風(fēng)險資本促進(jìn)自主創(chuàng)新的作用機(jī)制和對策研究是我國風(fēng)險資本研究領(lǐng)域有待解決的若干個前沿問題之一。風(fēng)險資本起源于歐美,至今已有上百年歷史,對西方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了重要作用,然而我國風(fēng)險資本市場的發(fā)展還處在起步階段。對風(fēng)險資本展開深入研究,這有利于我們正確認(rèn)識風(fēng)險資本,正確認(rèn)識它在經(jīng)濟(jì)發(fā)展特別是在創(chuàng)新性國家建設(shè)中的作用。 本文對風(fēng)險資本促進(jìn)我國自主創(chuàng)新的作用機(jī)制進(jìn)行研究。文章在闡述清楚風(fēng)險資本與自主創(chuàng)新的作用機(jī)制之后,根據(jù)我國風(fēng)險資本促進(jìn)自主創(chuàng)新的實際情況,以及與國外風(fēng)險資本發(fā)展的情況相比較,總結(jié)其特點并發(fā)掘其中的問題,對保障我國風(fēng)險資本促進(jìn)自主創(chuàng)新作用機(jī)制的正常運行提出對策建議。 本文的基本內(nèi)容如下： 第1章是緒論,主要闡述了選題的背景、目的和意義,對國內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)行了綜述并提出了該領(lǐng)域可供繼續(xù)研究的空間,最后給出了本文的研究思路和研究方法。 第2章是風(fēng)險資本促進(jìn)我國自主創(chuàng)新的作用機(jī)制。本章首先闡述了這種作用機(jī)制存在的客觀條件,即風(fēng)險資本促進(jìn)自主創(chuàng)新的外部因素,在此基礎(chǔ)上詳細(xì)論述風(fēng)險資本促進(jìn)自主創(chuàng)新的一般作用機(jī)制和特殊作用機(jī)制,其中,一般作用機(jī)制包括資本形成機(jī)制、風(fēng)險分散機(jī)制和信息傳遞機(jī)制；特殊作用機(jī)制包括不同規(guī)模企業(yè)之間的風(fēng)險資本作用機(jī)制和創(chuàng)新不同階段的風(fēng)險資本作用機(jī)制。 第3章介紹風(fēng)險資本促進(jìn)我國自主創(chuàng)新的基本情況,包括我國風(fēng)險資本市場的發(fā)展規(guī)模、風(fēng)險資本的資金來源、被投企業(yè)的行業(yè)分布、投資階段和退出方式等等,在此基礎(chǔ)上總結(jié)了我國風(fēng)險資本促進(jìn)自主創(chuàng)新的特點。 第4章介紹國外在風(fēng)險資本市場發(fā)展過程中的經(jīng)驗,特別是在保障風(fēng)險資本促進(jìn)自主創(chuàng)新作用機(jī)制正常運行方面的經(jīng)驗。 第5章給出風(fēng)險資本促進(jìn)我國自主創(chuàng)新的對策建議,即保障風(fēng)險資本促進(jìn)自主創(chuàng)新作用機(jī)制能正常運轉(zhuǎn)的對策。
【學(xué)位單位】：武漢理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2010
【中圖分類】：F832.48
【部分圖文】：

可控的情況下介入自主創(chuàng)新的過程�？梢�，自主創(chuàng)新的資本形成過程就是隨著風(fēng)險逐步降低越來越多的資本逐步介入創(chuàng)新的過程。自主創(chuàng)新的資本形成機(jī)制就是在創(chuàng)新過程中資本市場發(fā)現(xiàn)價值，判定收益，控制風(fēng)險的過程。圖2一1簡要的描述了這一過程。項目選擇三全尉質(zhì)口專萬先行介入后期跟隨資金流…著緒澎雛鑫圖2一1自主創(chuàng)新資本形成機(jī)制從資金來源來看，風(fēng)險資本機(jī)構(gòu)以及各種股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金均是科技企業(yè)獲取資金的重要途徑。風(fēng)險資本機(jī)構(gòu)可以通過發(fā)行金融契約來集合資金，在約定的投資方向和投資范圍進(jìn)行直接的股權(quán)投資，以求參股或控股科技企業(yè)。這部分投入的資金便形成了科技企業(yè)的實收資本或股本。雖然等科技企業(yè)成長壯大之后，風(fēng)險資本可以通過一些手段獲利而退出科技企業(yè)，但是在其退出之前，這部分股份必須轉(zhuǎn)由其他機(jī)構(gòu)持有，因而科技企業(yè)的資本額并不會減少，不影響或不改變資本形成。另外，科技企業(yè)通過在資本市場公開發(fā)行股票，也可以募集資金。圖2一2簡要地描述了這一特點。

產(chǎn)風(fēng)生險生產(chǎn)實踐收益補(bǔ)償圖2一3風(fēng)險分散機(jī)制示意圖2.2.3信息傳遞機(jī)制由于自主創(chuàng)新的復(fù)雜性、專業(yè)性，單個投資者往往缺乏搜集和處理與創(chuàng)新相關(guān)信息的時問、精力和能力，難以承擔(dān)評估創(chuàng)新主體或項目的高昂成本，這就造成創(chuàng)新信息的匾乏，使得資本難以投向最有價值的創(chuàng)新項目，這就對風(fēng)險資本產(chǎn)生了內(nèi)在需求。由于風(fēng)險資本的規(guī)模優(yōu)勢和專業(yè)化優(yōu)勢，使得他們很容易獲取創(chuàng)新主體或項目的信息。當(dāng)然，由于在競爭環(huán)境下創(chuàng)新思想易于被模仿，這就要求創(chuàng)新企業(yè)嚴(yán)格保守技術(shù)秘密，因而相對于非創(chuàng)新主體和項目而言，獲取創(chuàng)新主體或項目相關(guān)信息的難度要大得多，而這恰恰是有限合伙制風(fēng)險資本等機(jī)構(gòu)的強(qiáng)項�，F(xiàn)以有限合伙制風(fēng)險資本機(jī)構(gòu)運作為例

導(dǎo)體收音機(jī)、Windows和網(wǎng)絡(luò)企業(yè)的先驅(qū)。于此相對應(yīng)的，風(fēng)險資本要求企業(yè)具有強(qiáng)烈的創(chuàng)新意愿，愿意承擔(dān)相應(yīng)的高風(fēng)險;風(fēng)險資本敏銳的市場嗅覺要求企業(yè)反應(yīng)迅速，而中小企業(yè)決策和管理相對集中剛好滿足這一點。
【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王松奇;創(chuàng)業(yè)投資與自主創(chuàng)新體系建設(shè)[J];銀行家;2005年09期

2 嚴(yán)太華,張龍;風(fēng)險投資契約的博弈分析[J];重慶大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2002年10期

3 孫伍琴;論不同金融結(jié)構(gòu)對技術(shù)創(chuàng)新的影響[J];經(jīng)濟(jì)地理;2004年02期

4 楊艷萍;風(fēng)險投資中雙重委托代理風(fēng)險及其防范[J];經(jīng)濟(jì)體制改革;2003年01期

5 戴國強(qiáng);風(fēng)險投資:美國經(jīng)驗及其對中國的啟示[J];經(jīng)濟(jì)體制改革;2003年02期

6 程昆;劉仁和;劉英;;風(fēng)險投資對我國技術(shù)創(chuàng)新的作用研究[J];經(jīng)濟(jì)問題探索;2006年10期

7 呂煒;論風(fēng)險投資機(jī)制的技術(shù)創(chuàng)新原理[J];經(jīng)濟(jì)研究;2002年02期

8 王亮;風(fēng)險創(chuàng)業(yè)提升國家技術(shù)創(chuàng)新能力機(jī)理研究[J];江西社會科學(xué);2003年05期

9 談毅,馮宗憲;企業(yè)創(chuàng)新的金融支持[J];科學(xué)學(xué)研究;2002年05期

10 平力群;;“日本型風(fēng)險投資模式”的合理性分析[J];現(xiàn)代日本經(jīng)濟(jì);2008年03期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 鄧平;中國科技創(chuàng)新的金融支持研究[D];武漢理工大學(xué);2009年

本文編號：2846747