張思夢 熊曦 曹文彬 江南大學(xué)

基金項目：江南大學(xué)“國家大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計劃”項目（131029564）

摘要：本文通過研究2009—2013年我國32家低碳上市公司的數(shù)據(jù)，運(yùn)用規(guī)模效率可變的數(shù)據(jù)包絡(luò)模型（DEA）分析低碳上市公司的技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率，進(jìn)一步研究了低碳上市企業(yè)間行業(yè)差異和地區(qū)差異，并著重于分析企業(yè)間的技術(shù)效率差異并提出建議。研究發(fā)現(xiàn)，我國低碳企業(yè)的技術(shù)效率平均水平為0.863，總體良好，但在樣本32家低碳上市公司中，只有3家技術(shù)效率有效，企業(yè)間仍存在差異明顯且技術(shù)效率不穩(wěn)定的問題。

關(guān)鍵詞：  DEA  低碳企業(yè)  技術(shù)效率

一、引言

低碳經(jīng)濟(jì)是指在可持續(xù)發(fā)展理念指導(dǎo)下，通過技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、新能源開發(fā)等多種手段，盡可能地減少煤炭、石油等高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達(dá)到經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)雙贏的一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展形態(tài)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)成為各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的一個重要的評判標(biāo)準(zhǔn)。世界各國呼吁要大力發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，其目標(biāo)就是實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長與碳排放量的脫鉤發(fā)展，如何發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)成為一個廣泛關(guān)注的問題，近年來我國開始高度重視低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。目前國外已有文獻(xiàn)涉及到低碳經(jīng)濟(jì)的研究，我國對低碳經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析的文獻(xiàn)較少，主要聚集于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略及政策等。Lee, Chia-Yen（2014）等在研究蘇格蘭溫室氣體排放與奶農(nóng)的技術(shù)效率時指出蘇格蘭政策現(xiàn)在提倡可持續(xù)經(jīng)濟(jì)增長，這要求很多人增長對資源的使用和要求以滿足減少溫室氣體排放量的目標(biāo)，同時滿足嘗試增加經(jīng)濟(jì)收益與環(huán)境保護(hù)這兩個目標(biāo)。Ismail, Zubaidah（2013）等研究審查全球的環(huán)境性能和經(jīng)濟(jì)效率，指出環(huán)境性能是影響經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要因素，與經(jīng)濟(jì)效率存在弱的積極關(guān)系。

二、指標(biāo)選取

不同指標(biāo)的選取對評價結(jié)果會有不同的影響，運(yùn)用DEA模型評價我國低碳板塊上市公司的技術(shù)效率需要確定投入產(chǎn)出指標(biāo)，可以反映各企業(yè)內(nèi)在的技術(shù)效率變化。由于DEA模型自身的敏感性以及相關(guān)性，要求選取的指標(biāo)具有可獲得性、科學(xué)性、相關(guān)性即相互作用和相互制約等特性，引起輸出水平變化的需求波動會影響一家公司的技術(shù)效率不高，所以變量的選擇尤為重要。

（一）輸入變量X1：營業(yè)總成本=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財務(wù)費(fèi)用+資產(chǎn)減值損失。是衡量企業(yè)能力的綜合指標(biāo)，是進(jìn)行企業(yè)預(yù)測、決策和分析的重要數(shù)據(jù)資料。

（二）輸入變量X2：總資產(chǎn)。是衡量企業(yè)競爭力的重要指標(biāo)。

（三）輸入變量X3：每股凈資產(chǎn)= 股東權(quán)益÷總股數(shù)。每股凈資產(chǎn)值越大，表明公司每股股票代表的財富越雄厚，創(chuàng)造利潤的能力和抵御外來風(fēng)險的能力越強(qiáng)。

（四）輸出變量Y1：營業(yè)總收入。是衡量低碳企業(yè)獲取利潤能力的重要指標(biāo)。

（五）輸出變量Y2：凈利潤＝利潤總額（1－所得稅率）。是企業(yè)生產(chǎn)效率和經(jīng)營業(yè)績的重要體現(xiàn)，也是衡量企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)。

三 、實證分析

根據(jù)上述研究方法和搜集的數(shù)據(jù)，從各角度對五年以來這32低碳上市企業(yè)投入產(chǎn)出進(jìn)行對比，通過測度各個企業(yè)技術(shù)效率（TE）、純技術(shù)效率（PTE）分析論證技術(shù)效率差異水平。實證分析結(jié)果如下。

（一）縱向分析                                             

技術(shù)效率（TE）又稱綜合效率，反映在投入既定的情況下產(chǎn)出最大化的能力，技術(shù)效率的值越大，表明產(chǎn)出能力越大，運(yùn)營效率越高，發(fā)展前景越好。

從數(shù)據(jù)可以得出，我國低碳板塊上市企業(yè)在2009~2013年間技術(shù)效率均值為0.863，說明整體效率水平良好，其中從2009的0.845上升至2013年0.877，說明其技術(shù)效率不斷提高，但仍然存在較大的可上升發(fā)展空間。

從企業(yè)視角來觀察，廣匯能源、城投控股、自儀股份三家低碳企業(yè)技術(shù)有效，達(dá)到1.000，處于生產(chǎn)前沿面，說明在現(xiàn)行的技術(shù)條件和資源利用上處于領(lǐng)先地位。而海陸重工平均技術(shù)效率水平最低，只有0.643，說明其效率水平不高。平均技術(shù)效率在0.9-1之間的企業(yè)共七家，約占樣本總量21.9%；在0.8-0.9之間的企業(yè)共12家，約占樣本總數(shù)37.5%；在0.7-0.8之間的企業(yè)共9家，約占樣本總數(shù)28.1%，因此，平均技術(shù)效率水平可達(dá)0.9以上的企業(yè)只占31.3%，說明大部分低碳企業(yè)技術(shù)效率水平有待進(jìn)一步提高。從技術(shù)效率的變動情況看，天奇股份、ST岷電、智光電氣等企業(yè)變動呈明顯上升趨勢，拓日新能、榮信股份、哈空調(diào)等企業(yè)呈下降趨勢，其余低碳企業(yè)均有小幅波動，增長不是很穩(wěn)定。

2.  純技術(shù)效率分析

我國低碳板塊上市企業(yè)在2009~2013年間純技術(shù)效率均值為0.883，整體純技術(shù)利用效率良好。從2009的0.899下降至2013年0.886，說明純技術(shù)效率利用不是很穩(wěn)定，呈波動式變化并稍微有下降趨勢。小天鵝A、廣匯能源、威爾泰、城投控股、自儀股份這五家企業(yè)純技術(shù)效率為1.000，約占總數(shù)15.6%，說明該低碳企業(yè)管理與制度水平達(dá)到前沿。平均純技術(shù)效率低于0.8的企業(yè)只有三家，約占總數(shù)9.4%，而均處于0.8﹣0.9之間的低碳企業(yè)共有15家，約占總數(shù)的46.9%，即近半數(shù)的企業(yè)純技術(shù)效率水平不是很高，處于一般水平。

從年份視角觀察，2010年平均純技術(shù)效率0.916，較2009增長1.89%,2011年平均純技術(shù)效率0.874較2010年下降了4.59%,2012年平均純技術(shù)效率0.841較2011年下降了3.78%，2013年平均純技術(shù)效率0.886較2011年增長了5.35%，2012年達(dá)到最低點(diǎn)，說明純技術(shù)效率發(fā)展很不平衡，大部分低碳企業(yè)在技術(shù)利用和資源配置上面仍然不成熟。

（二）橫向分析

通過觀察數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，技術(shù)效率和純技術(shù)效率這兩個因素共同影響DEA有效性，我們將選取的32家低碳上市企業(yè)按TE和PTE兩項指標(biāo)分為如下三大類進(jìn)行分析：

1.  TE=1，PTE=1

廣匯能源、城投控股、自儀股份共3家低碳企業(yè)技術(shù)效率，純技術(shù)效率都為1，同時規(guī)模效率也是1，可見處于DEA有效狀態(tài)，說明其各項投入要素均利用程度高，產(chǎn)出水平也高，是發(fā)展前景良好的“兩高”低碳企業(yè)。

2.  TE<1,PTE=1

小天鵝A、威爾泰2家低碳企業(yè)技術(shù)效率無效，但是純技術(shù)效率相對有效，說明這兩家公司資源優(yōu)化節(jié)約，利用程度高，管理與制度水平高，因而達(dá)到純技術(shù)有效。

3.  TE<1,PTE<1

龍凈環(huán)保、中材科技、天氣股份等企業(yè)在內(nèi)的共27家企業(yè)，技術(shù)效率和純技術(shù)效率均是無效，這些公司技術(shù)水平不高，資源利用率不高，規(guī)模效率投入和產(chǎn)出的比例不適當(dāng)，造成綜合技術(shù)效率無效�？杉涌燹D(zhuǎn)變其經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，改變高投入、低產(chǎn)出的粗放式發(fā)展，走低投入、高產(chǎn)出的可持續(xù)發(fā)展道路。

（三）低碳上市企業(yè)效率的區(qū)域差異

中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為成熟的經(jīng)濟(jì)圈有長江三角洲、珠江三角洲、環(huán)渤海地區(qū)等，我們將32家低碳上市企業(yè)按照區(qū)域劃分，可以得出以下結(jié)論:

表1 按區(qū)域劃分32家低碳上市企業(yè)技術(shù)效率分析

區(qū)域名稱

區(qū)域內(nèi)低碳上市企業(yè)簡稱

 

技術(shù)效率算術(shù)均值

 

長江三角洲

海陸重工、中材科技、江蘇國泰、天奇股份、小天鵝A、浙富股份、盾安環(huán)境、中核科技、威爾泰、浙江陽光、寧波韻升、城投控股、金山開發(fā)、自儀股份

 

0.863

 

珠江三角洲

龍凈環(huán)保、奧特迅、法拉電子、智光電氣、拓日新能

 

0.832

 

環(huán)渤海地區(qū)

中科三環(huán)、中環(huán)股份、安泰科技、杉杉股份

 

0.817

 

其他

 

0.844

 

低碳上市企業(yè)技術(shù)效率算術(shù)平均值最高的為長江三角洲，達(dá)到0.863；其他地區(qū)的低碳上市企業(yè)技術(shù)效率算術(shù)均值為0.844；珠江三角洲，技術(shù)效率算術(shù)均值為0.832；排名最后的經(jīng)濟(jì)圈是環(huán)渤海地區(qū)，該地區(qū)低碳企業(yè)技術(shù)效率算術(shù)均值僅為0.817。由上表我們可以看出，長江三角洲以上海為中心向四周輻射，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，帶動了包括了蘇州、無錫、寧波等一系列三線城市的快速發(fā)展，低碳企業(yè)發(fā)展更為密集，產(chǎn)生的集群效應(yīng)明顯。長江三角洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，這些企業(yè)更容易轉(zhuǎn)變發(fā)展方式從激烈的競爭中脫穎而出，可以充分對外交流。其他地區(qū)的低碳企業(yè)分布較為分散，低碳技術(shù)效率差異明顯。珠江三角洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)圈的發(fā)展雖然處于全國前列，但是低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展卻未能與經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度相匹配，為尋得突破式發(fā)展應(yīng)該加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。

四、結(jié)論與建議

（一）綜合上述數(shù)據(jù)分析，得出如下結(jié)論。

1. 我國低碳上市企業(yè)的總體技術(shù)效率水平良好，為0.863，較之前的調(diào)查數(shù)據(jù)的0.81有了明顯的提高。這說明我國低碳經(jīng)濟(jì)在不斷地進(jìn)步之中，有希望達(dá)到更高的水平。

2. 技術(shù)效率波動明顯，低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展不穩(wěn)定。從技術(shù)效率的變動情況看，天奇股份、ST岷電、智

光電氣等企業(yè)變動呈明顯上升趨勢，拓日新能、榮信股份、哈空調(diào)、寧波韻升、天威保變、泰豪科技六家企業(yè)呈下降趨勢，其余低碳企業(yè)均有小幅波動。

3. 低碳企業(yè)間技術(shù)效率有所差距。平均技術(shù)效率在0.9-1、0.8-0.9、0.7-0.8之間的企業(yè)分別有7家、12家、9家，平均技術(shù)效率水平可達(dá)0.9以上的企業(yè)只有3家，說明企業(yè)間的技術(shù)效率還有差距，這既包括行業(yè)發(fā)展特性、企業(yè)投資前景、企業(yè)人才管理等各種因素。

4. 地區(qū)間差異明顯，由數(shù)據(jù)可知，，我國低碳上市企業(yè)主要聚集在長江三角洲地區(qū)、珠江三角洲地區(qū)以及環(huán)渤海地區(qū)，而在西部地區(qū)分布相對較少而且西部地區(qū)技術(shù)落后，技術(shù)效率相對低下[6]。要促使低碳經(jīng)濟(jì)的區(qū)域間合作，西部地區(qū)可以吸引發(fā)達(dá)地區(qū)的技術(shù)和資金的投資，實現(xiàn)多方面合作發(fā)展。

5. 行業(yè)間差異明顯，由上述可知，我國低碳上市企業(yè)在機(jī)械、設(shè)備、儀表領(lǐng)域行業(yè)內(nèi)發(fā)展較多，但是低碳技術(shù)效率不高。我們在加強(qiáng)能源、鋼鐵、機(jī)械制造等重工業(yè)低碳發(fā)展的同時，也要大力發(fā)展電子、通信等新的工業(yè)行業(yè)低碳發(fā)展，并且要著力發(fā)展低耗能的第三產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)。

（二）技術(shù)效率方面建議

1. 加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式,加快產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。從數(shù)據(jù)分析可知，我國低碳上市企業(yè)的整體水平還有待提高，這就需要企業(yè)快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式，提高科技水平，加大科技方面的資金投入，重視科技水平對低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。

2. 大力引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和生產(chǎn)線。對于技術(shù)效率低的企業(yè)，比如海陸重工，需要學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的技術(shù)和經(jīng)驗，引進(jìn)他們的先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和管理思想，應(yīng)用于國內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)。

3. 加強(qiáng)科技創(chuàng)新能力。低碳上市企業(yè)要有創(chuàng)新意識，才能不斷發(fā)展。不斷鼓勵和培養(yǎng)職工的創(chuàng)新意識，對有益的創(chuàng)新進(jìn)行表彰或獎勵。增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新能力，促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

5. 積極響應(yīng)國家的政策，積極尋求國家在政策和資金方面的支持。低碳經(jīng)濟(jì)企業(yè)在發(fā)展過程中還面臨著許多風(fēng)險依照涉及范圍大小可以分為全球風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險、個體企業(yè)風(fēng)險等，各種風(fēng)險之間的共性就是都面臨著融資的風(fēng)險。發(fā)展低經(jīng)濟(jì)需要大量的資金支持，這就需要政府的宏觀調(diào)控，可以對低碳企業(yè)融資進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼叻龀直热绶艑挀?dān)保要求，或者政府為低碳企業(yè)的融資提供資金扶持。

參考文獻(xiàn):

[1]許廣月，宋德勇.中國碳排放環(huán)境庫茲涅茨曲線的實證研究——基于省域面板數(shù)據(jù)[J].中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2010，(05)                                              

[2]馬心洋，吳昊，唐建榮. 基于DEA的低碳上市企業(yè)技術(shù)效率實證研究[J].經(jīng)營管理者，2013，(20)

本文編號：16513