本文關(guān)鍵詞：信用風險緩釋工具在我國商業(yè)銀行中的應(yīng)用研究

  更多相關(guān)文章： 信用風險緩釋工具 信用違約互換 信用風險管理 商業(yè)銀行 流動性風險

【摘要】：中國銀行間市場交易商協(xié)會于2010年10月29號發(fā)布了《銀行間市場信用風險緩釋工具試點業(yè)務(wù)指引》及相關(guān)的配套文件,標志著中國特色的信用違約互換的正式出臺。從此,信用風險緩釋工具作為一種新型的風險管理工具,被廣泛地應(yīng)用于商業(yè)銀行的日常風險管理中,并取得了不錯的效果。信用風險緩釋工具通過對信用風險進行剝離、重構(gòu)、定價和轉(zhuǎn)移,為信用風險管理提供了新的途徑。我國信用風險緩釋工具起步晚,且存在交易保守、交易單一、市場賣方需求大于買方需求等方面的問題。雖然當前國外對信用風險緩釋工具的定價研究已日漸深入和系統(tǒng),也開發(fā)出了不同的定價模型,但現(xiàn)有的多數(shù)定價模型過于復(fù)雜,暫時不能被應(yīng)用于我國實際。因此,本文開展了以下工作:第一,闡述國外信用風險緩釋工具的工作原理、背后的經(jīng)濟學理論以及在商業(yè)銀行中的功能。然后,結(jié)合我國信用風險緩釋工具發(fā)展的歷史,分析了目前我國信用風險緩釋工具在國內(nèi)的發(fā)展現(xiàn)狀,并比較了我國信用風險緩釋工具與國外信用違約互換在運行機制和交易流程方面的區(qū)別。第二,分析國際主流的定價方法Merton定價模型、簡約化模型、Monte Carlo模擬原理,分析其優(yōu)缺點及適用范圍。結(jié)合我國國內(nèi)的金融環(huán)境,提出能被實際運用所接受的定價方法:信用利差法、現(xiàn)金流折現(xiàn)法、等成本法,并分析其運用條件。第三,考慮流動性風險下的信用利差定價模型。最后選擇一個交易市場中的信用風險緩釋憑證樣本,驗證定價模型的實際運用可行性以及流動性風險的影響。針對信用風險緩釋工具定價模型在我國的運用,揭示信用風險緩釋工具在我國實際運用中存在的問題。
【關(guān)鍵詞】：信用風險緩釋工具 信用違約互換 信用風險管理 商業(yè)銀行 流動性風險
【學位授予單位】：五邑大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.33
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第一章 緒論9-17
• 1.1 研究背景及意義9-11
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 相關(guān)文獻綜述11-15
• 1.2.1 國外文獻綜述11-14
• 1.2.2 國內(nèi)文獻綜述14-15
• 1.3 研究思路、框架及創(chuàng)新之處15-17
• 1.3.1 研究思路15-16
• 1.3.2 本文框架16
• 1.3.3 本文的創(chuàng)新之處16-17
• 第二章 信用風險緩釋工具概述17-23
• 2.1 信用風險緩釋工具的定義及原理17-18
• 2.2 信用風險緩釋工具的要素18-19
• 2.3 信用風險緩釋工具的作用機制分析19-22
• 2.3.1 基于信息不對稱理論分析19-21
• 2.3.2 基于信貸配給理論分析21-22
• 2.4 本章小結(jié)22-23
• 第三章 信用風險緩釋工具的基本定價方法23-31
• 3.1 CDS定價的基本假設(shè)23
• 3.2 CDS的基本定價方法23-27
• 3.2.1 Merton定價模型23-25
• 3.2.2 簡約化模型25-26
• 3.2.3 Monte Carlo模擬原理26-27
• 3.3 我國信用風險緩釋工具的定價方法27-30
• 3.3.1 信用利差法28-29
• 3.3.2 現(xiàn)金流折現(xiàn)模型29
• 3.3.3 等成本參考法29-30
• 3.4 本章小結(jié)30-31
• 第四章 信用風險緩釋工具定價方法的改進研究31-38
• 4.1 流動性風險對信用利差的影響31-32
• 4.2 基于流動性風險的Duffie-Singleton定價模型32-36
• 4.3 改進的信用利差模型36-37
• 4.4 本章小結(jié)37-38
• 第五章 信用風險緩釋工具定價理論在我國的實際運用38-48
• 5.1 違約強度的計算38-39
• 5.2 回收率的設(shè)定39-40
• 5.3 信用緩釋工具定價的具體運用40-45
• 5.4 信用緩釋工具在我國商業(yè)銀行中的運用45-48
• 5.4.1 信用風險緩釋工具在商業(yè)銀行風險管理中的優(yōu)勢45-46
• 5.4.2 信用風險緩釋工具在我國商業(yè)銀行運用中存在的問題及建議46-48
• 第六章 結(jié)論與展望48-50
• 6.1 主要結(jié)論48
• 6.2 未來展望48-50
• 參考文獻50-54
• 攻讀學位期間發(fā)表論文54-55
• 致謝55-56
• 附錄56-57

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 王博;唐躍;陳浩;溫琪;陳敏;楊曉光;;我國不良貸款回收率的影響因素和預(yù)測模型[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2011年05期

2 陳鴻祥;;信用風險緩釋工具(CRM)的應(yīng)用分析及發(fā)展策略[J];武漢金融;2013年08期

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 王程遠;信用風險緩釋工具定價理論與實證研究[D];天津財經(jīng)大學;2013年

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本文編號：763704