【摘要】： 2008年金融危機席卷全球,在經(jīng)濟全球化的條件下很快演變成一場金融颶風,各行各業(yè)都受到了不同程度的影響。私募股權行業(yè)受到的影響相對較小,但是仍然出現(xiàn)了募資困難、退出渠道收窄等現(xiàn)象。本文旨在通過分析危機影響下的全球私募股權投資的變化,對比討論危機過后我國PE出現(xiàn)的新特征、危機帶來的機遇,以此提出新形勢下我國本土PE的生長法則。 文章主要分為六大部分,首先是對寫作背景、研究意義、參考文獻等的簡要介紹,第二部分介紹了私募股權投資的主要方面：定義、分類、特點、組織形式；第三部分則首先分析了金融危機對私募股權投資的影響機制和危機對PE的影響途徑,即私募股權投資的運作機制——募、投、退、監(jiān)管四個方面；然后以此從這四個方面,分析世界私募股權基金在危機全過程(危機前、中、后)受到的影響；第四大部分則重點研究了我國PE市場在金融危機過后出現(xiàn)的新特征,包括PE募資、投資行業(yè)選擇、投資主體、PE在各大城市的競爭等。在文章的第五部分,作者根據(jù)我國私募股權的特點,以及金融危機過后、全球經(jīng)濟仍然處于緩慢復蘇階段的大環(huán)境,提出了本土PE的生長法則,對本土PE在GP與LP的關系處理、投資策略選擇、對投資企業(yè)的責任感等方面給出了建議,同時在宏觀政策層面對政府支持PE發(fā)展提出了進一步的要求。 私募股權投資作為一個金融行業(yè)和金融產(chǎn)品,無論是在緩解中小企業(yè)融資困境、提升企業(yè)國際形象、增強企業(yè)核心競爭力,還是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構方面,都有巨大的促進作用,我國應在吸引廣大外資PE的同時,努力發(fā)展本土PE,培育更多的優(yōu)質(zhì)項目資源,實現(xiàn)中華民族創(chuàng)新力的提升。
【圖文】：

私募股權基金運作過程圖

理公司/組合基金;⑥捐贈基金;⑦家族及富有個人;⑧其他。根據(jù)美國風險投資協(xié)會的調(diào)查顯示，自1980年以來，公司型養(yǎng)老基金為私募股權資本市場提供了四分之一的資金來源。該類型投資機構主要通過有限合伙制私募股權資本管理公司來進行投資業(yè)務，由于自身投資比較專業(yè)，擁有專業(yè)資深的投資團隊，因此一般不像其他投資者一樣更多地聽取投資顧問和咨詢公司的意見。公開養(yǎng)老基金對于私募股權的投資規(guī)模要大于公司養(yǎng)老基金，1994年，美國私募股權市場投資前十名的公開養(yǎng)老基金其平均資產(chǎn)總量在三百億美元左右，而投資排名前十的公司養(yǎng)老基金平均資產(chǎn)總量則為兩百億美元左右〔3]。捐贈基金和銀行控股公司也是PE領域較早的參與者。到目前為止，捐贈基金提供了私募股權資本市場12%的所需資金，他們絕大多數(shù)通過合伙制私募股權資本管理公司來進行投資，，但是也有很多直接投資于學校或者研究機構相關聯(lián)的研究項目或者風險投資企業(yè)。由于在美國和歐洲存在一些對母銀行進行投資的限制，因此銀行特別通過成立附屬公司或者控股公司，取得小型業(yè)務投資公司牌照，以此對PE進行投資。:，
【學位授予單位】：華東師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2010
【分類號】：F832.48

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 李慧;;當前我國私募基金法律確認問題的探討[J];價值工程;2011年20期

2 王戈宏;;地產(chǎn)私募基金:春天真的來了嗎?[J];深圳特區(qū)科技;2010年Z2期

3 陳蕾;;我國私募基金的發(fā)展狀況[J];金融經(jīng)濟;2005年14期

4 張雷;;凱德置地:“雙基金”玩轉地產(chǎn)[J];房地產(chǎn)導刊;2011年07期

5 李江;;陽光私募面臨洗牌 多家公司風口浪尖[J];股市動態(tài)分析;2011年26期

6 徐亞沁;;案例六 我國私募基金參與公司治理的可行性分析——對“寶銀投資”進入“賽馬實業(yè)”一案的思考[J];公司法律評論;2009年00期

7 劉磊;;我國私募基金發(fā)展存在的問題及對策[J];北方經(jīng)貿(mào);2011年06期

8 楊麗媛;;對鄂爾多斯發(fā)展私募基金疏導民間資本的調(diào)查[J];內(nèi)蒙古金融研究;2011年07期

9 杜麗虹;;拍電影,這才是可復制的商業(yè)模式[J];深圳特區(qū)科技;2010年Z4期

10 太雷;王伯英;;TOT“掘?qū)殹标柟馑侥糩J];中國外匯;2011年08期

相關會議論文 前10條

1 寧金成;;論我國私募基金規(guī)制的幾個問題[A];中國商法年刊（2008）：金融法制的現(xiàn)代化[C];2008年

2 戴煒;;淺議私募基金主體的法律規(guī)制[A];中國商法年刊（2008）：金融法制的現(xiàn)代化[C];2008年

3 田海;;我國私募基金法律規(guī)制研究[A];中國商法年刊（2008）：金融法制的現(xiàn)代化[C];2008年

4 殷潔;;論私募基金合法與非法的界限[A];中國商法年刊（2008）：金融法制的現(xiàn)代化[C];2008年

5 汪振江;獨家基;;私募基金監(jiān)管立法的制度架構[A];中國商法年刊（2008）：金融法制的現(xiàn)代化[C];2008年

6 傅穹;趙玉;;私募股權基金治理的法律分析[A];北京論壇（2007）文明的和諧與共同繁榮——人類文明的多元發(fā)展模式：“全球化趨勢中跨國發(fā)展戰(zhàn)略與企業(yè)社會責任”法學分論壇論文或摘要集（下）[C];2007年

7 馬建兵;;私募基金的信托化運作[A];中國商法年刊（2008）：金融法制的現(xiàn)代化[C];2008年

8 林劍喬;黃德春;;美國金融監(jiān)管改革對中國私募股權投資的借鑒[A];第六屆（2011）中國管理學年會——金融分會場論文集[C];2011年

9 劉釗;;從PE角度看營養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展[A];第四屆中國營養(yǎng)產(chǎn)業(yè)高層論壇論文集[C];2009年

10 莊炫;邢金春;陳實新;徐胤燁;;生物反饋電刺激治療早泄(PE)的療效觀察[A];華東六省一市泌尿外科學術年會暨2011年浙江省泌尿外科、男科學學術年會論文匯編[C];2011年

相關重要報紙文章 前10條

1 本報記者 胡中彬;當私募遭遇私奔 低調(diào)PE投資被娛樂[N];經(jīng)濟觀察報;2011年

2 記者 馬可佳;三天半學費4.6萬 私募課程熱銷助推PE狂潮[N];第一財經(jīng)日報;2011年

3 王屹　朱國棟;西部首只合資私募基金掛牌 重慶打造PE高地[N];中國高新技術產(chǎn)業(yè)導報;2009年

4 本報記者 張曉赫;地產(chǎn)PE加速[N];中國房地產(chǎn)報;2011年

5 本報記者 李星辰;重拳推優(yōu)惠政策 重慶欲打造西部PE高地[N];華夏時報;2008年

6 本報記者 韓言銘;300億美元吹起中國PE泡沫[N];中國經(jīng)營報;2011年

7 經(jīng)濟視點報記者 殷澤;PE河南“招親”[N];經(jīng)濟視點報;2008年

8 南開大學 渤海證券研究所聯(lián)合培養(yǎng)博士后 黃亞玲;構建有效機制與外資PE共贏[N];中國證券報;2009年

9 記者 李彬;銀行PE業(yè)務：“銀監(jiān)風暴”下一波[N];第一財經(jīng)日報;2010年

10 本報記者 范t

本文編號：2641487