近年來,隨著經濟發(fā)展,投資機會增多,企業(yè)資金需求擴大。股權質押具有成本低、審核程序簡單、流動性強、股東的控股地位不受影響等優(yōu)勢。上市公司控股股東運用股權質押的方式進行融資的情況也不斷增多,但是隨著股權質押的快速發(fā)展,其背后的危機也逐漸顯露。上市公司因股東的質押行為而問題頻發(fā),股價下跌會使被質押的股票觸及預警線、平倉線,股東必須通過補倉或者提前回購來避免質押業(yè)務違約情況的發(fā)生,而控股股東高比率股權質押會導致沒有足夠的股票份額和資金進行補倉或回購,質押股票會被強制平倉。我國上市公司的股權一般都比較集中,控股股東使用股權質押進行融資的行為會影響整個上市公司。論文首先對國內外相關文獻進行梳理,分析上市公司控股股東股權質押動機和股權質押下的上市公司面臨的風險及相關風險評價與防范的理論。其次以ST銀億為研究對象,結合隧道效應、信息不對稱理論、信號傳遞理論識別控股股東股權質押下ST銀億面臨的風險,并以此為基礎結合文獻匯總內容選取風險評價指標,使用熵權法對客觀指標確定權重、使用層次分析法確定主觀指標和綜合權重,并結合物元可拓法建立評價模型。最后把建立的風險評價體系應用于ST銀億的風險評價分析之中,并以...

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【學位級別】：碩士

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摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內外研究綜述
        1.2.1 控股股東股權質押動機
        1.2.2 控股股東股權質押下上市公司面臨的風險
        1.2.3 股權質押下上市公司風險評價研究
        1.2.4 股權質押下上市公司的風險防范
        1.2.5 文獻述評
    1.3 研究內容與方法
        1.3.1 研究內容
        1.3.2 研究方法
    1.4 論文創(chuàng)新點
2 相關概念與理論基礎
    2.1 相關概念
        2.1.1 股權質押相關概念
        2.1.2 風險評價相關概念
    2.2 理論基礎
        2.2.1 隧道效應
        2.2.2 信息不對稱理論
        2.2.3 信號傳遞理論
    2.3 本章小結
3 控股股東股權質押對ST銀億的影響和風險
    3.1 ST銀億概況
        3.1.1 公司簡介
        3.1.2 股東持股情況
    3.2 控股股東股權質押對ST銀億的影響
        3.2.1 控股股東股權質押現狀
        3.2.2 控股股東股權質押帶來的影響
    3.3 控股股東股權質押下ST銀億存在的風險
        3.3.1 管理風險
        3.3.2 股價波動
        3.3.3 信用風險
        3.3.4 可持續(xù)發(fā)展風險
    3.4 本章小結
4 控股股東股權質押下上市公司風險評價體系構建
    4.1 總體設計原則與思路
    4.2 選取指標確定權重
        4.2.1 選取評價指標
        4.2.2 確定指標權重
    4.3 確定經典域和節(jié)域
        4.3.1 確定經典域物元矩陣
        4.3.2 確定節(jié)域物元矩陣
    4.4 計算指標關聯(lián)度
        4.4.1 確定待評物元矩陣
        4.4.2 計算綜合關聯(lián)度
    4.5 本章小結
5 控股股東股權質押下上市公司風險評價體系應用
    5.1 構建ST銀億待評物元矩陣
    5.2 計算ST銀億指標關聯(lián)度
    5.3 計算準則層綜合關聯(lián)度
    5.4 計算目標層綜合關聯(lián)度
    5.5 分析ST銀億相關風險
    5.6 降低風險的相關建議
    5.7 本章小結
6 結論與展望
    6.1 研究結論
    6.2 研究展望
參考文獻
附錄 確定指標權重的調查問卷
致謝



本文編號：3791378