股權(quán)質(zhì)押又稱股權(quán)質(zhì)權(quán),是指出質(zhì)人以其所擁有的股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物而設(shè)立的質(zhì)押。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金緊張?zhí)貏e是在銀行信貸融資比較困難的情況下,股權(quán)以其流動性高,變現(xiàn)能力強(qiáng),而且相對于不動產(chǎn)和動產(chǎn)的評估,股權(quán)的評估程序更為簡單快捷,企業(yè)在股權(quán)質(zhì)押的流程中操作起來更方便,所以股權(quán)質(zhì)押融資成為企業(yè),尤其是民營企業(yè)所青睞的高效手段。預(yù)期未來上市公司的股權(quán)質(zhì)押規(guī)模還會不斷擴(kuò)大,風(fēng)險也會隨之堆積,而股權(quán)質(zhì)押的合理定價是防范風(fēng)險的首要防線,同時對融資方也意義重大。目前,質(zhì)押權(quán)人通過控制質(zhì)押率進(jìn)行部分風(fēng)險的控制,但是質(zhì)押率是在股權(quán)價值評估結(jié)果的基礎(chǔ)上調(diào)控的。這種情況下一些企業(yè)往往會通過各種方式來提高評估結(jié)果,爭取獲得較高的貸款額度。如果評估結(jié)果高于內(nèi)在價值,對質(zhì)押權(quán)人來說存在一定的風(fēng)險,所以引入科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馁|(zhì)押股權(quán)價值評估方法是十分有必要的。本文是首先從理論層面分析了股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險,從建立定價估值模型的目的出發(fā),即通過股權(quán)價值評估模型得到的質(zhì)押股權(quán)價值是為融資方和質(zhì)押權(quán)人雙方服務(wù)的,既真實反映了股權(quán)質(zhì)押的內(nèi)在價值,也對質(zhì)押風(fēng)險進(jìn)行了分析和量化,可以據(jù)此確定上市公司股權(quán)質(zhì)押的貸款額度。在對比了市場價值、質(zhì)押貸款價值...

【文章頁數(shù)】：69 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖1-1論文框架圖

山東師范大學(xué)會計碩士專業(yè)學(xué)位論文對于質(zhì)押貸款價值的研究基本以其內(nèi)涵為主進(jìn)行分析，對于如何評估質(zhì)押貸款價值則一直是評估領(lǐng)域的難點，也缺乏深入的探討，本文選擇以質(zhì)押貸款價值為價值類型建立股權(quán)質(zhì)押評估模型，在理論層面給出了質(zhì)押貸款價值的評估思路。1.4研究思路及內(nèi)容框架本文首先對控股....

圖1-2技術(shù)路線圖

圖2-1市場價值、質(zhì)押貸款價值與貸款額度的關(guān)系

圖2-1市場價值、質(zhì)押貸款價值與貸款額度的關(guān)系因此在理論研究層面，相比市場價值，以股權(quán)質(zhì)押為目的的評估業(yè)務(wù)更適合選質(zhì)押貸款價值為價值類型，能夠相對充分地反應(yīng)股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險，相當(dāng)于為質(zhì)押考慮了風(fēng)險的有效控制，質(zhì)押權(quán)人只需要在此基礎(chǔ)上再考慮自身的風(fēng)險承受能力確定質(zhì)押貸款的授信額度....

圖2-2股權(quán)價值與公司價值的關(guān)系

須”的機(jī)會、空間、潛力、靈活性都可以看作是實務(wù)期權(quán)。我國的《實物期權(quán)評估導(dǎo)意見》指出，“實務(wù)期權(quán)是指附著于企業(yè)整體資產(chǎn)或者單項資產(chǎn)上的非人為設(shè)計的擇權(quán)，即指現(xiàn)實中存在的發(fā)展或者增長機(jī)會，收縮或者退出機(jī)會等”。任何顯示的實期權(quán)，如果其內(nèi)在價值可以描述成如同買方期權(quán)或者賣方期權(quán)的形式....

本文編號：4001890