本文關(guān)鍵詞：基于FDR控制的基金績效評價

  更多相關(guān)文章： 基金績效 FDR 運(yùn)氣 能力 風(fēng)格擇時

【摘要】：基于2002-2013年我國主動管理型開放式基金的日收益率數(shù)據(jù),采用FDR(false discovery rate)方法從風(fēng)格擇時、投資目標(biāo)、基金特征、績效持續(xù)性四個層面系統(tǒng)分析了運(yùn)氣因素對基金績效的影響,主要結(jié)論包括:運(yùn)氣對基金績效的影響是不對稱的,業(yè)績好的基金受運(yùn)氣的影響要大于業(yè)績差的基金;在剔除運(yùn)氣因素后,少數(shù)業(yè)績好的基金具備真正的擇股能力,大多數(shù)基金在扣除管理與交易等費(fèi)用后都無法取得超額收益;風(fēng)格擇時對基金的真實(shí)績效有較大影響,意味著投資者依據(jù)過去績效選擇基金時要兼顧基金的擇時表現(xiàn);根據(jù)投資目標(biāo)以及基金特征對真實(shí)績效的差異化影響,投資者能更有效地選擇出真正有能力的明星基金;通過FDR控制的基金績效是不可持續(xù)的.
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 基金績效 FDR 運(yùn)氣 能力 風(fēng)格擇時
【分類號】：F832.51
【正文快照】： i引言 隨著我國開放式基金在金融市場中影響的增大,投資組合績效評價已成為學(xué)術(shù)界研究的重大課題之一.在理論上,基金能否獲取超額收益可作為市場效率的一個評判標(biāo)準(zhǔn),更重要的是,在實(shí)踐中,投資者會選擇業(yè)績優(yōu)異的基金進(jìn)行投資,然而,僅憑過去績效購買基金并非投資者的最佳決策,

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 姜玉燕;開放式基金績效與投資者贖回行為的關(guān)系[J];統(tǒng)計與決策;2005年19期

2 鄧惠玲;孟超;王九星;我國開放式基金績效持續(xù)性實(shí)證研究[J];商場現(xiàn)代化;2006年20期

3 夏恩君;王素娟;;我國封閉式基金績效的實(shí)證研究[J];技術(shù)經(jīng)濟(jì);2008年06期

4 宋威;;風(fēng)格漂移與基金績效[J];商業(yè)研究;2009年06期

5 郭文偉;宋光輝;許林;;風(fēng)格漂移、現(xiàn)金流波動與基金績效之關(guān)系研究[J];管理評論;2011年12期

6 劉娟;;我國開放式基金績效持續(xù)性的實(shí)證研究[J];企業(yè)家天地(理論版);2010年09期

7 張海燕;用數(shù)理統(tǒng)計的方法對基金績效進(jìn)行實(shí)證研究[J];天津輕工業(yè)學(xué)院學(xué)報;2003年S1期

8 曾德明;查琦;龔紅;;基金特征、管理特性與基金績效關(guān)系的實(shí)證研究[J];管理學(xué)報;2006年03期

9 李學(xué)峰;徐華;;基金投資風(fēng)格漂移及其對基金績效的影響研究[J];證券市場導(dǎo)報;2007年08期

10 張金梅;沈悅;何友玉;;封閉式基金績效:一種基于最小凸投入要求集的研究[J];價值工程;2007年09期

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 記者 兆文;基金績效只占惠譽(yù)評級3%權(quán)重[N];中國證券報;2004年

2 本報記者孫曉霞;基金績效應(yīng)分類比較[N];證券時報;2003年

3 南方證券研究所 常城;基金績效漸顯差異[N];中國證券報;2002年

4 廣東證券股份有限公司 胡天存 單耀文 陳靚;我國證券投資基金績效綜合評價指標(biāo)研究[N];證券時報;2003年

5 銀河證券 王群航;開放式基金績效良好[N];證券時報;2005年

6 王群航;封閉式基金績效疲弱[N];經(jīng)濟(jì)參考報;2007年

7 姬玲;市級城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險基金績效審計存在的問題及建議[N];中國審計報;2013年

8 辛f體逍艘禱鴯芾磧邢薰，

本文編號：567747