本文關(guān)鍵詞： 上市公司違規(guī)行為 上市公司治理機(jī)制 證券市場(chǎng)監(jiān)管　出處：《改革》2013年10期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：采用中國(guó)證券市場(chǎng)1992~2010年滬深兩市上市公司的全樣本數(shù)據(jù)及各地區(qū)市場(chǎng)及歷史數(shù)據(jù),考察企業(yè)各類違規(guī)行為的分布特點(diǎn)、變化趨勢(shì)及其基于中國(guó)特殊情形的原因和影響機(jī)制。研究結(jié)果表明:終極控制人所有權(quán)-控制權(quán)的分離將明顯弱化終極控制人所有權(quán)比例對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)層違規(guī)概率的顯著負(fù)向影響,至少在終極控制人所有權(quán)比例大于10%的情況下,終極控制人控制權(quán)-所有權(quán)分離度與企業(yè)股東違規(guī)概率顯著正相關(guān),而終極控制人所有權(quán)比例的作用則并不顯著;終極控制性股東的"國(guó)有"或"非國(guó)有"的性質(zhì)并不重要,而競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)機(jī)制是企業(yè)治理機(jī)制產(chǎn)生作用的前提;社會(huì)普遍的契約意識(shí)是影響企業(yè)治理機(jī)制發(fā)揮作用的重要因素。
[Abstract]:Based on the total sample data of listed companies in Shanghai and Shenzhen stock markets from 1992 to 2010, and the regional market and historical data, the distribution characteristics of various illegal behaviors of enterprises are investigated. The change trend and its cause and influence mechanism based on the special situation in China. The results show that:. The separation of ultimate controller ownership and control rights will obviously weaken the significant negative effect of ultimate controller ownership ratio on the listed companies' operating level violation probability. At least when the ownership ratio of ultimate controller is greater than 10%, the degree of separation of ultimate controller control and ownership is significantly positively correlated with the probability of corporate shareholder violation. However, the effect of ownership ratio of ultimate controller is not significant. The nature of "state-owned" or "non-state-owned" of ultimate controlling shareholders is not important, but competitive market mechanism is the premise of corporate governance mechanism. Social general contract consciousness is an important factor that affects the function of corporate governance mechanism.
【作者單位】： 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：四川省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目“‘辯白式’信息披露、市場(chǎng)反應(yīng)與公司治理機(jī)制——來自中國(guó)證券市場(chǎng)澄清公告的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)的行為研究”(批準(zhǔn)號(hào):SC12B019)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 中國(guó)新時(shí)期的資本市場(chǎng)以1990年上海證券交易所的成立為初步建立的標(biāo)志,從最初的8家上市企業(yè),經(jīng)過20多年的發(fā)展,到2011年底,已擁有上市公司2450家,總市值為214758.1億元,占2011年GDP的45.54%。然而,隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的不斷擴(kuò)展,上市公司層出不窮的各種類型、不同層面的違規(guī)行為

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1451225