國際原油價格劇烈波動,將給石油產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)帶來較大的風險。我國原油期貨上市為企業(yè)提供了套期保值與風險對沖的工具,對于增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力有著重要意義。本文從石油產(chǎn)業(yè)鏈角度,運用時變相關(guān)Copula函數(shù)來擬合我國原油期貨、瀝青期貨以及聚丙烯期貨收益率之間的動態(tài)相關(guān)性。實證結(jié)果表明:我國原油期貨與國內(nèi)化工類期貨價格聯(lián)動加強,與瀝青期貨下尾相關(guān)性表現(xiàn)最顯著;相較國際原油期貨,我國原油期貨對化工類企業(yè)進行套期保值與對沖風險更具有優(yōu)勢,但其在石油產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)期貨價格傳導(dǎo)系統(tǒng)中的核心地位尚未確定,影響力還需進一步提升。

【文章頁數(shù)】：7 頁

【文章目錄】：
一、引言與文獻綜述
二、基于時變相關(guān)Copula-Garch模型的實證分析
    （一）數(shù)據(jù)選取及處理
    （二）描述統(tǒng)計及相關(guān)檢驗
    （三）構(gòu)建邊緣分布模型
    （四）時變相關(guān)Copula模型構(gòu)建及分析
        1. 時變Copula模型的選取
        2. 時變Copula模型的參數(shù)估計與評價
三、我國原油期貨市場相關(guān)性比較分析
    （一）相較國際原油期貨，我國原油期貨與化工類期貨聯(lián)動性更具優(yōu)勢
    （二）自我國原油期貨上市后，與化工類期貨聯(lián)動性整體增強
四、結(jié)論與建議



本文編號：3980309