發(fā)布時間：2018-01-03 19:02

  本文關(guān)鍵詞：燃料油期貨價格波動對我國宏觀經(jīng)濟影響的研究　出處：《長沙理工大學》2013年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：石油，作為戰(zhàn)略資源，是重要的能源與基礎(chǔ)性產(chǎn)品，享有“工業(yè)血液”的美譽，與國民經(jīng)濟有著極其密切的關(guān)系。近年來，隨著國際經(jīng)濟形勢的劇烈波動以及石油輸出國國內(nèi)政治不穩(wěn)定性因素的增加，國際油價經(jīng)常劇烈波動。我國是石油消費和進口大國，國際油價的波動必然會對我國經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生重大影響，而石油期貨無疑是抵御價格波動風險的一種重要工具。上海期貨交易所的燃料油期貨，作為我國唯一的能源和石油期貨品種，在國民經(jīng)濟中的戰(zhàn)略地位不言而喻，因此，本文選取具有“中國價格”特征的上海燃料油期貨價格作為研究對象，探討其價格波動對宏觀經(jīng)濟的影響，有著重大意義。 本文采取定性與定量相結(jié)合的分析方法，首先從理論上探討了燃料油期貨價格波動對我國宏觀經(jīng)濟狀況的影響過程及傳導機制，并運用GARCH類模型和R/S分析方法實證分析了燃料油期貨價格的波動性特征。然后利用向量誤差修正模型（VEC）、結(jié)構(gòu)向量自回歸模型（SVAR）等計量方法實證檢驗了燃料油期貨價格波動的宏觀經(jīng)濟效應。研究結(jié)果表明，，燃料油期貨價格具有明顯的波動集聚性和非對稱性，并且呈現(xiàn)出“長記憶性”的特點。同時，燃料油期貨價格波動與經(jīng)濟增長率、通貨膨脹率、貨幣供應量、投資以及出口之間的關(guān)系非常密切，存在長期的均衡關(guān)系，并且燃料油期貨價格波動對我國宏觀經(jīng)濟運行有著顯著影響，不僅會直接導致我國經(jīng)濟增長的下降和通貨膨脹，而且會通過投資、出口以及貨幣政策對經(jīng)濟增長產(chǎn)生間接影響，其中，通過出口對經(jīng)濟增長的貢獻度為4.7%，通過投資渠道對經(jīng)濟增長的影響較大，為20%左右，而貨幣政策在面對燃料油期貨價格沖擊時會面臨兩難選擇，因此，在此種情況下，央行需謹慎使用貨幣政策。最后，在理論和實證分析基礎(chǔ)上，從應對燃料油期貨價格波動角度出發(fā)，為進一步建立和完善我國的燃料油期貨市場、促進宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展提出了幾個方面的對策建議。
[Abstract]:Oil , as a strategic resource , is an important energy and basic product , enjoys the reputation of " industrial blood " and has an extremely close relationship with the national economy . In recent years , with the violent fluctuation of the international economic situation and the increasing domestic political instability of the oil exporting country , the international oil price often fluctuates violently . This paper takes qualitative and quantitative analysis method , first discusses the influence process and the conduction mechanism of fuel oil futures price fluctuation on the macro - economic situation of China .

【學位授予單位】：長沙理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F832.51;F124;F426.2

【參考文獻】

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本文編號：1375164