本文關(guān)鍵詞：基于SWARCH-GED模型的極值VaR度量

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【摘要】：針對金融資產(chǎn)收益率序列的尖峰厚尾和結(jié)構(gòu)變換特征,用SWARCH-GED模型擬合收益率序列,然后以標(biāo)準(zhǔn)殘差序列為媒介與極值理論有機(jī)結(jié)合起來組建基于SWARCH-GED-EVT的動態(tài)VaR模型,最后對模型的精度和有效性進(jìn)行驗(yàn)證。研究表明,SWARCH-GED-EVT模型能夠有效識別上證綜指的尖峰厚尾和結(jié)構(gòu)變換特征,并且能精確有效地測度上證綜指收益風(fēng)險(xiǎn),尤其隨著置信水平的提高效果更明顯。
【作者單位】： 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： SWARCH-GED模型 極值風(fēng)險(xiǎn) 門限值
【基金】：重慶市自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(CSTC2011BB2088) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)項(xiàng)目(CDJXS11021112)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)自被引入風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域以來,因其直觀、易理解的特點(diǎn),已經(jīng)成為一種標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具,被金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局廣泛采用。長期以來,金融收益率序列服從正態(tài)分布是計(jì)算金融VaR的基礎(chǔ),然而事實(shí)情況是金融數(shù)據(jù)都存在明顯的“尖峰厚尾”特征,這樣計(jì)算出來的金融Va

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本文編號：572190