世界范圍內(nèi)的期貨交易,發(fā)展比較快的一些國家正在上市或者已經(jīng)上市的期貨的種類多樣,基本上可以說期貨的交易已經(jīng)成熟。然而,相比之下,我們國家的期貨品種較少,期權(quán)交易也剛開始起步,正處于發(fā)展成長期,并不成熟。我們國內(nèi)期權(quán)交易也有很多方面需要進(jìn)步,例如,交易期權(quán)的交易品種不多、各方面發(fā)展不平衡、金融衍生產(chǎn)品之間不能相互匹配。然而,期權(quán)又有期貨無法替代的優(yōu)勢,比如用于農(nóng)產(chǎn)品來降低甚至避免價(jià)格波動而帶來的損失。白糖期權(quán)在鄭商所上市,由合約可知,其以期貨作為標(biāo)的并且交易方式為美式,相對于交易賣方只能在到期日之后才能行權(quán)的歐式期權(quán)來說,美式可選擇的余地相對大,也更加的靈活,買方可以有更多的選擇,同時(shí),賣家則每時(shí)每刻都承受著隨時(shí)履行約定的風(fēng)險(xiǎn),綜合這些因素,美式的期權(quán)更貴,因而也會使得研究它的定價(jià)問題會更復(fù)雜。而其中最難的點(diǎn)在于怎么獲取交易期權(quán)的最優(yōu)的停止時(shí)刻,即如何找到最佳的行權(quán)時(shí)刻。本文所使用的數(shù)據(jù)主要來源于鄭商所,我們將對以白糖期貨SR005為標(biāo)的的所有期貨看漲期權(quán)合約進(jìn)行實(shí)證研究。論文主要運(yùn)用三叉樹、Bjerksund-Stendsland（2002）近似算法和LSM三種定價(jià)方法,利用由鄭商所所... 

【文章來源】：山東大學(xué)山東省211工程院校985工程院校教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：69 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 研究背景及意義
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 主要內(nèi)容
    1.4 論文結(jié)構(gòu)安排
    1.5 本文的創(chuàng)新點(diǎn)
第2章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 期權(quán)定價(jià)的文獻(xiàn)綜述
    2.2 三叉樹文獻(xiàn)綜述
    2.3 美式期權(quán)解析解的文獻(xiàn)綜述
    2.4 蒙特卡洛模擬文獻(xiàn)綜述
第3章 理論基礎(chǔ)介紹
    3.1 三叉樹定價(jià)
    3.2 Bjerksund-Stendsland近似算法(2002)
    3.3 最小二乘蒙特卡洛模擬法定價(jià)
第4章 白糖期權(quán)定價(jià)方法對比研究
    4.1 數(shù)據(jù)選取
        4.1.1 時(shí)間間隔的選取
        4.1.2 無風(fēng)險(xiǎn)利率估計(jì)
        4.1.3 波動率估計(jì)
    4.2 三叉樹模型定價(jià)
    4.3 Bjerksund-Stendsland (2002)近似算法定價(jià)
    4.4 基于LSM方法蒙特卡洛定價(jià)
    4.5 結(jié)果對比分析
    4.6 基于均值回歸過程的蒙特卡洛模擬定價(jià)
    4.7 以SR005為標(biāo)的的所有看漲期權(quán)定價(jià)分析
第5章 結(jié)論與展望
    5.1 主要結(jié)論
    5.2 后續(xù)工作展望
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝
學(xué)位論文評鬩及答辯情況表


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]隨機(jī)利率與隨機(jī)波動率下三叉樹模型下歐式期權(quán)的定價(jià)[J]. 武斌,王玉文.  哈爾濱師范大學(xué)自然科學(xué)學(xué)報(bào). 2016(01)
[2]隨機(jī)波動率模型的參數(shù)估計(jì)及對中國股市的實(shí)證[J]. 吳鑫育,馬超群,汪壽陽.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2014(01)
[3]基于加權(quán)最小二乘擬蒙特卡羅的美式期權(quán)定價(jià)[J]. 楊海軍,雷楊.  系統(tǒng)工程學(xué)報(bào). 2008(05)
[4]期貨期權(quán)及其定價(jià)分析——以商品（原油）期貨期權(quán)為例[J]. 高亮.  現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息. 2008(06)
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碩士論文
[1]基于最小二乘蒙特卡羅模擬方法的豆粕期貨期權(quán)定價(jià)實(shí)證研究[D]. 朱江良.蘇州大學(xué) 2017
[2]上證50ETF期權(quán)波動率實(shí)證研究[D]. 林先鋒.山東大學(xué) 2016
[3]上證50ETF期權(quán)定價(jià)模型的實(shí)證比較分析[D]. 曹睿成.華中師范大學(xué) 2016
[4]美式期權(quán)定價(jià)的最小二乘蒙特卡羅方法及其改進(jìn)模型[D]. 劉龍.南京大學(xué) 2012
[5]關(guān)于最小二乘蒙特卡洛模擬法在美式期權(quán)定價(jià)中的應(yīng)用[D]. 蘇劍晗.哈爾濱工業(yè)大學(xué) 2010
[6]不同波動率估計(jì)方法下的期權(quán)定價(jià)[D]. 李小波.浙江大學(xué) 2009
[7]蒙特卡羅方法及其在期權(quán)定價(jià)中的應(yīng)用[D]. 李亞妮.陜西師范大學(xué) 2007



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