本文關(guān)鍵詞：連續(xù)時(shí)間最優(yōu)資產(chǎn)組合選擇

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【摘要】：研究連續(xù)時(shí)間資產(chǎn)組合選擇的最優(yōu)化問題,運(yùn)用Bellman最優(yōu)性原理及HJB方程構(gòu)造了一類典型的證券投資組合優(yōu)化模型,借助隨機(jī)控制的方法得到相應(yīng)優(yōu)化問題的最優(yōu)投資策略,針對(duì)模型在現(xiàn)實(shí)環(huán)境中的適應(yīng)性不足提出了采用GARCH模型來估計(jì)時(shí)變參數(shù)的方法,并在一定程度上解釋了Canner難題并驗(yàn)證了行為金融學(xué)的某些思想。文中方法可以被用于金融風(fēng)險(xiǎn)管理和投資基金管理等實(shí)際工作中,以便提高決策的科學(xué)性。
【作者單位】： 北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 投資組合 資產(chǎn)配置 HJB方程 連續(xù)時(shí)間 隨機(jī)控制 GARCH模型
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71171009;71031001) 廣義虛擬經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)資助項(xiàng)目(GX2010-1001(Z))
【分類號(hào)】：F224;F830.91
【正文快照】： 引言最優(yōu)資產(chǎn)組合選擇問題是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)最基本的問題,這個(gè)問題起源于美國金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家諾貝爾獎(jiǎng)獲得者M(jìn)arkowitz的研究。投資組合選擇就是研究在不確定情況下,投資者如何將資金分配給不同的資產(chǎn),以使得收益率最大與風(fēng)險(xiǎn)最小,從而尋求整體風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的最優(yōu)均衡關(guān)系

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本文編號(hào)：1083672