二十世紀(jì)以來,世界經(jīng)濟取得了快速的發(fā)展,大量企業(yè)應(yīng)運而生,為經(jīng)濟的多元化做出了重要貢獻(xiàn)。然而,由于外部競爭環(huán)境激烈,以及內(nèi)部企業(yè)管理層經(jīng)營不當(dāng)、決策失誤等因素,部分企業(yè)面臨財務(wù)困境,嚴(yán)重的甚至走向破產(chǎn)。為了應(yīng)對這個問題,世界各個國家對破產(chǎn)制度的研究開始興起,并從不同的角度不斷深入。在我國,破產(chǎn)重整是新破產(chǎn)法中的一項新設(shè)程序,它對舊破產(chǎn)法中的內(nèi)容進(jìn)行了更新,使得困境企業(yè)能夠在盡可能清償債務(wù)的前提下,獲得重生和復(fù)興。我國上市公司的破產(chǎn)重整中的實踐中,需要面對的問題很多,重整計劃除了要滿足債權(quán)人的利益外,還要滿足股東、職工等其他利益相關(guān)者的利益;除此之外,部分重整也需要考慮重組方的引進(jìn)、落后產(chǎn)能的去除等因素,但由于破產(chǎn)企業(yè)自身資源和能力有限,在面對以上問題時往往力不從心。因此,在上市公司破產(chǎn)重整中如何解決低質(zhì)資產(chǎn)剝離問題、債務(wù)清償問題和資產(chǎn)注入問題一直是理論界和實務(wù)界關(guān)注的重點。本文在梳理了研究現(xiàn)狀并回顧相關(guān)理論的基礎(chǔ)上,以舜天船舶的破產(chǎn)重整案例為研究對象,在介紹了舜天船舶破產(chǎn)重整相關(guān)的案例背景和動因后,探究了在上市公司資不抵債、面臨財務(wù)絕境而進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后,在資產(chǎn)處置、債務(wù)重整和資產(chǎn)重... 

【文章來源】：東南大學(xué)江蘇省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【圖文】：

圖１論文技術(shù)路徑圖??１．５研究思路與研宄方法??

舜天船舶破產(chǎn)重整案例基本情況??１公司基本情況??（１）江蘇舜天船舶股份有限公司??舜天船舶原名江蘇舜天船舶有限公司，于２００３年６月在江蘇省工商行政管理局冊成立，是江蘇省省屬最大的國有造船企業(yè)，實際控制人為江蘇省國資委。公司業(yè)務(wù)是船舶制造與貿(mào)易，通過與部分國內(nèi)船廠合作，完成成品船舶出口，出口地歐洲、亞洲、大洋洲、北美等。除此之外，舜天船舶的其他業(yè)務(wù)還包括煤炭和危品的批發(fā)與經(jīng)營、水路運輸?shù)取??公司擁有多家船舶制造、設(shè)計、貿(mào)易等子公司，１９９６年聯(lián)合組建江蘇舜天集團，２０１隸屬于江蘇國資委下的國信集團。公司于２０１１年８月在深圳證券交易所的中小，股票名稱為舜天船舶（００２６０８）。??

根據(jù)法院批準(zhǔn)后的重整計劃，有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組和稅款債權(quán)組的所有債權(quán)己經(jīng)通??過現(xiàn)金１００％清償。普通債權(quán)組除了部分債權(quán)以現(xiàn)金清償外，其他債權(quán)均以債轉(zhuǎn)股的方??式清償。如圖３所示，在公司股票停牌時股票價格１０．?７５元，重組復(fù)牌后公司股價連??續(xù)三個漲停板，緊接著股價在持續(xù)了兩個月的整理后，從３月份開始一路上揚，最高??價為１５．?５０元，債權(quán)人可以根據(jù)自身對資金的需求程度，在任意價位轉(zhuǎn)讓股票。如果??債權(quán)人在２０１７年３月９日至２０１７年３月３０日時間段將股票出售，除了能１００％收回債??權(quán)外，還能取得０％－１２％的債務(wù)重組收益。??但是，由于公司股價在１３．?７２元／股以上的時間較短，隨后又穩(wěn)定在１１－１３元之間??波動，因此，債權(quán)人能夠完全收回債權(quán)的時間僅為２０１７年３月９日至２０１７年３月３０??日２１天，在其它時間轉(zhuǎn)讓則仍然需要確認(rèn)壞賬損失，但相比其他破產(chǎn)企業(yè)平均低于??４０％清償率來看


本文編號：3510933