石油作為重要的戰(zhàn)略能源,其價(jià)格波動(dòng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和發(fā)展會(huì)產(chǎn)生極大的影響。為測(cè)算國際油價(jià)與人民幣匯率的均衡關(guān)系及非對(duì)稱溢出效應(yīng),選取2008年1月～2019年7月的每日數(shù)據(jù),在平穩(wěn)性檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上,綜合運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)和脈沖響應(yīng)函數(shù)等方式,對(duì)二者的均值溢出效應(yīng)進(jìn)行測(cè)量;在VECBEKK-GARCH模型的支撐下,對(duì)其非對(duì)稱波動(dòng)溢出效應(yīng)水平進(jìn)行測(cè)算。研究結(jié)果表明:國際油價(jià)與人民幣匯率的協(xié)整關(guān)系和均值溢出效應(yīng)處于長(zhǎng)期均衡狀態(tài);二者的非對(duì)稱波動(dòng)溢出效應(yīng)是雙向的,國際油價(jià)會(huì)隨人民幣匯率的變化呈現(xiàn)出時(shí)變性和持續(xù)性特征,而國際油價(jià)變動(dòng)具備持續(xù)性特征時(shí),人民幣匯率隨之產(chǎn)生變化。這種非對(duì)稱波動(dòng)溢出效應(yīng)表明,無論國際油價(jià)如何變化,對(duì)人民幣匯率的沖擊都是非對(duì)稱的。 

【文章來源】：價(jià)格月刊. 2020,(01)北大核心

【文章頁數(shù)】：7 頁

【部分圖文】：

國際油價(jià)和人民幣匯率的走勢(shì)圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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