本文關(guān)鍵詞：基于馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型的中國股市波動性研究　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2010年17期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型 股票波動性 羊群效應(yīng)

【摘要】：證券價(jià)格的波動變化不僅影響衍生產(chǎn)品的價(jià)格也是政府管理金融市場、制定政策的依據(jù)。由于價(jià)格的波動往往呈現(xiàn)非線性的特征,文章利用馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型對中國股票波動性進(jìn)行估計(jì)。研究發(fā)現(xiàn)該模型可較好對我國上海證券市場股價(jià)波動性進(jìn)行分類估計(jì),并得到了證券市場波動的狀態(tài)平滑概率圖。在統(tǒng)計(jì)結(jié)果的基礎(chǔ)上,還分析了我國市場波動性的成因和特點(diǎn),并對政策的有效性進(jìn)行評述。
[Abstract]:The fluctuation of securities price not only affects the price of derivative products, but also is the basis for the government to manage the financial market and formulate policies. In this paper, we use Markov transformation model to estimate the volatility of Chinese stock market, and find that the model can be used to estimate the volatility of stock price in Shanghai stock market. On the basis of the statistical results, the causes and characteristics of volatility in China are analyzed, and the effectiveness of the policy is reviewed.
【作者單位】： 東華大學(xué)旭日工商管理學(xué)院;
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言證券市場作為金融體系的一個(gè)組成部分,在金融體系中具有重要的地位,證券市場波動對整個(gè)金融體系具有極其重要的影響。按照現(xiàn)代資本市場理論的觀點(diǎn),證券市場中各類因素的變化,都會不同程度地影響證券市場的供求關(guān)系并最終反映在證券市場價(jià)格變動上。因此價(jià)格波動就成為證

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 朱鈞鈞;謝識予;;中國股市波動率的雙重不對稱性及其解釋——基于MS-TGARCH模型的MCMC估計(jì)和分析[J];金融研究;2011年03期

2 ;[J];;年期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 李偉;基于金融波動模型的Copula函數(shù)建模與應(yīng)用研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 趙軍;權(quán)證引入能否降低標(biāo)的股票的波動性[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

，

本文編號：1401605