【摘要】：在去除交易量時(shí)間趨勢(shì)與自回歸的基礎(chǔ)上,大量的實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)即期交易量與價(jià)格波動(dòng)之間存在正相關(guān)關(guān)系.然而交易量序列同時(shí)還存在異方差現(xiàn)象.用同時(shí)去除時(shí)間趨勢(shì)、自相關(guān)與異方差的交易量作為信息流的代表,來(lái)研究?jī)r(jià)格波動(dòng)與交易之間的關(guān)系,結(jié)果發(fā)現(xiàn),新的交易量序列能更好地解釋收益率的異方差特征,而且市場(chǎng)成熟度不同的國(guó)家,交易量序列的這種解釋能力也不同.
[Abstract]:On the basis of removing the time trend of trading volume and auto-regression, a large number of empirical tests show that there is a positive correlation between spot trading volume and price fluctuation. However, Heteroscedasticity also exists in the trading volume series. The relationship between price fluctuation and transaction is studied by removing the time trend and auto-correlation and heteroscedasticity as the representative of information flow. The results show that the new trading volume series can better explain the heteroscedasticity characteristics of the rate of return. And the market maturity of different countries, trading volume sequence of this interpretation capacity is also different.
【作者單位】： 長(zhǎng)沙理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院學(xué)院;湖南省金融工程與金融管理研究中心;湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70971013,70701035) 國(guó)家973資助項(xiàng)目(2010CB731405) 湖南省杰出青年基金資助項(xiàng)目(09JJ1010) 湖南省教育廳創(chuàng)新平臺(tái)資助項(xiàng)目(0901032) 湖南省普通高等學(xué)校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地資助項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F224;F830.9

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1 高會(huì)見(jiàn);價(jià)量關(guān)系在GARCH類模型中的應(yīng)用及實(shí)證分析[D];山東科技大學(xué);2008年

2 李耘;化工產(chǎn)品量?jī)r(jià)決策方法研究與決策支持系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)[D];上海交通大學(xué);2010年

3 張曉峰;我國(guó)滬深300指數(shù)期貨周內(nèi)效應(yīng)及策略研究[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

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本文編號(hào)：2468508