本文選題：做市商 + 市場波動��； 參考：《統(tǒng)計與決策》2010年15期

【摘要】：做市商制度經(jīng)常被人們提及,是當(dāng)今證券市場交易機制的一個重要問題,做市商可以保障市場的流動性,輔助大宗交易的完成,并提高交易證券的市場知名度,但是,做市商市場交易成本高于競價市場,缺乏透明度,我國市場一直未引入做市商制度,其中一個重要原因就是擔(dān)心其是否會引起證券市場的波動。文章通過具有相關(guān)誤差的半?yún)?shù)回歸模型探討了倫敦證券市場的做市商制度與市場波動率的關(guān)系,結(jié)果發(fā)現(xiàn)做市商制度會增加市場的波動,由此提出了一些建議,以期對我國市場機制的建立與改革有所借鑒。
[Abstract]:The market maker system is often mentioned by people, which is an important issue in the trading mechanism of the securities market today. Market makers can protect the liquidity of the market, assist in the completion of bulk transactions, and increase the market visibility of traded securities, but, The transaction cost of market maker market is higher than that of bidding market, and lack of transparency, the market of our country has not introduced market maker system, one of the important reasons is worry whether it will cause the fluctuation of securities market. This paper discusses the relationship between the market maker system and the market volatility through the semi-parametric regression model with related errors. The results show that the market maker system will increase the market volatility, and some suggestions are put forward. With a view to the establishment and reform of the market mechanism in China.
【作者單位】： 畢節(jié)學(xué)院數(shù)學(xué)系;
【基金】：畢節(jié)學(xué)院科研基金資助項目(20092018)
【分類號】：F832.51

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本文編號：1890918