私募基金是通過(guò)非公開(kāi)方式面向某些投資機(jī)構(gòu)或者富有的個(gè)人投資者募集資金而建立的投資基金,具有產(chǎn)品針對(duì)性良好、靈活性更高、信息披露要求低、高級(jí)人才的吸引、組織形式多樣化等特征.盡管私募基金僅十多年歷史,但目前已獲得了巨大的發(fā)展,其業(yè)務(wù)早已被多家金融機(jī)構(gòu)所采用,市場(chǎng)份額不斷增加,并表現(xiàn)出巨大的市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿?然而,由于私募基金管理運(yùn)作水平參差不齊,在投資決策和運(yùn)作管理上缺乏科學(xué)化、標(biāo)準(zhǔn)化,很多的基金管理機(jī)構(gòu)依靠以往非成熟的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)來(lái)執(zhí)行投資決策,這制約了私募基金的進(jìn)一步發(fā)展.針對(duì)此問(wèn)題,本文研究了有關(guān)私募基金投資的最優(yōu)決策理論.首先,本文重點(diǎn)闡述了私募基金的投資過(guò)程,分析了投資者和基金管理者的效用問(wèn)題.其次,基于委托代理理論架構(gòu),構(gòu)建了信息不對(duì)稱情況下私募基金投資者投資決策模型,即基金管理成功收益模型和基金管理不成功收益模型.最后對(duì)所建立投資決策模型進(jìn)行了分析,研究了私募基金最優(yōu)決策契約,給出了私募基金投資最優(yōu)均衡結(jié)果.基于對(duì)模型的分析以及理論研究成果進(jìn)行了數(shù)值模擬,得出如下基本結(jié)論:（1）研究基金分期投資的決策,通過(guò)每期的收益,來(lái)決策下一期的投資策略,從而降低投資的風(fēng)險(xiǎn)性;（2）契約設(shè)計(jì)應(yīng)激... 

【文章頁(yè)數(shù)】：49 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
符號(hào)索引
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 投資學(xué)理論的發(fā)展階段
        1.2.2 經(jīng)典投資組合理論的構(gòu)成
        1.2.3 我國(guó)私募基金的研究現(xiàn)狀
    1.3 研究?jī)?nèi)容
    1.4 論文組織結(jié)構(gòu)
第2章 私募基金相關(guān)理論概述
    2.1 私募基金概述
        2.1.1 私募基金的定義
        2.1.2 私募基金的特征及優(yōu)點(diǎn)
        2.1.3 私募基金的組織形式
        2.1.4 私募基金投資人投資流程
    2.2 私募基金的委托代理問(wèn)題分析
        2.2.1 委托代理問(wèn)題的定義
        2.2.2 委托代理問(wèn)題的類型
        2.2.3 委托代理理論的研究現(xiàn)狀
    2.3 私募基金的委托代理問(wèn)題解決方法
    2.4 本章小結(jié)
第3章 私募基金投資人的投資決策模型
    3.1 模型的假設(shè)與說(shuō)明
    3.2 私募基金決策的基本模型
        3.2.1 基金管理成功收益模型
        3.2.2 基金管理不成功收益模型
    3.3 私募基金最優(yōu)決策契約
    3.4 私募基金投資最優(yōu)均衡結(jié)果
    3.5 私募基金投資模型分析
    3.6 本章小結(jié)
第4章 私募基金管理人的最優(yōu)決策理論數(shù)值分析
    4.1 模型的參數(shù)選擇
    4.2 實(shí)驗(yàn)環(huán)境
    4.3 數(shù)值模擬及結(jié)果分析
        4.3.1 高水位和最佳分成比例以及最佳管理規(guī)模間關(guān)系
        4.3.2 管理費(fèi)率和最優(yōu)分成比例
        4.3.3 管理費(fèi)率和最優(yōu)管理規(guī)模
        4.3.4 高水位和最佳分成比例以及最佳分期管理規(guī)模
        4.3.5 分期資金和投資成功的概率對(duì)最優(yōu)投資規(guī)模
    4.4 本章小結(jié)
第5章 總結(jié)與展望
    5.1 論文工作總結(jié)
    5.2 未來(lái)工作展望
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國(guó)私募基金發(fā)展問(wèn)題研究[J]. 項(xiàng)丹,周光化.  農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技. 2016(20)
[2]證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J]. 張永光.  商. 2016(14)
[3]我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)分析——基于委托代理理論視角[J]. 宋琳.  金融經(jīng)濟(jì). 2015(24)
[4]風(fēng)險(xiǎn)投資視角下中部地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑研究[J]. 錢士茹,袁友龍.  科技進(jìn)步與對(duì)策. 2015(22)
[5]禁止賣空條件下跳擴(kuò)散模型的均值-方差問(wèn)題[J]. 李玉萍.  揚(yáng)州大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2014(01)
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博士論文
[1]求解一類離散時(shí)間經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型的最優(yōu)投資與消費(fèi)路徑[D]. 楊軼華.吉林大學(xué) 2007

碩士論文
[1]考慮決策者心理賬戶的證券組合投資模型研究[D]. 于淑靜.東北大學(xué) 2012
[2]證券組合投資決策的均勻試驗(yàn)設(shè)計(jì)優(yōu)化研究[D]. 夏燕.青島大學(xué) 2012
[3]基于風(fēng)險(xiǎn)度量的證券組合投資優(yōu)化模型研究[D]. 苗強(qiáng).中南大學(xué) 2007
[4]不確定型的證券組合投資模型[D]. 趙玉梅.安徽大學(xué) 2005
[5]最優(yōu)化理論與方法在經(jīng)濟(jì)決策模型中的應(yīng)用研究[D]. 田振明.廣西大學(xué) 2003



本文編號(hào)：3704632