【摘要】：1970年代以來隨著金融全球化的發(fā)展,發(fā)達國家紛紛推行金融自由化,解除金融管制；發(fā)展中國家也逐步放開國內(nèi)金融市場,取消信貸管制、利率管制,實行銀行私有化、資本賬戶自由化。多數(shù)轉(zhuǎn)軌國家根據(jù)“華盛頓共識”實施了一系列金融改革、自由化的措施,包括把商業(yè)銀行從中央銀行分離,取消貨幣兌換限制,實施利率自由化,對國有銀行實行結(jié)構(gòu)重組和私有化,允許設(shè)立新的銀行等。同時,建立起基本的銀行監(jiān)管制度,實行新的銀行法和監(jiān)管法律。在金融業(yè)對外開放方面,許多轉(zhuǎn)軌國家取消了跨境股票和債券投資的限制,允許外資銀行進入,實現(xiàn)了資本賬戶自由化。銀行和證券市場發(fā)揮了金融中介、市場配置資源的作用。轉(zhuǎn)軌國家金融業(yè)發(fā)展的一個特點是對外資的依賴。在中東歐國家,外資銀行居于主導地位。在俄羅斯,銀行大量借入外債。國際資本的流入補充了轉(zhuǎn)軌國家儲蓄和投資的缺口,提供了必要的資金,滿足了消費和投資需求。 在轉(zhuǎn)軌國家經(jīng)濟增長和金融深化的同時,也出現(xiàn)了各種金融隱患。例如,資本流入催生了東道國資產(chǎn)泡沫,對轉(zhuǎn)軌國家宏觀經(jīng)濟管理造成壓力,也增加了金融監(jiān)管的難度。在國際經(jīng)濟形勢發(fā)生變化時,國際資本出現(xiàn)逆流,勢必對轉(zhuǎn)軌國家金融業(yè)產(chǎn)生沖擊。而且,隨著金融全球化的不斷發(fā)展,金融危機發(fā)生的頻率也越來越高,對轉(zhuǎn)軌國家的金融發(fā)展和金融安全構(gòu)成直接威脅。 本文對金融全球化背景下轉(zhuǎn)軌國家金融業(yè)的發(fā)展、金融安全及金融全球化的影響等內(nèi)容進行了深入分析研究,主要內(nèi)容如下： 第一章是導論,說明了選題背景和研究意義,概括了國內(nèi)外研究現(xiàn)狀,闡明了論文的研究方法,對全文的研究內(nèi)容和基本框架做了介紹。 第二章為金融全球化、金融發(fā)展與金融安全相關(guān)理論。首先,討論了金融全球化的有關(guān)理論,回顧了金融全球化的發(fā)展歷程。其次,討論了金融發(fā)展理論,并分析了金融發(fā)展與金融全球化的關(guān)系。最后,探討了金融安全的有關(guān)理論,分析了金融全球化與金融安全、金融危機與金融安全以及金融監(jiān)管與金融安全的關(guān)系。 第三章分析金融全球化背景下俄羅斯和中東歐轉(zhuǎn)軌國家金融業(yè)發(fā)展。首先,分析了轉(zhuǎn)軌國家銀行業(yè)的發(fā)展歷程,包括銀行業(yè)的改革與對外資開放。其次,分析了轉(zhuǎn)軌國家證券市場的發(fā)展歷程,包括股票債券市場的發(fā)展以及外資進入轉(zhuǎn)軌國家資本市場的情況。最后,分析了轉(zhuǎn)軌國家金融業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系,指出了轉(zhuǎn)軌國家金融結(jié)構(gòu)的特點,即轉(zhuǎn)軌國家金融業(yè)以銀行為主,而不是以市場為主的發(fā)展模式,隨后探討了轉(zhuǎn)軌國家金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的促進作用。 第四章探討金融全球化與俄羅斯中東歐轉(zhuǎn)軌國家金融安全問題。首先,回顧了轉(zhuǎn)軌國家資本賬戶開放和資本流入的情況,特別分析了轉(zhuǎn)軌國家資本流入的結(jié)構(gòu)特征。其次,分析了外資與轉(zhuǎn)軌國家銀行業(yè)穩(wěn)定性的關(guān)系。論文以俄羅斯為案例,分析了銀行業(yè)利用外資的影響因素,討論了政府實施資本管制措施的有效性。論文還分析了外資與轉(zhuǎn)軌國家證券市場穩(wěn)定性的關(guān)系,采用VAR模型重點分析了俄羅斯股票市場與全球資本市場之間的聯(lián)動性。 第五章分析俄羅斯和中東歐轉(zhuǎn)軌國家宏觀經(jīng)濟政策與金融安全問題。首先,探討了金融全球化背景下宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定的重要性。其次,討論了財政貨幣政策在維持轉(zhuǎn)軌國家金融安全方面的作用。金融全球化背景下,為了減少國際資本流動損失,轉(zhuǎn)軌國家應(yīng)當實施反周期的財政貨幣政策,從而確保本國金融穩(wěn)定性。最后,分析了2008年全球金融危機背景下轉(zhuǎn)軌國家應(yīng)對危機的宏觀經(jīng)濟政策,以及后危機時期轉(zhuǎn)軌國家的宏觀經(jīng)濟政策。 第六章研究金融全球化背景下俄羅斯和中東歐轉(zhuǎn)軌國家金融監(jiān)管問題。首先,分析了轉(zhuǎn)軌國家對銀行業(yè)和資本市場的監(jiān)管以及資本管制的情況。其次,討論了2008年金融危機時期轉(zhuǎn)軌國家對于金融部門的救助措施。最后,探討了后金融危機時期金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)和合作。 第七章對全文做了總結(jié),并且闡述了俄羅斯中東歐轉(zhuǎn)軌國家金融一體化與金融安全問題對于中國的啟示。 通過研究,本文得出以下幾點結(jié)論： (1)金融全球化背景下轉(zhuǎn)軌國家金融安全,受到內(nèi)外兩種因素的影響。資本流入推動了東道國消費和投資增長,但是也容易導致通貨膨脹、經(jīng)常賬戶赤字和外債高筑等不穩(wěn)定因素,致使宏觀經(jīng)濟偏離均衡軌道,造成金融隱患。一旦國際國內(nèi)經(jīng)濟出現(xiàn)波動,國際資本逃往安全港,大量流出東道國,致使宏觀經(jīng)濟形勢逆轉(zhuǎn),本幣貶值,股票和房地產(chǎn)價格下跌,甚至引發(fā)經(jīng)濟金融危機。在金融全球化背景下,穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟管理、審慎的金融監(jiān)管,是轉(zhuǎn)軌國家從金融全球化中受益的條件。 (2)金融全球化背景下轉(zhuǎn)軌國家宏觀穩(wěn)定性至關(guān)重要。在金融全球化背景下,恰當?shù)呢斦泿耪邔τ诰S護轉(zhuǎn)軌國家宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定性、防范金融風險具有重要作用,具體表現(xiàn)在兩個方面：一是在金融投機爆發(fā)前抑制金融投機的發(fā)生,二是在金融投機爆發(fā)后減輕金融危機對國內(nèi)經(jīng)濟的沖擊。為實現(xiàn)可持續(xù)的經(jīng)濟增長,轉(zhuǎn)軌國家需要實施反周期的經(jīng)濟政策,在繁榮時期避免資本過度流入,遏制通貨膨脹以及過度消費；而在國際需求大幅下滑、經(jīng)濟衰退時期實施積極財政政策和寬松貨幣政策支持實體部門,刺激國內(nèi)需求增長,從而推動經(jīng)濟復蘇,維護本國金融安全。(3)轉(zhuǎn)軌國家金融發(fā)展與金融安全具有相關(guān)性。維護金融安全,防范金融危機,是促進轉(zhuǎn)軌國家金融健康發(fā)展的重要前提。實踐表明,轉(zhuǎn)軌國家金融業(yè)的發(fā)展離不開良好的、安全的金融環(huán)境。反之,當轉(zhuǎn)軌國家爆發(fā)金融危機時,會對本國的金融發(fā)展造成嚴重的破壞。另一方面,轉(zhuǎn)軌國家金融發(fā)展,不僅僅是銀行業(yè)、證券市場的規(guī)模擴張,還包括金融制度的建立和完善。金融制度的發(fā)展和完善將促進轉(zhuǎn)軌國家的金融安全。因此,轉(zhuǎn)軌國家的金融發(fā)展和金融安全相互影響,相互促進,密不可分。 (4)轉(zhuǎn)軌國家審慎的金融監(jiān)管對于維護金融安全不可或缺。政府應(yīng)當實施審慎的銀行業(yè)監(jiān)管、證券市場監(jiān)管,在必要時可以采用可行的資本管制措施。對于轉(zhuǎn)軌國家來說,國際資本流入導致銀行業(yè)信貸快速增長。過快的貸款增長對于轉(zhuǎn)軌國家金融安全產(chǎn)生了不利影響,需要監(jiān)管當局采取措施加以限制。 本文的主要貢獻在于： (1)本文認為轉(zhuǎn)軌國家金融安全并不僅與金融全球化背景下國際資本流動以及全球金融監(jiān)管體制等外部因素有關(guān),而且與轉(zhuǎn)軌國家內(nèi)部因素包括宏觀經(jīng)濟政策以及金融監(jiān)管政策措施等密切相關(guān)。(2)發(fā)揮政府作用,實施穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟管理、審慎的金融監(jiān)管,對于轉(zhuǎn)軌國家金融穩(wěn)定至關(guān)重要。但是,不同轉(zhuǎn)軌國家在發(fā)揮政府作用方面存在著較大的差別。這在一定程度上,決定了轉(zhuǎn)軌國家金融穩(wěn)定性的差異。
【學位授予單位】：東北財經(jīng)大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F835.1

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王勝邦;;國際金融監(jiān)管改革的進展與啟示[J];銀行家;2010年12期

2 郭連成;刁秀華;;國際金融危機與轉(zhuǎn)軌國家的應(yīng)對——以俄羅斯和中東歐國家為研究視角[J];財經(jīng)問題研究;2009年12期

3 郭連成;劉坤;;轉(zhuǎn)軌國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的現(xiàn)狀與趨勢——以中國和俄羅斯為研究視角[J];財經(jīng)問題研究;2011年12期

4 徐坡嶺;張魯平;;國際金融危機對中東歐國家經(jīng)濟的影響[J];重慶工商大學學報(西部論壇);2009年04期

5 徐向梅;;國際危機背景下的俄羅斯經(jīng)濟與金融:危機與治理[J];當代世界與社會主義;2009年04期

6 賈瑞霞,邢利杰;中東歐國家與第二匯率機制[J];俄羅斯中亞東歐市場;2005年10期

7 宋國學;;俄羅斯的公司治理:定位與走向[J];俄羅斯中亞東歐市場;2009年12期

8 孔田平;;試論國際金融危機對中東歐國家的影響[J];俄羅斯中亞東歐研究;2009年04期

9 徐坡嶺;王建豐;盧紹君;;俄羅斯資本市場發(fā)展及其有效性分析[J];俄羅斯研究;2007年06期

10 鄒煒;李亞培;;金融危機背景下新興國家資本流入突停和逆轉(zhuǎn)及其對中國的機遇與挑戰(zhàn)——以東歐國家為例[J];南方金融;2009年07期

相關(guān)博士學位論文 前4條

1 凌秀麗;中東歐銀行產(chǎn)權(quán)改革研究[D];西南財經(jīng)大學;2005年

2 毛增余;斯蒂格利茨與轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟學[D];中國人民大學;2005年

3 王達;中東歐轉(zhuǎn)軌國家國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)改革研究[D];吉林大學;2009年

4 徐昱東;俄羅斯中小企業(yè)發(fā)展研究[D];遼寧大學;2009年

，

本文編號：2540034