本文選題：KMV模型　切入點：信用違約　出處：《新疆財經(jīng)大學學報》2014年04期

【摘要】：本文通過對2007年—2012年鋼鐵行業(yè)和水泥建材行業(yè)共45家上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)和股票歷史信息的分析,基于KMV模型原理,通過使用Matlab、Excel等軟件,實證分析了近幾年來上述企業(yè)的違約距離,并探討產(chǎn)能過剩和信用違約之間的關(guān)系。實證結(jié)果表明,KMV模型適用于鋼鐵行業(yè)和水泥建材行業(yè)的信用違約測度,結(jié)果符合經(jīng)濟運行形勢;同時,上述行業(yè)產(chǎn)能過剩并不能直接解釋以違約距離表征的公司信用違約風險。
[Abstract]:Based on the analysis of financial data and stock history information of 45 listed companies in iron and steel industry and cement building materials industry from 2007 to 2012, based on the principle of KMV model, this paper uses Matlab Excel and other software. The relationship between overcapacity and credit default is discussed. The empirical results show that the KMV model is suitable for the measurement of credit default in steel industry and cement building material industry. The results are in line with the economic situation; at the same time, excess capacity in these industries can not directly explain the risk of corporate credit default expressed by the distance of default.
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學;
【分類號】：F832.51;F406.7;F224

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前7條

1 張玲,楊貞柿,陳收;KMV模型在上市公司信用風險評價中的應用研究[J];系統(tǒng)工程;2004年11期

2 翟東升;張娟;曹運發(fā);;KMV模型在上市公司信用風險管理中的應用[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟;2007年01期

3 張智梅;章仁俊;;KMV模型的改進及對上市公司信用風險的度量[J];統(tǒng)計與決策;2006年18期

4 張能福;劉琦鈾;;基于Tompkins方法的KMV模型研究[J];統(tǒng)計與決策;2009年14期

5 魯煒,趙恒珩,劉冀云;KMV模型關(guān)系函數(shù)推測及其在中國股市的驗證[J];運籌與管理;2003年03期

6 張玲,張佳林;信用風險評估方法發(fā)展趨勢[J];預測;2000年04期

7 馮梅;陳鵬;;中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩程度的量化分析與預警[J];中國軟科學;2013年05期

【共引文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 劉竹林;何加寶;;基于KMV模型的上市公司信用風險管理實證研究[J];安徽工業(yè)大學學報(社會科學版);2010年04期

2 董飛;;基于期權(quán)理論的KMV模型演進[J];北方經(jīng)濟;2009年02期

3 王憲全;;信用風險測量指標體系研究[J];商業(yè)研究;2007年07期

4 李鈺;朱衛(wèi)兵;;KMV模型在我國的實務(wù)化[J];財經(jīng)科學;2009年03期

5 施錫銓,鄒新月;典型判別分析在企業(yè)信用風險評估中的應用[J];財經(jīng)研究;2001年10期

6 石曉軍,陳殿左;債權(quán)結(jié)構(gòu)、波動率與信用風險——對中國上市公司的實證研究[J];財經(jīng)研究;2004年09期

7 張澤京;陳曉紅;王傅強;;基于KMV模型的我國中小上市公司信用風險研究[J];財經(jīng)研究;2007年11期

8 陳海濤;;基于KMV模型的上市公司信用風險測度研究[J];財會通訊;2010年20期

9 趙吉紅;謝守紅;;我國制造業(yè)上市公司信用風險度量:基于KMV模型[J];財會月刊;2011年30期

10 鄭茂;我國上市公司財務(wù)風險預警模型的構(gòu)建及實證分析[J];金融論壇;2003年10期

相關(guān)會議論文 前10條

1 劉志偉;劉旭;鄭國際;;基于IKMV模型的上市公司信用違約風險管理[A];第十三屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2011年

2 劉煜輝;;現(xiàn)代信用風險模型回顧及在中國的嘗試[A];中國金融論壇（2005）[C];2005年

3 張韜;梁偉;;SMG基于CRM的客戶征信管理系統(tǒng)建設(shè)[A];中國新聞技術(shù)工作者聯(lián)合會2011年學術(shù)年會論文集（下篇）[C];2011年

4 李麗;周宗放;;基于修正KMV模型的集團公司信用風險度量[A];“中國視角的風險分析和危機反應”——中國災害防御協(xié)會風險分析專業(yè)委員會第四屆年會論文集[C];2010年

5 李曉慶;;違約風險結(jié)構(gòu)化模型在我國市場的適用性分析[A];“中國視角的風險分析和危機反應”——中國災害防御協(xié)會風險分析專業(yè)委員會第四屆年會論文集[C];2010年

6 邵克雄;曾勇;方洪全;;中國上市公司信用風險評估方法的比較實證研究[A];中國企業(yè)運籌學[C];2006年

7 姚宏剛;曾勇;方洪全;;累積Logistic回歸模型在住房抵押貸款風險等級評估中的應用[A];中國企業(yè)運籌學[C];2006年

8 潘潔;周宗放;;全流通下KMV模型中的違約點修正及實證研究[A];中國企業(yè)運籌學[C];2009年

9 游桂云;韓思穎;劉錚;;我國銀行間信用風險緩釋工具定價研究[A];2011年全國電子信息技術(shù)與應用學術(shù)會議論文集[C];2011年

10 邢丹;;建構(gòu)信用體系的幾點建議[A];中國商法年刊第二卷（2002）[C];2002年

相關(guān)博士學位論文 前10條

1 張目;高技術(shù)企業(yè)信用風險影響因素及評價方法研究[D];電子科技大學;2010年

2 姜美華;商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

3 童永強;基于資產(chǎn)負債表方法的行業(yè)金融風險研究[D];武漢大學;2010年

4 張北陽;上市公司信用風險、公司治理和企業(yè)績效關(guān)聯(lián)研究[D];吉林大學;2011年

5 程硯秋;基于支持向量機的農(nóng)戶小額貸款決策評價研究[D];大連理工大學;2011年

6 孫繼偉;我國商業(yè)銀行風險評價指標體系研究[D];復旦大學;2011年

7 陳澤鵬;新創(chuàng)小型企業(yè)間接融資的信用風險評價研究[D];華南理工大學;2011年

8 劉迎春;我國商業(yè)銀行信用風險度量和管理研究[D];東北財經(jīng)大學;2011年

9 王煦逸;商業(yè)銀行客戶資信評價模糊綜合判別模型及其敏感性分析[D];復旦大學;2003年

10 劉國強;商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的研究[D];東北農(nóng)業(yè)大學;2003年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 郭偉;中小商業(yè)銀行信用風險管理研究[D];哈爾濱工程大學;2010年

2 生樂;中國商業(yè)銀行金融成熟度的測定與實證研究[D];大連理工大學;2010年

3 李雪;中信銀行信用風險管理研究[D];大連理工大學;2010年

4 謝煌;基于巴塞爾新資本協(xié)議的我國商業(yè)銀行信用風險內(nèi)部評級研究[D];湘潭大學;2010年

5 王賽;基于經(jīng)濟資本的我國商業(yè)銀行信用風險管理[D];中國海洋大學;2010年

6 周夢星;農(nóng)村商業(yè)銀行信貸風險管理問題研究[D];蘇州大學;2010年

7 安濤;我國商業(yè)銀行信用風險管理研究[D];南京財經(jīng)大學;2010年

8 夏俊根;基于Credit Metrics模型的商業(yè)銀行信用風險度量實證研究[D];哈爾濱理工大學;2010年

9 遲雪;鄞州農(nóng)村合作銀行信貸風險實證研究[D];哈爾濱理工大學;2010年

10 王見;基于商業(yè)銀行視角的企業(yè)信用風險動態(tài)預警模型研究[D];南昌大學;2010年

【二級參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 張玲,楊貞柿,陳收;KMV模型在上市公司信用風險評價中的應用研究[J];系統(tǒng)工程;2004年11期

2 薛鋒,關(guān)偉,喬卓;上市公司信用風險度量的一種新方法——KMV[J];西北工業(yè)大學學報(社會科學版);2003年03期

3 馮梅;王之泉;;基于上市公司數(shù)據(jù)的中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能效率分析[J];管理學報;2012年03期

4 魯煒,趙恒珩,方兆本,劉冀云;KMV模型在公司價值評估中的應用[J];管理科學;2003年03期

5 孫巍;李何;王文成;;產(chǎn)能利用與固定資產(chǎn)投資關(guān)系的面板數(shù)據(jù)協(xié)整研究——基于制造業(yè)28個行業(yè)樣本[J];經(jīng)濟管理;2009年03期

6 韓國高;高鐵梅;王立國;齊鷹飛;王曉姝;;中國制造業(yè)產(chǎn)能過剩的測度、波動及成因研究[J];經(jīng)濟研究;2011年12期

7 孫巍;何彬;武治國;;現(xiàn)階段工業(yè)產(chǎn)能過�！敖巡匦钡臄�(shù)理分析及其實證檢驗[J];吉林大學社會科學學報;2008年01期

8 李磊寧;張凱;;KMV模型的修正及在我國上市公司信用風險度量中的應用[J];金融縱橫;2007年13期

9 蔣正權(quán);張能福;;KMV模型的修正及其應用[J];統(tǒng)計與決策;2008年09期

10 王瓊,陳金賢;信用風險定價方法與模型研究[J];現(xiàn)代財經(jīng)-天津財經(jīng)學院學報;2002年04期

相關(guān)碩士學位論文 前1條

1 路楠林;產(chǎn)能過剩與市場結(jié)構(gòu)的相關(guān)性研究[D];吉林大學;2007年

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 馬旭東;任艷;;產(chǎn)能過剩新動向與管理對策分析[J];學習月刊;2009年16期

2 《中國經(jīng)濟周刊》評論員;;行政手段無力根治產(chǎn)能過剩[J];中國經(jīng)濟周刊;2009年41期

3 ;警惕行業(yè)產(chǎn)能過剩風險[J];建筑機械;2009年17期

4 ;國務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委等部門關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設(shè) 引導產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見的通知[J];中國水泥;2009年11期

5 ;十部委抑制產(chǎn)能過剩政策已獲國務(wù)院批準[J];中國煤炭;2009年10期

6 ;十部委出重手遏制水泥、鋼鐵等產(chǎn)能過剩[J];廣東建材;2009年10期

7 ;國務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委等部門關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設(shè)引導產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見的通知[J];遼寧建材;2009年10期

8 ;多部門聯(lián)手抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設(shè)[J];大眾標準化;2009年10期

9 安宇宏;;產(chǎn)能過剩[J];宏觀經(jīng)濟管理;2009年11期

10 阿甲;;產(chǎn)能過剩面面觀[J];裝備制造;2009年12期

相關(guān)會議論文 前10條

1 ;國務(wù)院關(guān)于加快推進產(chǎn)能過剩行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知[A];全國冶金工業(yè)固體廢棄物處理利用先進工藝與設(shè)備研討會論文集[C];2007年

2 ;國務(wù)院關(guān)于加快推進產(chǎn)能過剩行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整通知[A];2006年度中國汽車摩托車配件用品行業(yè)年度報告[C];2006年

3 周煉石;;中國產(chǎn)能過剩的政策因素與完善[A];上海市社會科學界第五屆學術(shù)年會文集（2007年度）（經(jīng)濟·管理學科卷）[C];2007年

4 ;國務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委等部門關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設(shè)引導產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見的通知[A];中國生產(chǎn)資料流通發(fā)展報告（2009-2010）[C];2010年

5 王志偉;;我國的產(chǎn)品過剩、產(chǎn)能過剩與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整[A];外國經(jīng)濟學說與中國研究報告（2011）[C];2010年

6 ;國家將出臺“關(guān)于化解產(chǎn)能過剩指導意見”[A];浙江造紙（2013年第2期總第143期）[C];2013年

7 張暉明;;對當前“產(chǎn)能過�！迸袛嗟纳顚臃治龊驼呓ㄗh[A];上海市經(jīng)濟學會學術(shù)年刊（2010）[C];2010年

8 徐占忱;;過剩產(chǎn)能治理有待于繼續(xù)深化改革[A];中國經(jīng)濟分析與展望（2010-2011）[C];2011年

9 馬澤民;;產(chǎn)能過剩無懸念 協(xié)同減量有擔當[A];中國建材產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)新發(fā)展研究論文集[C];2013年

10 中國經(jīng)濟形勢分析與預測課題組;;2007年宏觀經(jīng)濟政策面臨四大任務(wù)[A];地市級投資公司創(chuàng)新發(fā)展研討會論文集[C];2006年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 盧敏堂;抑制產(chǎn)能過剩金融能有幾道墻[N];中國企業(yè)報;2006年

2 本報記者　 杜文;無效產(chǎn)能過剩是汽車產(chǎn)業(yè)癥結(jié)所在[N];中國企業(yè)報;2006年

3 本報記者 李曉海;產(chǎn)能過剩影響幾何[N];中國城鄉(xiāng)金融報;2006年

4 王岳平;“產(chǎn)能過�！睘楹芜�會出現(xiàn)價格上漲[N];南方日報;2007年

5 本報實習記者 張哲;辯證看待產(chǎn)能過剩[N];政府采購信息報;2006年

6 中華;陶瓷業(yè)：在產(chǎn)能過剩的陣痛中前行[N];中國建設(shè)報;2006年

7 本報記者 李成剛;依靠市場來判斷和治理產(chǎn)能過剩[N];中國經(jīng)濟時報;2009年

8 殷醒民 復旦大學經(jīng)濟學院;對“產(chǎn)能過剩”也要具體分析[N];中國改革報;2009年

9 安蓓　韓潔;中國遏制產(chǎn)能過剩是積極行動[N];中國化工報;2009年

10 本報記者 韓曉東;工信部：抑制產(chǎn)能過剩不會帶動價格上漲[N];中國證券報;2009年

相關(guān)博士學位論文 前2條

1 張日旭;我國產(chǎn)能過剩中的地方政府行為研究[D];東北財經(jīng)大學;2013年

2 何彬;基于窖藏行為的產(chǎn)能過剩形成機理及其波動性特征研究[D];吉林大學;2008年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 田艷芳;退出壁壘與產(chǎn)能過剩[D];東北財經(jīng)大學;2010年

2 唐吉洪;基于企業(yè)競爭性策略的產(chǎn)能過剩形成機理研究[D];吉林大學;2007年

3 趙穎;產(chǎn)能過剩的定量測算及其與宏觀經(jīng)濟的相關(guān)性研究[D];安徽大學;2011年

4 趙琳;治理重復建設(shè)和抑制產(chǎn)能過剩的對策研究[D];東北財經(jīng)大學;2011年

5 朱敏嫻;轉(zhuǎn)軌體制下中國產(chǎn)能過剩的形成機制研究[D];浙江大學;2012年

6 姜璐;政府投資、產(chǎn)能過剩與經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變[D];東北財經(jīng)大學;2012年

7 汪雅琪;光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩治理問題研究[D];東北財經(jīng)大學;2013年

8 付揚;產(chǎn)能過剩行業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略中的政府職能定位研究[D];東北財經(jīng)大學;2012年

9 王麗娜;政府補貼對產(chǎn)能過剩的影響[D];東北財經(jīng)大學;2012年

10 單丹;地方政府競爭與產(chǎn)能過剩的理論與實證分析[D];浙江大學;2014年

，

本文編號：1679968