本文關(guān)鍵詞：中國股票與外匯市場相關(guān)性分析

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【摘要】：根據(jù)中國政府在國際金融危機(jī)爆發(fā)后針對外匯市場所采取的不同政策,本文將匯改后時(shí)期分成三個(gè)階段,利用協(xié)整檢驗(yàn)和因果檢驗(yàn)的計(jì)量方法,研究國際金融危機(jī)爆發(fā)后中國股票市場和外匯市場的連帶關(guān)系。實(shí)證結(jié)果表明匯率制度改革后中國股市與匯市之間存在長期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系,但股票市場和外匯市場間的引導(dǎo)關(guān)系在不同的子樣本區(qū)間內(nèi)存在差異。
【作者單位】： 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 匯率 股票市場 VAR模型
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目,項(xiàng)目編號(hào):10901168
【分類號(hào)】：F224;F832.5
【正文快照】： 我國于2005年開始匯率改革,7年來人民幣對美元中間價(jià)升值幅度達(dá)到23%。2012年7月國際貨幣基金組織(IMF)發(fā)布報(bào)告,稱人民幣相對于一籃子貨幣是“中度低估”。近年來我國貿(mào)易順差縮小,人民幣有所升值,這意味著人民幣匯率已更靠近其公允價(jià)值,人民幣匯率逐步走向均衡。2008年以來

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