謝光義 湖北三峽職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

摘要：改革開放以來，我國保險業(yè)保持了快速健康發(fā)展的良好勢頭，保險市場的發(fā)展使得保險資金運(yùn)用的重要性日益突出，保險資金運(yùn)用及風(fēng)險管理已成為影響和推動保險市場健康發(fā)展的重要因素，從保險資金運(yùn)用的情況看，面臨的風(fēng)險是不同的，而且在目前的管理模式上是很不完善的，因此有必要進(jìn)一步完善保險資金管理的體制和運(yùn)行的機(jī)制，，提高保險資金運(yùn)用的管理水平，建立保險資金運(yùn)用風(fēng)險控制的制衡機(jī)制。本文就當(dāng)前我國保險資金運(yùn)用存在的問題和完善的對策做簡單的探討。

關(guān)鍵詞：保險資金運(yùn)用 完善對策

一、當(dāng)前我國保險資金運(yùn)用存在的問題

 （一）保險公司治理結(jié)構(gòu)不完善，管理水平有待提高

我國很多保險公司投資主體地位不明確，投資地位與權(quán)責(zé)的不明晰，資金運(yùn)用的風(fēng)險控制制度不完善，執(zhí)行制度的力度不到位，沒有履行治理結(jié)構(gòu)中必須的董事會決策程序以及相應(yīng)的制衡、監(jiān)督程序。許多保險公司管理體制落后，在科學(xué)決策、內(nèi)部約束機(jī)制方面比較薄弱。中國的保險資金管理業(yè)務(wù)在投資理念上，尚未完全確立以價值投資、理性投資、穩(wěn)健投資和長期投資為核心的思想；在技術(shù)上，運(yùn)用資產(chǎn)的匹配管理、戰(zhàn)略配置和組合管理的方法還不夠嫻熟；在投資策略上，對市場形勢的判斷、把握深度和準(zhǔn)確度有待進(jìn)一步提高；在投資風(fēng)險的控制上，仍然缺乏識別、計量、預(yù)警和對沖的技術(shù)手段。

（二）保險資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)優(yōu)待完善，投資壓力日益增大

近年來，銀行存款在保險資金運(yùn)用中仍占有較大的比例，國債和同業(yè)拆借占比不大，證券投資基金、金融債券、企業(yè)債券及其他投資比例更低。這種投資結(jié)構(gòu)不利于收益性、流動性、安全性的結(jié)合，難以起到保險資金資源的優(yōu)化配置作用和達(dá)到保險資產(chǎn)和負(fù)債相互匹配的要求。

（三）保險資金運(yùn)用監(jiān)管難度加大

目前我國的保險資金運(yùn)用監(jiān)管目標(biāo)不明確，內(nèi)涵還需擴(kuò)充；監(jiān)管模式尚不確定；監(jiān)管法律法規(guī)體系不完善；會計制度等配套制度落后監(jiān)管的要求；管理信息化程度低，無法適應(yīng)動態(tài)監(jiān)管的要求；監(jiān)管隊伍力量薄弱，這些都對管理層提出了挑戰(zhàn)。

（四）保險投資缺乏相應(yīng)人才，投資水平不高

長期以來我國形成了重保險輕投資，重來源輕運(yùn)用的局面，忽視發(fā)展投資專業(yè)隊伍，保險企業(yè)缺乏具有較高專業(yè)性、技術(shù)性的投資管理人才。不少保險公司的投資業(yè)務(wù)由從事保險業(yè)務(wù)的人員擔(dān)當(dāng)，造成許多投資決策者不懂投資風(fēng)險，投資經(jīng)營者不懂投資分析，投資經(jīng)營不穩(wěn)定，投資效益低下，而且由于監(jiān)管方面的嚴(yán)格限制，保險公司也在相當(dāng)程度上缺乏對保險投資領(lǐng)域的研究與開拓精神，使得即使在監(jiān)管部門放寬對某個投資領(lǐng)域的限制時，也難以在短時間內(nèi)贏得主動。

二、完善我國保險資金的對策

（一）建立嚴(yán)謹(jǐn)高效的保險資金運(yùn)用監(jiān)管體系

作為保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須把握“三性”的同一與平衡，轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，創(chuàng)新監(jiān)管模式。在放寬保險投資方式的同時，保監(jiān)會應(yīng)審慎控制保險資金運(yùn)用比例。建立健全保險資金運(yùn)用監(jiān)管指標(biāo)體系，對保險公司定期進(jìn)行資產(chǎn)檢查，加大對違法違規(guī)行為的處罰力度。完善相關(guān)的法律法規(guī)，要逐漸把對業(yè)務(wù)范圍的限制和投資渠道的限額管理轉(zhuǎn)化為對保險公司償付能力的監(jiān)管，建立并采用資產(chǎn)負(fù)債匹配管理、風(fēng)險資本要求、投資精算師制度等。

（二）健全風(fēng)險管控體系，提高資產(chǎn)管理水平

保險資金運(yùn)用風(fēng)險管理控制的決策基點(diǎn)應(yīng)當(dāng)立足于我國保險產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略，重構(gòu)保險資金運(yùn)用的決策思維，控制交易人員的道德風(fēng)險，逐步建立起政府依法監(jiān)督、企業(yè)自律內(nèi)控、社會有效監(jiān)督相結(jié)合的三位一體風(fēng)險管控體系。保監(jiān)會應(yīng)引入分賬管理和匹配管理制度，采用按照產(chǎn)品設(shè)立賬戶、按賬戶資產(chǎn)選擇投資組合的方式，實現(xiàn)保險資金運(yùn)用的精細(xì)管理。保險公司層次上的風(fēng)險管理主要依賴于建立和貫徹有效的總體風(fēng)險管理制度和實施有理的各種投資品種風(fēng)險控制措施，強(qiáng)調(diào)獨(dú)立托管制度和保險投資體系的前后臺分開原則。

（三）進(jìn)一步拓寬保險資金的運(yùn)用范圍，加大保險產(chǎn)品創(chuàng)新力度

未來，保險公司可以從投資方式控制轉(zhuǎn)為比例控制，逐漸減少銀行協(xié)議存款的比例，調(diào)高企業(yè)債券投資比例，豐富債券投資品種，增加股票持有。在準(zhǔn)備金出租、資產(chǎn)負(fù)債保持平衡的情況下，設(shè)計出具有較強(qiáng)保險保障功能、能夠反映市場利率變動、投資預(yù)期收益合理、投資和保障靈活可變、在市場中有較強(qiáng)競爭力的新產(chǎn)品；在產(chǎn)品設(shè)計中體現(xiàn)風(fēng)險管理的基本思想，運(yùn)用創(chuàng)新方法提高產(chǎn)品本身防范各種風(fēng)險的能力，有利于緩解已經(jīng)超過1萬億美元的高額外匯儲備的巨大壓力。

（四）不斷提高投資水平和員工素質(zhì)

針對目前狀況，在引入資產(chǎn)負(fù)債管理的觀念時，要按資金成本確定投資渠道和投資比例，構(gòu)造規(guī)范、靈活的投資體系。適當(dāng)集中，分級定權(quán)，加強(qiáng)對非主業(yè)投資的管理。要加強(qiáng)證券投資的管理，擁有自身投資管理平臺和團(tuán)隊的保險機(jī)構(gòu)，培養(yǎng)投資優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投資理念，并逐步形成保險機(jī)構(gòu)投資大盤藍(lán)籌和績優(yōu)股票的市場預(yù)期。另外，嚴(yán)格規(guī)定保險資金運(yùn)用從業(yè)人員的準(zhǔn)入資格，建立起資格認(rèn)證和審查制度，建立競爭機(jī)制、激勵機(jī)制和約束機(jī)制并存的勞動用工體系，建立科學(xué)的評價體系，準(zhǔn)確合理地評價干部員工的工作業(yè)績，并根據(jù)評價結(jié)果落實獎懲措施。積極鼓勵和組織員工參加各類研討、交流、考察和培訓(xùn)，不斷更新員工的知識，開拓員工的視野，拓寬員工的思維。不斷提高員工的素質(zhì)，培養(yǎng)更加專業(yè)化的人才。

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