發(fā)布時間：2018-04-05 05:12

  本文選題：日本　切入點：房地產(chǎn)泡沫　出處：《延邊大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版)》2013年06期

【摘要】：20世紀(jì)80年代后期以來,世界多處、多次發(fā)生了資產(chǎn)價格泡沫膨脹、破裂事件。這些事件不僅對宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大的沖擊,也對學(xué)術(shù)界產(chǎn)生了深刻的影響———不僅要求學(xué)術(shù)界更深刻地理解資產(chǎn)泡沫的發(fā)生機(jī)制,也對泡沫破裂下貨幣政策的"危機(jī)管理"提出新的要求。通過對日本泡沫經(jīng)濟(jì)破裂時期貨幣政策效率的實證分析,發(fā)現(xiàn)在此階段日本貨幣政策對產(chǎn)出和價格水平的影響時滯較短,對貨幣需求的影響效果較弱。此外,研究結(jié)果也表明價格型貨幣政策對資產(chǎn)價格的影響并不顯著。因此,在資產(chǎn)泡沫破裂時,央行可以通過利率等價格型貨幣政策工具實施擴(kuò)張性貨幣政策,減少泡沫破裂對宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊,但難以減緩泡沫破裂的速度。
[Abstract]:Since the late 1980 s, asset price bubbles have inflated and burst many times in the world.These events have not only had a huge impact on the macro economy, but also had a profound impact on the academic community-- not only requires the academic community to have a deeper understanding of the mechanism of asset bubbles,It also puts forward new requirements for the crisis management of monetary policy under the bubble burst.Based on the empirical analysis of the efficiency of monetary policy in the period of the bursting of Japan's bubble economy, it is found that the influence of Japanese monetary policy on output and price level in this period is relatively short, but the effect on monetary demand is weak.In addition, the results also show that price-based monetary policy has no significant impact on asset prices.Therefore, when the asset bubble burst, the central bank can carry out expansionary monetary policy through price monetary policy tools such as interest rate, so as to reduce the impact of bubble burst on the macro economy, but it is difficult to slow down the rate of bubble bursting.
【作者單位】： 南開大學(xué)博士后流動站;延邊大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【分類號】：F823.13

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本文編號：1713346