本文關(guān)鍵詞：基于FIGARCH模型的地產(chǎn)股對金融股市場影響分析

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【摘要】：2008年美國金融危機(jī)爆發(fā)后,房地產(chǎn)市場與金融市場的關(guān)系越來越受到人們的重視。本文以地產(chǎn)股指數(shù)變化情況代表房地產(chǎn)市場的整體發(fā)展趨勢,選取中國深圳證券交易所地產(chǎn)股和金融股為研究對象,利用能夠兼顧收益與尾部風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性測度的FIGARCH模型,探討中國地產(chǎn)股對金融股波動及收益的影響;并以次貸危機(jī)爆發(fā)為界將樣本分成兩部分進(jìn)行對比分析。結(jié)果表明,我國地產(chǎn)股整體行情指數(shù)的波動風(fēng)險(xiǎn)和收益對金融股股票均具有顯著的正向影響;地產(chǎn)波動風(fēng)險(xiǎn)在危機(jī)前的影響大于危機(jī)后,而地產(chǎn)收益的影響則在危機(jī)后更大。研究結(jié)論有助于相關(guān)部門制定更合理的調(diào)控和監(jiān)管政策,促進(jìn)中國股市更健康的發(fā)展。
【作者單位】： 重慶工商大學(xué)商務(wù)策劃學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 地產(chǎn)股 金融股 FIGARCH模型
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71271227) 教育部人文社會科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目(11XJC790004)資助
【分類號】：F832.51;F293.3;F224
【正文快照】： 房地產(chǎn)的基本屬性是消費(fèi)品,但是隨著房價(jià)的不斷攀升,房地產(chǎn)很大程度上開始逐步向投資品轉(zhuǎn)變,并且它的這種金融屬性在短期內(nèi)還很難發(fā)生根本的改變。[1]同時,隨著房地產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展,其對金融業(yè)的影響也越來越突出,一方面,消費(fèi)者逐步膨脹的購房需求增加了銀行業(yè)個人房屋貸款的壓

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本文編號：653345