本文關(guān)鍵詞：基于GARCH模型的SHIBOR波動性分析

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【摘要】：文章選取2011年1月4日至2012年12月31日SHIBOR隔夜、三個月、一年三種期限的利率,構(gòu)建GARCH模型對利率的波動性進(jìn)行研究分析,實證分析表明:SHIBOR短期利率具有明顯的波動集聚性,而SHI BOR長期利率沒有體現(xiàn)出這一特性。
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： SHIBOR GARCH模型 波動集聚性
【分類號】：F224;F822.0
【正文快照】： 0引言利率是金融市場的重要價格變量,對與利率的相關(guān)金融產(chǎn)品定價和金融風(fēng)險管理起著決定性作用,有關(guān)利率的研究一直是我國專家學(xué)者的重點和熱點。特別是自2007年1月4日正式開始運行的上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR),更是我國重要候選基準(zhǔn)利率之一。SHIBOR管制少,進(jìn)入門檻低

【參考文獻(xiàn)】

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1 方先明;花e，

本文編號：1072467