本文關鍵詞：金融危機后全球賣空監(jiān)管政策比較及啟示　出處：《證券市場導報》2010年09期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本次金融危機的爆發(fā)引起了全球監(jiān)管者對賣空監(jiān)管的重視。在金融危機的背景下,如何防范賣空可能帶來的負面作用特別是系統(tǒng)性風險,值得我們深入分析和借鑒。本文全面梳理和比較了金融危機后各國(地區(qū))賣空監(jiān)管政策的演變,對具體監(jiān)管手段,如禁止賣空與裸賣空、強化申報和披露制度、規(guī)范交割機制、設置斷路器以及報升機制等進行了分析。本文認為,我國賣空監(jiān)管措施嚴格,有利于控制風險,但沒有建立靈活的以參與主體為主的申報制度,監(jiān)管措施及流程比海外復雜。未來,我國需吸收海外申報制度靈活性的優(yōu)點,謹慎放寬賣空監(jiān)管措施,對標的結構合理優(yōu)化,逐步擴大標的證券,完善申報制度,研究建立豁免權的可行性,鼓勵有利于市場的賣空行為,但應避免短期內政策頻繁變更。
[Abstract]:In the background of the financial crisis , how to prevent the negative effects of short selling , especially the systemic risk , is worthy of our deep analysis and reference . In the future , China needs to absorb the advantages of the flexibility of the overseas filing system , regulate the delivery mechanism , set up the circuit breaker and the reporting mechanism , etc . In the future , China needs to absorb the advantages of the flexibility of the overseas filing system , gradually expand the target securities , perfect the application system , study the feasibility of establishing the immunity , and encourage the short - term policy change .

【作者單位】： 華東師范大學金融與統(tǒng)計學院;香港中文大學財務金融系;中南大學商學院;深圳證券交易所綜合研究所;
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 融資融券和股指期貨業(yè)務的推出，標志著我國證券市場引人了賣空機制，但隨著賣空業(yè)務從試點到不斷放開，，如何對這種全新的業(yè)務進行監(jiān)管成為擺在我們面前的重要課題。美國的次貸危機又一次引發(fā)了人們對賣空交易的廣泛爭議。全球金融監(jiān)管部門為了減輕賣空交易對市場造成的危害

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本文編號：1416075