定向可轉(zhuǎn)換債券是通過非公開方式向特定主體發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券,它是我國近幾年推出的一種新型并購融資工具。隨著我國經(jīng)濟由高速增長模式向高質(zhì)量發(fā)展方式轉(zhuǎn)變,國內(nèi)企業(yè)開始積極推進相關(guān)行業(yè)資源的整合、促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和優(yōu)化升級。然而,目前我國企業(yè)在并購重組的過程中,往往存在著并購支付手段單一和融資渠道狹窄等問題。本文通過研究我國首例成功發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債并將其用于并購支付和配套融資的案例“新勁剛收購寬普科技”,不僅有利于豐富定向可轉(zhuǎn)債在我國企業(yè)并購支付以及配套融資上的理論認識,更為企業(yè)提供了一種新型的并購支付以及配套融資工具,幫助企業(yè)實現(xiàn)并購重組、產(chǎn)業(yè)升級、降低杠桿率以及解決融資難等問題。本文首先從定向可轉(zhuǎn)債的概念與發(fā)展現(xiàn)狀、定向可轉(zhuǎn)債的功能以及定向可轉(zhuǎn)債的主要條款這三個方面展開介紹。隨后本文對新勁剛發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債的案例進行了介紹,首先說明了本次并購雙方的基本情況,分析了本次并購的動因;接著介紹了交易方案的基本情況以及新勁剛收購寬普科技中定向可轉(zhuǎn)債的基本情況;最后分析了“勁剛定轉(zhuǎn)”條款設計的特色性。在第三章和第四章中,本文通過對比分析法比較了新勁剛?cè)舨捎貌煌Ц斗绞胶团涮兹谫Y方式的利弊,并且對各種方式...

【文章頁數(shù)】：64 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
緒論
    一、研究背景與意義
    二、文獻綜述
    三、研究內(nèi)容
    四、研究方法
    五、本文創(chuàng)新點與不足
第一章 定向可轉(zhuǎn)債概況與理論分析
    第一節(jié) 定向可轉(zhuǎn)債的概念與發(fā)展現(xiàn)狀
        一、定向可轉(zhuǎn)債的概念
        二、定向可轉(zhuǎn)債的發(fā)展現(xiàn)狀
    第二節(jié) 定向可轉(zhuǎn)債的功能
        一、并購支付工具
        二、再融資工具
        三、天使投資工具
    第三節(jié) 定向可轉(zhuǎn)債的主要條款
        一、債性條款
        二、股性條款
第二章 “新勁剛”發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債案例介紹
    第一節(jié) 并購雙方基本情況
        一、并購方:新勁剛
        二、被并購方:寬普科技
    第二節(jié) 并購動因分析
        一、提升持續(xù)盈利能力
        二、提升資產(chǎn)質(zhì)量
        三、實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展
    第三節(jié) 交易方案基本情況
        一、推進歷程
        二、方案概要
    第四節(jié) 新勁剛收購寬普科技中定向可轉(zhuǎn)債的基本情況
        一、用于并購支付的定向可轉(zhuǎn)債基本情況
        二、擬用于配套融資的定向可轉(zhuǎn)債基本情況
    第五節(jié) “勁剛定轉(zhuǎn)”條款設計特色
        一、“勁剛定轉(zhuǎn)”特色條款設計
        二、“勁剛定轉(zhuǎn)”發(fā)行條件的突破
第三章 定向可轉(zhuǎn)債在新勁剛收購案例支付中的作用分析
    第一節(jié) 不同支付方式的利弊分析
        一、現(xiàn)金支付
        二、股份支付
        三、定向可轉(zhuǎn)債支付
    第二節(jié) 不同支付方式的成本分析
        一、現(xiàn)金支付方式成本測算
        二、股份支付方式成本測算
        三、定向可轉(zhuǎn)債支付成本測算
        四、案例最終支付方式成本測算及分析
第四章 定向可轉(zhuǎn)債在新勁剛收購案例配套融資中的作用分析
    第一節(jié) 配套融資的動因分析
        一、緩解資金支付壓力
        二、降低資產(chǎn)負債率
        三、提高重組項目的整合績效
    第二節(jié) 不同配套融資工具對比分析
        一、定向可轉(zhuǎn)債與定向增發(fā)工具的利弊分析
        二、融資成本測算
        三、案例最終配套融資方式選擇
結(jié)論與政策建議
    一、本文結(jié)論
    二、政策建議
        (一)推動定向可轉(zhuǎn)債的發(fā)展
        (二)完善定向可轉(zhuǎn)債條款設計
        (三)健全相關(guān)法律法規(guī)
參考文獻
致謝



本文編號：3788655