本文選題：La-VaR　切入點(diǎn)：GARCH　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2010年17期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：文章通過(guò)放松傳統(tǒng)VaR模型無(wú)摩擦市場(chǎng)的假設(shè),基于GARCH模型來(lái)估計(jì)中間價(jià)格和價(jià)差的波動(dòng)性,構(gòu)建條件異方差La-VaR模型,并利用模型對(duì)亞洲金融危機(jī)中泰銖匯率進(jìn)行實(shí)證研究,研究結(jié)果表明:流動(dòng)性是金融危機(jī)的預(yù)警指標(biāo)。最后,本文對(duì)金融危機(jī)中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的變化模式進(jìn)行微觀結(jié)構(gòu)分析。
[Abstract]:By relaxing the assumption of frictionless market in traditional VaR model, this paper estimates the volatility of intermediate price and spread based on GARCH model, constructs conditional heteroscedasticity La-VaR model, and makes an empirical study on the Thai baht exchange rate in the Asian financial crisis. The results show that liquidity is the early warning index of financial crisis. Finally, this paper analyzes the microstructure of liquidity risk in financial crisis.
【作者單位】： 南京大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70501013)
【分類號(hào)】：F224;F830.99

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