本文選題：匯率波動彈性空間 + 指數(shù)加權移動平均　； 參考：《東南學術》2013年04期

【摘要】：匯率波動彈性空間是有管理的浮動匯制或中間匯率制的管理核心,黃志剛(2010)通過評估的方法測算了2005年6月-2008年12月人民幣匯率波動彈性空間的變化,雖然測算的效果良好,但方法上需要進一步突破,即要實現(xiàn)從評估的測算向模型的測度跨越。研究表明,運用風險管理中的VaR方法,并借用修正的EWMA模型可以完成這一跨越。實證結果表明:穩(wěn)健型EWMA模型是人民幣匯率波動彈性空間的測度模型;當前人民幣匯率波動的彈性空間約為1%。其政策含義是,人民幣匯率彈性(即波動區(qū)間)進入調(diào)整階段,應由當前的0.5%調(diào)整到1%。如不及時調(diào)整,我國貨幣政策的獨立性將會受到影響,當前貨幣政策效果不明顯可能與此相關。
[Abstract]:The flexible space of exchange rate fluctuation is the management core of the managed floating exchange rate system or the intermediate exchange rate system. But the method needs further breakthrough, that is, to realize the measurement leapfrogging from the evaluation to the model. The research shows that the leapfrogging can be accomplished by using the VaR method of risk management and the modified EWMA model. The empirical results show that the robust EWMA model is a measure of the flexibility of RMB exchange rate volatility, and the current flexibility of RMB exchange rate volatility is about 1. The policy implication is that the RMB exchange rate elasticity (the fluctuation range) should be adjusted from the current 0.5% to 1%. If not adjusted in time, the independence of China's monetary policy will be affected, and the effect of current monetary policy is not obviously related to this.
【作者單位】： 福州大學管理學院;
【基金】：國家自然科學基金項目“國際金融危機背景下的匯率制度風險控制及匯率彈性空間研究”(項目編號:70973021) 福建省社會科學規(guī)劃重點項目“基于我國匯率制度風險控制的匯率彈性空間研究”(項目編號:2009A032)階段性成果
【分類號】：F832.52

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本文編號：2003698