針對(duì)美式幾何平均亞洲期權(quán)定價(jià)問題,首先利用自融資策略、結(jié)合財(cái)富過程的交易費(fèi)用給出了美式幾何平均亞洲期權(quán)和相應(yīng)歐式幾何平均亞洲期權(quán)價(jià)格之間的等價(jià)關(guān)系式。其次通過歐式幾何平均亞洲期權(quán)價(jià)格的定價(jià)公式,給出了一個(gè)結(jié)構(gòu)更加簡介、使用更加靈活的美式幾何平均亞洲期權(quán)近似定價(jià)公式.最后,給出了兩個(gè)了應(yīng)用實(shí)例,顯示近似結(jié)果的實(shí)證價(jià)值。

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圖1兩種期權(quán)的散點(diǎn)圖及一元擬合結(jié)果

C(t,S)+con1(t)=c(t,S,J).進(jìn)一步假設(shè)美式幾何平均亞式看漲期權(quán)對(duì)應(yīng)財(cái)富過程{Y(t),t≥0}的費(fèi)用率為α2(t),若市場(chǎng)無套利,則兩種投資組合的財(cái)富值應(yīng)當(dāng)相等X(t)=Y(t),并且兩個(gè)財(cái)富過程下費(fèi)用率也應(yīng)當(dāng)相等,即α2(t)Y(t)=con1(t),若費(fèi)用....

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