【摘要】： 隨著我國證券市場的不斷發(fā)展,證券公司的承銷業(yè)務(wù)規(guī)模也在不斷擴大,證券承銷業(yè)務(wù)作為證券公司核心業(yè)務(wù)之一,其高風(fēng)險高收益的特性一直被各家證券公司所重視。我國證券公司近些年有了一定的發(fā)展并取得了一定的成績,但也積累了一些問題。本文詳細(xì)介紹了我國證券承銷業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險,同時揭示了我國證券公司內(nèi)部控制存在的一些問題,例如,股權(quán)結(jié)構(gòu)不科學(xué),惡性競爭,過度包裝等問題。正因為存在著這些問題,我國證券公司承銷業(yè)務(wù)面臨著巨大的風(fēng)險,第一是系統(tǒng)風(fēng)險,系統(tǒng)風(fēng)險又叫市場風(fēng)險,證券市場的波動,承銷發(fā)行的方式以及國家宏觀政策的調(diào)控都會給證券公司的承銷業(yè)務(wù)帶來風(fēng)險。第二是審核風(fēng)險,雖然2001年開始我國證券發(fā)行制度改為核準(zhǔn)制,但證監(jiān)會仍然有很大的權(quán)利,如果項目不能通過審核,證券公司將遭受損失。第三是競爭風(fēng)險,優(yōu)質(zhì)項目越來越少,各個證券公司為了拿到項目進(jìn)行惡意競爭。第四,是定價風(fēng)險,定價不準(zhǔn)確使證券公司自己包銷所承銷證券,占用證券公司現(xiàn)金。本文針對我國證券承銷業(yè)務(wù)的上述風(fēng)險,對我國證券承銷業(yè)務(wù)內(nèi)部控制提出以下建議：第一,分散股權(quán)結(jié)構(gòu),使各股東相互制衡,第二借鑒國外證券公司經(jīng)驗并結(jié)合我國證券市場實際情況設(shè)置合理的承銷業(yè)務(wù)部門組織結(jié)構(gòu),第三,做好盡職調(diào)查明確權(quán)利義務(wù)。第四,為承銷業(yè)務(wù)員工設(shè)置科學(xué)的激勵機制,第五,加強承銷業(yè)務(wù)部門內(nèi)部的信溝通和信息公開力度。通過以上方法建立和完善承銷業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制機制,防范和控制風(fēng)險,提高承銷業(yè)務(wù)和整個證券公司的盈利能力和企業(yè)形象。最后本文對我國證券承銷業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)的風(fēng)險內(nèi)控做了詳細(xì)闡述。
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F832.39
【圖文】：

圖8實際流通A股比例5其次，股權(quán)集中度也是證券公司承銷業(yè)務(wù)內(nèi)控當(dāng)中的一個重要指標(biāo)，股權(quán)指對上市公司治理有影響的股東的持股比例，它反映大股東對上市公司的控。國內(nèi)外研究表明，第一大股東即對證券公司形成絕對控制或相對控制的股比例約在20%一35%比較合理。除了第一大股東之外的前五大股東的持股集中應(yīng)了各個股東之間的制衡程度。如果第一大股東持股比例過高，與其他股東相差過于懸殊，那么分散股權(quán)的內(nèi)控方法在承銷業(yè)務(wù)中就很難起到作用，二東持股比例之和應(yīng)超過第一大股東，即第一大股東持股比例不夠總股本的5理。3.3做好盡職調(diào)查、明確權(quán)利義務(wù)證券公司在進(jìn)行承銷前，要對擬上市公司及整個證券市場的有關(guān)情況，對文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查、驗證等專業(yè)調(diào)查。盡職調(diào)查直接銷險和保證責(zé)任，應(yīng)準(zhǔn)備一份詳盡的調(diào)查提綱，就擬上市公司及其所在行業(yè)

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本文編號：2795865