發(fā)布時(shí)間：2018-04-10 23:10

  本文選題：扭曲函數(shù) + 扭曲Copula函數(shù)�。� 參考：《系統(tǒng)管理學(xué)報(bào)》2010年03期

【摘要】：利用Monte Carlo模擬,首先揭示出扭曲Copula函數(shù)對(duì)尾部相關(guān)性的刻畫要明顯優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)Gaussian Copula函數(shù),進(jìn)而將扭曲Copula函數(shù)應(yīng)用于籃式信用違約互換(BDS)的定價(jià)模型中,并通過對(duì)折現(xiàn)支付函數(shù)關(guān)于含擾動(dòng)因素的風(fēng)險(xiǎn)率的敏感度分析,考察了BDS的一種違約風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)沖依據(jù)。結(jié)果表明,扭曲Copula函數(shù)可作為BDS定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的有效工具之一。
[Abstract]:Using Monte Carlo simulation, it is shown that the distorted Copula function is superior to the standard Gaussian Copula function in describing the tail correlation, and then the twisted Copula function is applied to the pricing model of basket credit default swaps (BDSs).By analyzing the sensitivity of the discounted payment function to the risk rate with disturbance factors, a default risk and its hedging basis of BDS are investigated.The results show that the twisted Copula function can be used as an effective tool for BDS pricing and risk hedging.
【作者單位】： 大連理工大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70771018) 教育部人文社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(05JA630005)
【分類號(hào)】：F830;F224

【共引文獻(xiàn)】

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