本文關(guān)鍵詞：保本型結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品投資風(fēng)險分析

  更多相關(guān)文章： 保本型結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 信用風(fēng)險 參與率 預(yù)期違約率

【摘要】：文章針對保本型結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,通過Black-Scholes期權(quán)定價方法,得到投資人風(fēng)險收益參與比率區(qū)間,然后借鑒Merton方法對其進(jìn)行信用風(fēng)險分析,在給定投資人參與率之下,投資經(jīng)理選擇不同的風(fēng)險資產(chǎn)投資比率,可以計算出相應(yīng)的預(yù)期違約率、預(yù)期回收率以及預(yù)期損失,從而可以得到投資經(jīng)理最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)投資比率。接著以2011年Shibor報價為無風(fēng)險利率、以上證綜指為風(fēng)險投資資產(chǎn),計算出了相應(yīng)的數(shù)值解。投資經(jīng)理要降低違約損失并提高風(fēng)險資產(chǎn)投資比率,就必須給投資者的收益設(shè)定更多的約束。
【作者單位】： 對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院;北京聯(lián)合大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 保本型結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 信用風(fēng)險 參與率 預(yù)期違約率
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(11101034)
【分類號】：F832.2
【正文快照】： 0引言結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品起源于上世紀(jì)80年代的美國,流行于上世紀(jì)90年代初的歐洲市場,而到了上世紀(jì)90年代末則逐漸為亞洲市場接受。人民幣理財產(chǎn)品啟動始于2004年9月。2004年9~12月,人民幣理財產(chǎn)品的市場規(guī)模就已達(dá)到300億元。據(jù)中國社科院陸家嘴研究基地金融產(chǎn)品中心統(tǒng)計,截止到2

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7 張q，

本文編號：682977