【摘要】：利率市場化是建設社會主義市場經(jīng)濟、發(fā)揮市場配置資源作用的重要議題,也是實現(xiàn)金融機構自主經(jīng)營、提高核心競爭力的必要條件。隨著利率市場化改革的進程逐漸加快,商業(yè)銀行將從依賴央行的存貸款利率指導定價,演變?yōu)樵谑袌龉┣箨P系中自主定價。與此同時,衡量銀行內(nèi)部資金運用的成本與收益的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系,也面臨著大規(guī)模的改革,該體系的成熟與否,直接關系到商業(yè)銀行的同業(yè)競爭力,同時,也影響到系統(tǒng)內(nèi)各條線各部門的綜合收益及風險控制水平。 目前在國內(nèi)商業(yè)銀行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格體系中,比較多采用的是全額計價模式,即對資產(chǎn)負債表中所有的生息項目進行會計核算。但該模式的定價基礎主要取決于央行公布的存貸款基準利率,對市場的資金供求狀況反應存在時滯,一旦利率市場化正式實施,現(xiàn)有的計價體系恐難以勝任新形勢下的價格標準和計價要求。 本文以中國建設銀行實際的經(jīng)營狀況為例,結合外部市場的收益率數(shù)據(jù),分析探討如何在現(xiàn)有的環(huán)境下擺脫央行基準利率的束縛,尋找到更加符合市場未來發(fā)展的內(nèi)部收益率曲線。利用該曲線,商業(yè)銀行可以找到每一期限產(chǎn)品對應的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格,避免盲目地憑主觀臆斷定價,具體的實施步驟可分為：確定基準利率曲線、風險因素調(diào)整(包括信用風險、準備金成本、操作資金成本、流動性風險、戰(zhàn)略因素)、價格整理與曲線擬合等等,并對相關配套措施進行了可行性分析,進而提出相關對策和建議。 不同于以往對銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價一般以理論研究為主,本文的特色在于：通過對中國建設銀行進行案例研究,運用其內(nèi)部的實際經(jīng)營數(shù)據(jù)進行分析,前瞻性地揭示了目前建行所沿用的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移計價體系存在著局限性；進而強調(diào)引入新一代內(nèi)部資轉(zhuǎn)移定價體系的必要性及緊迫性；并結合對市場客觀環(huán)境的分析提出了構建FTP曲線的實施步驟與配套措施：最后引申出對其它商業(yè)銀行的啟示意義。本文不足之處在于：對構建內(nèi)部資金收益率曲線的數(shù)據(jù)驗證還不夠充分,對應用研究也不夠深入,有待進一步改善與提高。
[Abstract]:Interest rate marketization is an important issue in constructing socialist market economy and exerting the role of market allocation of resources. It is also a necessary condition for financial institutions to operate independently and improve their core competitiveness. With the gradual acceleration of the reform of interest rate marketization, commercial banks will change from relying on the central bank's deposit and loan interest rate to pricing independently in the market supply and demand relationship. At the same time, the internal capital transfer pricing system, which measures the cost and income of the bank's internal capital utilization, is also facing a large-scale reform. The maturity of the system is directly related to the commercial banks' interbank competitiveness, and at the same time, It also affects the comprehensive income and risk control level of each department in the system. At present, in the internal capital transfer price system of domestic commercial banks, the full pricing model is used, that is, the accounting of all the interest-bearing items in the balance sheet. However, the pricing basis of this model mainly depends on the benchmark interest rate of deposit and loan announced by the central bank, and there is a delay in responding to the market's supply and demand of funds. Once the interest rate is marketized, The existing pricing system may not be competent for the new situation under the price standards and pricing requirements. Taking China Construction Bank as an example, this paper analyzes and discusses how to get rid of the bondage of the central bank's benchmark interest rate under the existing environment, combining with the data of the external market's yield. To find more in line with the future development of the market internal yield curve. Using this curve, commercial banks can find the internal transfer price corresponding to each limited product, and avoid blindly relying on subjective pricing. The specific implementation steps can be divided into: determining the benchmark interest rate curve, adjusting risk factors (including credit risk, etc.) Reserve cost, operating capital cost, liquidity risk, strategic factors), price arrangement and curve fitting, etc., and the feasibility of relevant supporting measures are analyzed, and the relevant countermeasures and suggestions are put forward. Different from the previous studies on the internal capital transfer pricing of banks, the characteristics of this paper are: through the case study of China Construction Bank, using its internal actual management data to analyze, It reveals the limitations of the internal capital transfer pricing system used by CCB at present, and emphasizes the necessity and urgency of introducing a new generation of internal capital transfer pricing system. Combined with the analysis of the market objective environment, the paper puts forward the implementation steps and supporting measures of constructing the FTP curve: finally, the implications for other commercial banks are extended. The deficiency of this paper lies in: the data verification of constructing the internal capital return curve is not enough, and the application research is not deep enough, which needs to be further improved and improved.
【學位授予單位】：華東師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.2

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