【摘要】：風(fēng)險(xiǎn)投資是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代一種特殊的投資方式。它是主要向?qū)儆诳萍夹偷母叱砷L(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供股權(quán)資本,并為其提供經(jīng)營(yíng)管理和咨詢服務(wù),、以期在被投資企業(yè)發(fā)展成熟后,通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲取中長(zhǎng)期資本增值收益的投資行為。風(fēng)險(xiǎn)投資主要由風(fēng)險(xiǎn)投資者、風(fēng)險(xiǎn)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)構(gòu)成的有機(jī)整體,它具有不同于一般投融資的特性。風(fēng)險(xiǎn)投資在推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)進(jìn)步以及創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)等方面作用巨大。 稅收,不僅是政府最主要的財(cái)政收入形式,同時(shí)也是政府對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行宏觀調(diào)控常用的政策工具。當(dāng)代西方稅收理論表明,稅收能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)生重要的影響。適宜的稅收優(yōu)惠能降低風(fēng)險(xiǎn)投資成本,提高風(fēng)險(xiǎn)投資的預(yù)期收益。風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展實(shí)踐也表明,稅收政策能夠體現(xiàn)政府扶持風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的政策意圖,是促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的有效工具。 我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資始于20世紀(jì)80年代中期。經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展,風(fēng)險(xiǎn)投資在我國(guó)初具規(guī)模,投資的資本總量在逐步擴(kuò)大,投資的領(lǐng)域也呈現(xiàn)多元化。隨著2009年創(chuàng)業(yè)板的推出,風(fēng)險(xiǎn)投資也獲得了主要退出渠道,可以預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資必將在我國(guó)加速發(fā)展。但是,從影響風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的制度環(huán)境來(lái)看,我國(guó)現(xiàn)行的稅收政策還存在一定缺陷。因此,對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收政策進(jìn)行深入的研究具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。 本文首先從理論方面,揭示風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)行機(jī)理,闡述對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資課稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)；其次,從國(guó)際視角,借鑒西方國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)投資稅收激勵(lì)政策的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)；然后,從實(shí)證的角度,依據(jù)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展?fàn)顩r和稅收政策現(xiàn)狀,構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)投資影響因素模型,探尋稅收政策優(yōu)惠因素對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的影響程度；最后,依據(jù)理論和現(xiàn)實(shí)分析的結(jié)論,提出了優(yōu)化我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收政策的途徑。在此基礎(chǔ)上,全文共由四個(gè)部分構(gòu)成。 第一部分從風(fēng)險(xiǎn)投資概述入手,通過(guò)界定風(fēng)險(xiǎn)投資的定義,分析了風(fēng)險(xiǎn)投資的經(jīng)濟(jì)特征。本部分重點(diǎn)在于闡述風(fēng)險(xiǎn)投資課稅的經(jīng)濟(jì)理論。首先,分析了風(fēng)險(xiǎn)投資主體、風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)行機(jī)理以及風(fēng)險(xiǎn)投資主體的資金流轉(zhuǎn)與課稅環(huán)節(jié)。然后,運(yùn)用和借鑒加拿大經(jīng)濟(jì)學(xué)家鮑德威德研究成果,利用兩時(shí)期局部均衡模型分析了風(fēng)險(xiǎn)投資的經(jīng)濟(jì)效應(yīng),從而為風(fēng)險(xiǎn)投資稅收政策的分析提供了理論基礎(chǔ)。 第二部分通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收激勵(lì)政策的國(guó)際比較,依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資的三個(gè)主體對(duì)美國(guó)、英國(guó)、日本和韓國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資激勵(lì)政策進(jìn)行梳理和比較,得出一些啟示。 第三部分主要是風(fēng)險(xiǎn)投資稅收政策效應(yīng)的實(shí)證研究。首先,對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資現(xiàn)狀進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)分析,得出我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的一些特點(diǎn)；然后,對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收政策現(xiàn)狀進(jìn)行了歸納和整理,并進(jìn)行了相應(yīng)的分析；最后,是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境GDP、高新技術(shù)企業(yè)的實(shí)際優(yōu)惠稅率和國(guó)家研究試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)變化率三個(gè)變量建立風(fēng)險(xiǎn)投資影響因素模型進(jìn)行了實(shí)證分析。 第四部分主要風(fēng)險(xiǎn)投資稅收激勵(lì)的政策設(shè)計(jì)。主要依據(jù)模型實(shí)證的結(jié)論,圍繞風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)行的機(jī)理和風(fēng)險(xiǎn)投資三個(gè)主體,對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的稅收政策進(jìn)行了優(yōu)化。
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類(lèi)號(hào)】：F832.48;F812.42

【參考文獻(xiàn)】

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