2016年政府實施供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,推行“三去一降一補(bǔ)”政策,來幫助鋼鐵、煤炭等企業(yè)降低高杠桿。2016年10月10日國務(wù)院出臺《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》,債轉(zhuǎn)股重新出現(xiàn)在企業(yè)改革中,幫助企業(yè)調(diào)整資本結(jié)構(gòu),促進(jìn)企業(yè)改革升級,提升企業(yè)防范風(fēng)險能力。政府從1999年債轉(zhuǎn)股實施中總結(jié)經(jīng)驗,出臺各項制度以確保此次市場化債轉(zhuǎn)股能夠發(fā)揮作用,幫助暫時困難的企業(yè)獲得新生,促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級,從而振興實體經(jīng)濟(jì)。那么,市場化債轉(zhuǎn)股真的能有效地幫助企業(yè)擺脫經(jīng)營困難?幫助企業(yè)降低財務(wù)風(fēng)險?這些都是值得探討的問題。被譽(yù)為“江蘇鋼鐵工業(yè)搖籃”的南京鋼鐵股份有限公司(以下簡稱“南鋼股份”)是第一家實施市場化債轉(zhuǎn)股的上市民營企業(yè),他的成功與否對其他想要實施市場化債轉(zhuǎn)股的民營企業(yè)很有借鑒意義。因此,基于現(xiàn)有研究成果和南鋼股份市場化債轉(zhuǎn)股實施情況,本文以“市場化債轉(zhuǎn)股對南鋼股份財務(wù)風(fēng)險影響”為主要研究內(nèi)容,主要回答兩個問題:(1)市場化債轉(zhuǎn)股是否降低了南鋼股份的財務(wù)風(fēng)險;(2)市場化債轉(zhuǎn)股降低南鋼股份財務(wù)風(fēng)險的機(jī)理是什么。本文首先梳理有關(guān)債轉(zhuǎn)股的相關(guān)文獻(xiàn),總結(jié)之前研究者們在債轉(zhuǎn)股實施動因、債轉(zhuǎn)股風(fēng)險控制、債轉(zhuǎn)...

【文章頁數(shù)】：76 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究內(nèi)容及研究方法
        1.2.1 研究內(nèi)容
        1.2.2 研究方法
    1.3 可能的創(chuàng)新與不足
        1.3.1 可能的創(chuàng)新
        1.3.2 本文的不足
第2章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 關(guān)于債轉(zhuǎn)股動因的文獻(xiàn)綜述
    2.2 關(guān)于債轉(zhuǎn)股風(fēng)險控制的文獻(xiàn)綜述
    2.3 關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的文獻(xiàn)綜述
    2.4 關(guān)于債轉(zhuǎn)股對財務(wù)風(fēng)險的影響文獻(xiàn)綜述
    2.5 文獻(xiàn)評述
第3章 概念界定及基礎(chǔ)理論
    3.1 相關(guān)概念
        3.1.1 債轉(zhuǎn)股
        3.1.2 財務(wù)風(fēng)險
        3.1.3 熵權(quán)TOPSIS法
    3.2 基礎(chǔ)理論
        3.2.1 資本結(jié)構(gòu)理論
        3.2.2 信號傳遞理論
        3.2.3 委托代理理論
        3.2.4 風(fēng)險管理理論
第4章 南鋼股份市場化債轉(zhuǎn)股的案例背景
    4.1 南鋼股份基本情況
        4.1.1 南鋼股份公司簡介
        4.1.2 南鋼股份債務(wù)結(jié)構(gòu)分析
        4.1.3 南鋼股份市場化債轉(zhuǎn)股制度背景
    4.2 南鋼股份債轉(zhuǎn)股動因
        4.2.1 鋼鐵行業(yè)競爭格局推動債轉(zhuǎn)股實施
        4.2.2 相關(guān)政策的出臺有助于債轉(zhuǎn)股實施
        4.2.3 新形勢下鋼鐵企業(yè)脫困需要實施債轉(zhuǎn)股
    4.3 南鋼股份債轉(zhuǎn)股實施方案
        4.3.1 南鋼股份市場化債轉(zhuǎn)股實施過程
        4.3.2 南鋼股份市場化債轉(zhuǎn)股具體內(nèi)容
        4.3.3 南鋼股份市場化債轉(zhuǎn)股實施問題
    4.4 本章小結(jié)
第5章 市場化債轉(zhuǎn)股對南鋼股份財務(wù)風(fēng)險影響分析
    5.1 基于財務(wù)指標(biāo)對南鋼財務(wù)風(fēng)險分析
        5.1.1 資金回收風(fēng)險變化分析
        5.1.2 籌資風(fēng)險變化分析
        5.1.3 投資風(fēng)險變化分析
    5.2 基于熵權(quán)TOPSIS模型對南鋼財務(wù)風(fēng)險分析
        5.2.1 財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的確定
        5.2.2 財務(wù)風(fēng)險變化分析
    5.3 南鋼股份市場化債轉(zhuǎn)股影響財務(wù)風(fēng)險的機(jī)理分析
        5.3.1 經(jīng)營戰(zhàn)略升級
        5.3.2 組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化
    5.4 本章小結(jié)
第6章 研究結(jié)論與啟示
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 研究啟示
        6.2.1 市場化債轉(zhuǎn)股的啟示
        6.2.2 財務(wù)風(fēng)險防范的啟示
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3867502