本文選題：匯率波動彈性空間 + 指數(shù)加權(quán)移動平均��； 參考：《東南學(xué)術(shù)》2013年04期

【摘要】：匯率波動彈性空間是有管理的浮動匯制或中間匯率制的管理核心,黃志剛(2010)通過評估的方法測算了2005年6月-2008年12月人民幣匯率波動彈性空間的變化,雖然測算的效果良好,但方法上需要進(jìn)一步突破,即要實現(xiàn)從評估的測算向模型的測度跨越。研究表明,運用風(fēng)險管理中的VaR方法,并借用修正的EWMA模型可以完成這一跨越。實證結(jié)果表明:穩(wěn)健型EWMA模型是人民幣匯率波動彈性空間的測度模型;當(dāng)前人民幣匯率波動的彈性空間約為1%。其政策含義是,人民幣匯率彈性(即波動區(qū)間)進(jìn)入調(diào)整階段,應(yīng)由當(dāng)前的0.5%調(diào)整到1%。如不及時調(diào)整,我國貨幣政策的獨立性將會受到影響,當(dāng)前貨幣政策效果不明顯可能與此相關(guān)。
[Abstract]:The flexible space of exchange rate fluctuation is the management core of the managed floating exchange rate system or the intermediate exchange rate system. But the method needs further breakthrough, that is, to realize the measurement leapfrogging from the evaluation to the model. The research shows that the leapfrogging can be accomplished by using the VaR method of risk management and the modified EWMA model. The empirical results show that the robust EWMA model is a measure of the flexibility of RMB exchange rate volatility, and the current flexibility of RMB exchange rate volatility is about 1. The policy implication is that the RMB exchange rate elasticity (the fluctuation range) should be adjusted from the current 0.5% to 1%. If not adjusted in time, the independence of China's monetary policy will be affected, and the effect of current monetary policy is not obviously related to this.
【作者單位】： 福州大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目“國際金融危機背景下的匯率制度風(fēng)險控制及匯率彈性空間研究”(項目編號:70973021) 福建省社會科學(xué)規(guī)劃重點項目“基于我國匯率制度風(fēng)險控制的匯率彈性空間研究”(項目編號:2009A032)階段性成果
【分類號】：F832.52

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 馬超群,李紅權(quán);VaR方法及其在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程;2000年02期

2 王楚,吳恒煜;金融市場風(fēng)險測量的風(fēng)險價值方法及其應(yīng)用[J];西安交通大學(xué)學(xué)報;2001年S1期

3 李銳,張詠,賈亞惠,趙巖;關(guān)于投融資風(fēng)險價值抵減法的實證研究[J];技術(shù)經(jīng)濟與管理研究;2001年06期

4 張喜玉;金融風(fēng)險管理的風(fēng)險價值(VAR)方法[J];企業(yè)經(jīng)濟;2003年02期

5 許寧寧,李小毛,王同江;RAROC基于VAR的證券投資基金業(yè)績評價[J];五邑大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2004年01期

6 王偉;;風(fēng)險價值在證券投資基金風(fēng)險管理中的應(yīng)用[J];山東紡織經(jīng)濟;2007年04期

7 安佰玲;侯為波;;VaR約束下的M-V模型在股票配置決策中的應(yīng)用[J];淮北煤炭師范學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué)版);2007年04期

8 佟瑞;;投資組合風(fēng)險價值的蒙特卡羅模擬及其信息化實現(xiàn)[J];中國管理信息化;2008年21期

9 周啟清;劉瀟遠(yuǎn);;VaR模型在套期保值比率計算中的實證分析[J];經(jīng)濟問題;2011年08期

10 郭衛(wèi)娟;;基于貝葉斯方法的風(fēng)險價值VaR的計算[J];湖北教育學(xué)院學(xué)報;2007年02期

相關(guān)會議論文 前10條

1 王愷明;潘和平;周文炯;;敲出累計期權(quán)的風(fēng)險價值研究[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2009年

2 曹中;陶愛元;沈?qū)W楨;;中外股指收益VAR和ES的對比分析[A];中國會計學(xué)會2006年學(xué)術(shù)年會論文集（下冊）[C];2006年

3 林萍萍;劉樹安;王慶;;基于極大極小風(fēng)險收益因子的資產(chǎn)組合模型[A];2009中國控制與決策會議論文集（3）[C];2009年

4 劉瓊芳;張宗益;;非參數(shù)法與半?yún)?shù)法的滬深股市相關(guān)性研究[A];第十二屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2010年

5 宋鵬燕;劉瓊蓀;;基于冪律型分布的動態(tài)VaR模型及實證研究[A];第十屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2008年

6 許啟發(fā);劉少杰;;基于Copula技術(shù)的動態(tài)組合投資選擇新方法[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2009年

7 殷瑾;范為;;多項目投資風(fēng)險價值及風(fēng)險控制——基于實物期權(quán)理論[A];中國災(zāi)害防御協(xié)會風(fēng)險分析專業(yè)委員會第二屆年會論文集（二）[C];2006年

8 許啟發(fā);靳鑫;;金融風(fēng)險測度的統(tǒng)計監(jiān)測[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2009年

9 趙振全;張琳琳;;具有風(fēng)險偏好的CVaR風(fēng)險度量方法及對我國股市風(fēng)險度量的實證分析[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第十三屆學(xué)術(shù)年會論文集[C];2007年

10 毛澤春;田甜;孟頌程;;靜態(tài)條件下銀行最佳資本需求量敏感性分析[A];第十三屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 王定紅;股指期貨合約乘數(shù)設(shè)計要考慮風(fēng)險價值[N];期貨日報;2007年

2 興業(yè)銀行 馮海天 張一格 吳江;資金蜂涌債市 10期國債利率看低[N];中國證券報;2006年

3 平安期貨 侯書鋒;非系統(tǒng)性風(fēng)險干擾期指套保效果[N];證券時報;2007年

4 ;法國巴黎銀行的風(fēng)險管理機制[N];中國城鄉(xiāng)金融報;2005年

5 何曉斌;商品期貨與滬深300股指期貨風(fēng)險比較[N];期貨日報;2007年

6 SAP金融服務(wù)業(yè)咨詢顧問 敖焱杰;SAP銀行資產(chǎn)負(fù)債管理方案[N];金融時報;2004年

7 佘傳奇邋湯益民;風(fēng)險價值法在我國證券市場風(fēng)險管理中的應(yīng)用[N];期貨日報;2007年

8 英國《金融時報》記者 戴維·懷頓;摩根大通如何逃出信貸危機[N];中國證券報;2008年

9 鄭杰 石玉梅 紀(jì)紅;細(xì)化貸款質(zhì)量分類[N];金融時報;2002年

10 ;商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引[N];金融時報;2005年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 彭選華;金融風(fēng)險價值量化分析的模型與實證[D];重慶大學(xué);2011年

2 彭江平;基于風(fēng)險價值的商業(yè)銀行風(fēng)險管理理論研究與系統(tǒng)開發(fā)[D];中南大學(xué);2001年

3 陳志斌;對沖基金流動性風(fēng)險的計量與應(yīng)用研究[D];同濟大學(xué);2008年

4 崔濱洲;流動性與資本雙重約束的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化研究[D];華中科技大學(xué);2004年

5 劉晶;極值統(tǒng)計理論及其在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用[D];天津大學(xué);2008年

6 張運鵬;基于GARCH模型的金融市場風(fēng)險研究[D];吉林大學(xué);2009年

7 劉鳳娟;銀行混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險管理[D];中國礦業(yè)大學(xué)（北京）;2010年

8 孫繼偉;我國商業(yè)銀行風(fēng)險評價指標(biāo)體系研究[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

9 劉艷萍;基于信用風(fēng)險和利率風(fēng)險的資產(chǎn)組合優(yōu)化模型研究[D];大連理工大學(xué);2009年

10 解其昌;分位數(shù)回歸方法及其在金融市場風(fēng)險價值預(yù)測中的應(yīng)用[D];西南財經(jīng)大學(xué);2012年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 王姣姣;我國國有控股商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理研究[D];武漢科技大學(xué);2009年

2 王妍;我國商業(yè)銀行個人外匯產(chǎn)品創(chuàng)新研究[D];華東師范大學(xué);2005年

3 張媛媛;我國商業(yè)銀行資本管理問題研究[D];安徽大學(xué);2005年

4 寧洪陽;可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險價值與極值理論方法研究[D];山東大學(xué);2010年

5 周青;VaR方法應(yīng)用于我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的研究[D];重慶大學(xué);2003年

6 魏強;我國可轉(zhuǎn)換公司債券的投資和融資分析[D];天津大學(xué);2006年

7 張亞蘭;商業(yè)銀行風(fēng)險限額管理研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2008年

8 穆毅;A商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理對策研究[D];大連理工大學(xué);2009年

9 陳俊濤;衍生金融工具風(fēng)險與相關(guān)會計問題研究[D];中國海洋大學(xué);2005年

10 吳雪峰;我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險計量與控制[D];南京財經(jīng)大學(xué);2008年

，

本文編號：2003698