發(fā)布時間：2018-06-13 21:44

  本文選題：可轉(zhuǎn)換債券 + 契約�。� 參考：《經(jīng)濟經(jīng)緯》2010年02期

【摘要】：作為一種兼具股性和債性的混合型融資工具,可轉(zhuǎn)債的契約條款設(shè)計可使其更偏向于股性或債性,本文通過對我國上市公司2002-2008年發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的主要條款,如發(fā)行期限、票面利率、轉(zhuǎn)股期、轉(zhuǎn)股價格、轉(zhuǎn)股溢價率、贖回條款、回售條款、特別向下修正條款等進行分析,發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)可轉(zhuǎn)債契約設(shè)計更偏向于股性,這既有發(fā)行人的主觀原因,也有監(jiān)管當局制度約束的客觀原因。
[Abstract]:As a mixed financing tool with both stock and debt, the design of contractual terms of convertible bonds can make them more inclined to share or debt. This paper introduces the main terms of convertible bonds issued by listed companies in China from 2002 to 2008, such as the term of issuance. By analyzing the face interest rate, the conversion period, the conversion price, the conversion premium rate, the redemption clause, the return clause, and especially the downward revision clause, it is found that the vast majority of convertible bond contracts are designed more in favour of shares, which is due to the subjective reasons of the issuer. There are also objective reasons for regulatory institutional constraints.
【作者單位】： 四川大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會科學(xué)研究項目(09XJA7900) 四川大學(xué)青年基金項目(08SQN017)
【分類號】：F832.51

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本文編號：2015538