發(fā)布時(shí)間：2017-05-25 12:14

  本文關(guān)鍵詞：關(guān)于商品質(zhì)物的質(zhì)押率計(jì)量研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：中小企業(yè)不斷推動(dòng)著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展。然而,融資難卻一直制約著中小企業(yè)的發(fā)展,信用等級(jí)低、缺少擔(dān)保條件、不動(dòng)產(chǎn)比例較低等自身短板,使它們難以從銀行獲得傳統(tǒng)貸款。針對(duì)這種情況,商業(yè)銀行推出“供應(yīng)鏈金融”這一創(chuàng)新型融資服務(wù),充分利用流動(dòng)資產(chǎn)作為質(zhì)押物為中小企業(yè)融資。對(duì)銀行而言,風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的設(shè)定在融資過程至關(guān)重要。其中,質(zhì)押率指標(biāo)以其開放性的設(shè)定成為銀行風(fēng)控的核心指標(biāo)。對(duì)此,本文從擔(dān)保物的特性出發(fā)對(duì)兩類商品質(zhì)物的質(zhì)押率展開定量研究,主要研究?jī)?nèi)容如下：對(duì)于價(jià)格平穩(wěn)的商品質(zhì)物,其質(zhì)押決策與商業(yè)模式密切相關(guān)。因此,本文基于預(yù)付款融資模式,考慮融資企業(yè)違約內(nèi)生,首先基于報(bào)童模型分析了考慮供應(yīng)商回購(gòu)策略的企業(yè)最優(yōu)訂購(gòu)量決策；其次,基于Stackelberg動(dòng)態(tài)博弈理論重點(diǎn)分析損失規(guī)避銀行采用下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)違約進(jìn)行控制的質(zhì)押率決策；最后,利用數(shù)值仿真驗(yàn)證質(zhì)押率與融資企業(yè)訂購(gòu)量、存貸款利率和融資期限之間的關(guān)系。對(duì)于價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)的商品質(zhì)物,其質(zhì)押率決策主要受價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)影響。本文采用期望損失方法對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量,動(dòng)態(tài)設(shè)計(jì)相應(yīng)的質(zhì)押率指標(biāo)。以圓鋼材質(zhì)押率研究為例,首先采用時(shí)間序列方法對(duì)其收益率波動(dòng)特征進(jìn)行分析,其次通過計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值設(shè)計(jì)質(zhì)押率指標(biāo),同時(shí)引進(jìn)警戒線和處理線對(duì)其價(jià)格實(shí)時(shí)監(jiān)控,防止因價(jià)格下降而導(dǎo)致銀行遭受損失。最后,通過失敗率檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)期望損失比VaR方法對(duì)圓鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量具有更高的準(zhǔn)確度。本文采用理論與實(shí)證相結(jié)合的研究方法,主要對(duì)兩類不同商品質(zhì)物在融資過程中的質(zhì)押率進(jìn)行了定量分析,以期為銀行等金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)決策提供具有實(shí)踐價(jià)值的理論依據(jù)。
【關(guān)鍵詞】：質(zhì)押率 違約風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)偏好 下側(cè)風(fēng)險(xiǎn) 統(tǒng)計(jì)特征
【學(xué)位授予單位】：東南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.4
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第一章 緒論9-15
• 1.1 研究背景和意義9-10
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究綜述10-13
• 1.2.1 價(jià)格平穩(wěn)商品質(zhì)押率的研究綜述10-11
• 1.2.2 價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)商品質(zhì)押率的研究綜述11-13
• 1.3 研究?jī)?nèi)容和框架13-14
• 1.4 本章小結(jié)14-15
• 第二章 相關(guān)理論方法15-26
• 2.1 效用理論和前景理論相關(guān)方法15-20
• 2.1.1 風(fēng)險(xiǎn)偏好16-18
• 2.1.2 損失規(guī)避18-20
• 2.2 時(shí)間序列方法20-23
• 2.2.1 收益率的計(jì)算20
• 2.2.2 波動(dòng)率的估計(jì)20-23
• 2.3 VaR方法23-25
• 2.4 本章小結(jié)25-26
• 第三章 價(jià)格平穩(wěn)商品的質(zhì)押率研究26-48
• 3.1 預(yù)付款融資業(yè)務(wù)模式26-28
• 3.1.1 融資主體需求26
• 3.1.2 融資方式及運(yùn)作流程26-27
• 3.1.3 風(fēng)險(xiǎn)分析27-28
• 3.2 分銷商最優(yōu)訂購(gòu)量決策28-39
• 3.2.1 模型描述及相關(guān)定義28-30
• 3.2.2 分銷商違約風(fēng)險(xiǎn)分析30-32
• 3.2.3 分銷商最優(yōu)訂購(gòu)量模型32-34
• 3.2.4 數(shù)值仿真34-39
• 3.3 不同風(fēng)險(xiǎn)偏好下銀行質(zhì)押率決策39-47
• 3.3.1 風(fēng)險(xiǎn)中性銀行的質(zhì)押率模型39-40
• 3.3.2 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避銀行的質(zhì)押率模型40-42
• 3.3.3 損失規(guī)避銀行的質(zhì)押率模型42-43
• 3.3.4 下側(cè)損失規(guī)避銀行的質(zhì)押率模型43-44
• 3.3.5 數(shù)值仿真44-47
• 3.4 本章小結(jié)47-48
• 第四章 價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)商品的質(zhì)押率研究48-61
• 4.1 質(zhì)押率模型的建立48-50
• 4.1.1 收益率波動(dòng)特點(diǎn)分析48
• 4.1.2 質(zhì)物的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)48-49
• 4.1.3 質(zhì)押率指標(biāo)的設(shè)定49-50
• 4.2 實(shí)證分析50-57
• 4.2.1 樣本數(shù)據(jù)的選取50-51
• 4.2.2 收益率序列特征分析51-54
• 4.2.3 模型及參數(shù)估計(jì)54-56
• 4.2.4 實(shí)證分析結(jié)果56-57
• 4.3 模型準(zhǔn)確性檢驗(yàn)57-60
• 4.3.1 波動(dòng)率估計(jì)的準(zhǔn)確性檢驗(yàn)57-59
• 4.3.2 ES方法的準(zhǔn)確性檢驗(yàn)59-60
• 4.4 本章小結(jié)60-61
• 第五章 結(jié)論與展望61-63
• 5.1 結(jié)論61-62
• 5.2 展望62-63
• 致謝63-64
• 參考文獻(xiàn)64-69
• 碩士在讀期間發(fā)表的論文和參與的項(xiàng)目69

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