【摘要】：2008年爆發(fā)的美國次貸危機(jī)引起了全球的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退,在對金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成不可挽回的創(chuàng)傷同時(shí),原先金融監(jiān)管理論和實(shí)踐中的諸多問題也暴露無疑。對原有的金融監(jiān)管模式、方法和工具造成了巨大挑戰(zhàn)。危機(jī)后的金融監(jiān)管改革,是對原來的金融監(jiān)管理念和規(guī)則的重大革新。美國、英國、歐盟等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的改革方案,影響著全球金融監(jiān)管體系的重新建立,巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ的一致通過,也標(biāo)志著未來全球銀行業(yè)的新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)逐漸浮出水面,這將對世界金融行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。 新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對單個(gè)銀行的資本質(zhì)量、資本數(shù)量和資本監(jiān)管方式都產(chǎn)生重大的影響,監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的強(qiáng)化將大幅提高復(fù)雜業(yè)務(wù)的成本,穩(wěn)健性的監(jiān)管趨勢將激勵(lì)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變復(fù)雜的經(jīng)營模式,進(jìn)而對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、整個(gè)銀行體系的信貸供給能力以及全球銀行業(yè)的業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生影響。在更嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境的壓力下,銀行業(yè)必須開發(fā)合理的資本補(bǔ)充機(jī)制,以達(dá)到新標(biāo)準(zhǔn)的要求并維持持續(xù)經(jīng)營。 我國于2001年12月正式加入了WTO,隨之而來的是外資銀行不斷涌入中國金融市場和巴塞爾資本協(xié)議的逐步落實(shí)推廣。為了能在激烈的競爭中生存發(fā)展,我國商業(yè)銀行全面提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力也迫在眉睫。中國的利率市場化改革從1980年開始,1996年我國央行取消銀行間貸款利率上限,《2002年中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》公布了利率市場化改革的總體思路：先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額,后短期、小額。利率改革的目標(biāo)是：逐步建立由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機(jī)制,中央銀行調(diào)控和引導(dǎo)市場利率,使市場機(jī)制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。目前,中國利率市場化改革取得了一定的進(jìn)展,程度不斷深化,但離完全市場化還有相當(dāng)差距,尤其是在貸款利率市場化還有相當(dāng)長的路要走。 巴塞爾Ⅲ1的出臺和中國利率市場化的逐步實(shí)施,實(shí)際上是對我國商業(yè)銀行的貸款定價(jià)能力提出了更高的要求。為穩(wěn)步推進(jìn)巴塞爾Ⅲ在我國的順利實(shí)施,推動(dòng)我國商業(yè)銀行增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力,提升資本監(jiān)管有效性,中國銀監(jiān)會(huì)頒布了銀監(jiān)發(fā)[2010]44號：《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》的通知。中國銀監(jiān)會(huì)主席劉明康于2011年3月表示：“十二五”期間銀行業(yè)要加快推進(jìn)新巴塞爾協(xié)議第二版和第三版同步實(shí)施,引導(dǎo)銀行業(yè)加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,提高發(fā)展質(zhì)量,使中國銀行業(yè)在“十二五”末更加安全穩(wěn)健,更加富有競爭力。根據(jù)銀監(jiān)發(fā)[2012]3號《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于整治銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營的通知》的要求,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真遵守信貸管理各項(xiàng)規(guī)定和業(yè)務(wù)流程,按照國家利率管理相關(guān)規(guī)定進(jìn)行貸款定價(jià)。貸款定價(jià)應(yīng)該充分反映資金成本、風(fēng)險(xiǎn)成本和管理成本,不得籠統(tǒng)將貸款利率上浮至最高限額。同時(shí),貸款定價(jià)也是一個(gè)龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程,也是商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平的綜合表現(xiàn),影響因素眾多。因此,能否建立合理的、具有競爭力的貸款定價(jià)模型是我國商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的主要問題。我國商業(yè)銀行首先應(yīng)充分領(lǐng)會(huì)巴塞爾Ⅲ的核心精神,科學(xué)地借鑒協(xié)議中先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容,建立和完善具有中國特色的風(fēng)險(xiǎn)評級體系和貸款定價(jià)機(jī)制,從而增強(qiáng)我國商業(yè)銀行的整體競爭力。本文就巴塞爾Ⅲ的實(shí)施對商業(yè)貸款定價(jià)的影響及它是如何體現(xiàn)和運(yùn)用在具體的貸款定價(jià)過程中進(jìn)行深入的研究,并結(jié)合我國商業(yè)銀行的實(shí)際情況提出了相適應(yīng)的貸款定價(jià)模型—RAROC定價(jià)模型,同時(shí)也提出了些許意見。 首先,介紹選題背景以及意義,綜述巴塞爾Ⅲ、貸款定價(jià)研究領(lǐng)域的發(fā)展動(dòng)態(tài)和在巴塞爾協(xié)議框架下貸款定價(jià)研究的進(jìn)展,并說明本文主要的研究框架、采用的研究方法和研究創(chuàng)新點(diǎn)。 巴塞爾Ⅲ作為全球金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)桿性文件,對它的框架和內(nèi)容充分理解是至關(guān)重要的,對我國商業(yè)銀行的貸款定價(jià)也具有重要的指導(dǎo)意義。所以,第二章將介紹巴塞爾Ⅲ的基本框架和主要內(nèi)容,比較分析了巴塞爾Ⅲ與巴塞爾Ⅱ的部分不同之處,簡略地分析了巴塞爾Ⅲ對我國銀行業(yè)的影響與建議,進(jìn)而研究巴塞爾Ⅲ對商業(yè)貸款定價(jià)的影響。巴塞爾Ⅲ加強(qiáng)對資本金的要求,重新定義各類資本金的種類,更加細(xì)化資本金的范圍,大幅度地提高對資本的風(fēng)險(xiǎn)敏感度。因此,在巴塞爾Ⅲ下,銀行需要從資本金分配和其對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率來考慮資本金的配置問題,對需要承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的貸款比承擔(dān)較低風(fēng)險(xiǎn)的貸款,要求的回報(bào)就應(yīng)更高。綜合以上分析,本文認(rèn)為：在巴塞爾Ⅲ的框架下,貸款定價(jià)模型需要充分考慮到不同債項(xiàng)的違約風(fēng)險(xiǎn)概率,對貸款中含有風(fēng)險(xiǎn)的信用進(jìn)行量化計(jì)算,以實(shí)現(xiàn)差別化定價(jià)的目的。 然后,第三章會(huì)從商業(yè)銀行貸款定價(jià)的理論基礎(chǔ)出發(fā),結(jié)合我國商業(yè)銀行貸款定價(jià)的現(xiàn)狀及目前存在的些許問題,提出在巴塞爾Ⅲ框架下適合我國國情的貸款定價(jià)思路—RAROC定價(jià)模型,并將其與國內(nèi)外的貸款定價(jià)方法進(jìn)行比較,提出了RAROC定價(jià)模型在我國的可行性和優(yōu)越性。 隨后第四章是本文的重點(diǎn),先對RAROC定價(jià)理論和模型進(jìn)行量化的分解,在此基礎(chǔ)上引入經(jīng)濟(jì)資本占用成本、客戶綜合貢獻(xiàn)度和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償因子,從三方面對RORAC定價(jià)模型進(jìn)行修正。隨后,結(jié)合舉例的方法,給出了修正后的RAROC定價(jià)模型的結(jié)果進(jìn)行分析比較,最后在第五章中提出結(jié)論。 本文的創(chuàng)新之處在于：第一、結(jié)合巴塞爾Ⅲ和我國現(xiàn)實(shí)國情,提出適合我國的RAROC定價(jià)模型修正想法；第二、將資本占用成本、客戶綜合貢獻(xiàn)度和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償因子,同時(shí)加入到RAROC定價(jià)模型中,對RAROC貸款定價(jià)的模型進(jìn)行修正；第三、將修正后的RAROC模型分別運(yùn)用到單筆貸款定價(jià)的實(shí)踐中,并進(jìn)行了結(jié)果分析。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.2

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2474810