本文關(guān)鍵詞：城市建設(shè)中的市政債券融資研究

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【摘要】： 城市建設(shè)的水平是衡量城市現(xiàn)代化水平的重要標(biāo)志，是改善和提高城市居民生活水平和 生活質(zhì)量的關(guān)鍵，也是一個(gè)地區(qū)乃至一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展的基礎(chǔ)。城市建設(shè)發(fā)展具 有前瞻性的特征。基礎(chǔ)設(shè)施完善，能提供充足的公共產(chǎn)品，則會(huì)有效地推動(dòng)和促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì) 的發(fā)展，從而帶動(dòng)整個(gè)社會(huì)的進(jìn)步，反之亦然。發(fā)達(dá)國家城市建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)充分印證了這一觀 點(diǎn)。 本文從五個(gè)方面論述城市建設(shè)與市政債券的融資問題。 第一章導(dǎo)論重點(diǎn)討論兩個(gè)問題，一是圍繞城市建設(shè)中融資問題，重點(diǎn)討論建設(shè)融資的規(guī) 范化問題，從而進(jìn)一步明確市政債券在城市建設(shè)中融資中的地位。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，城市 建設(shè)資金依賴行政撥款，因此，中國的城市建設(shè)發(fā)展速度緩慢，制約了經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展。 加快城市建設(shè)需要規(guī)范化的融資手段，避免城市建設(shè)融資過程中的扭曲現(xiàn)象。二是分析公債 理論的發(fā)展和在我國發(fā)展市政債券市場(chǎng)有待突破的理論和實(shí)踐問題。 第二章市政債券在城市建設(shè)融資中的地位與作用，主要研究國外城市建設(shè)主體的特殊性 以及地方政府城市建設(shè)支出和融資結(jié)構(gòu)的演變。從對(duì)國外城市建設(shè)融資的經(jīng)驗(yàn)，分析中國城 市建設(shè)中投融資的地區(qū)差異性。提出解決市政債券缺失的原因就是要沖破計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的禁錮，， 發(fā)揮發(fā)行主體市場(chǎng)運(yùn)作的優(yōu)勢(shì)。 第三章中國城市建設(shè)對(duì)市政債券融資的內(nèi)在要求及其可行性，主要研究四個(gè)問題：(1) 城市建設(shè)對(duì)運(yùn)用市政債券融資的客觀要求，指出地方政府應(yīng)具有獨(dú)立的融資權(quán)利；(2) 從宏 觀角度分析市政債券融資的通貨膨脹壓力問題；(3) 從資源配置的效能問題討論發(fā)展市政債 券與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異；(4) 主要論述地方政府的信用與市政債券發(fā)行的關(guān)系，指出防止 市政債券的風(fēng)險(xiǎn)，首先要培育地方政府良好的信用。 第四章發(fā)展市政債券融資的整體框架設(shè)計(jì)，主要從功能定位、發(fā)行品種、投資群體、市 場(chǎng)監(jiān)管和二級(jí)市場(chǎng)的交易等構(gòu)畫出中國發(fā)展市政債券市場(chǎng)的整體構(gòu)想。指出必須在項(xiàng)目的選 擇、發(fā)行的規(guī)模、發(fā)行的結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)的控制上嚴(yán)格把關(guān)，并在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上穩(wěn)步推進(jìn)。 第五章市政債券融資的制度建設(shè)與風(fēng)險(xiǎn)防范，主要從分稅制的角度出發(fā)，分析劃清中央 和地方政府事權(quán)、財(cái)權(quán)的原則，保證兩級(jí)政府各行其事，各負(fù)其責(zé)。作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下融 資手段的市政債券，必須要有完善的法律法規(guī)制度作保障，并且要求地方政府依法行政，規(guī) 范運(yùn)作。從防范風(fēng)險(xiǎn)的角度，分析市政債券資信評(píng)估的重要性和加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管的必要性。 中國作為一個(gè)發(fā)展中的大國，其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的任務(wù)相比西方發(fā)達(dá)國家要繁重得多，加 上受到原有基礎(chǔ)的制約，建設(shè)資金問題已成為一個(gè)“瓶頸”，抑制了中國城市建設(shè)的發(fā)展步 伐，影響到經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。城市建設(shè)對(duì)整個(gè)社會(huì)的發(fā)展而言具有基礎(chǔ)性的特點(diǎn)，這一特點(diǎn)決 定了在城市建設(shè)融資過程中必須依托市場(chǎng)，走市場(chǎng)化道路。 市政債券屬于地方政府的債券，是一些發(fā)達(dá)國家資本市場(chǎng)的重要融資工具，也是地方政 府提供公共產(chǎn)品的主要資金來源。目前，我國的市政債券尚屬空白。如何借鑒發(fā)達(dá)國家市政 債券市場(chǎng)成熟的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)中國城市建設(shè)面臨的任務(wù)，從規(guī)范城市建設(shè)融資的角度，提出了 開發(fā)具有中國特色的市政債券，為中國城市建設(shè)龐大的資金需求提供了規(guī)范化的融資手段， 推動(dòng)我國資本市場(chǎng)的發(fā)展，縮小地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差距，保證杜會(huì)穩(wěn)定、協(xié)調(diào)地發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：華東師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2002
【分類號(hào)】：F832.5
【目錄】：

• 中文摘要3-5
• 英文摘要5-11
• 第一章 導(dǎo)論11-31
• 第一節(jié) 問題的提出11-16
• 一、 城市建設(shè)的融資問題11-13
• 二、 準(zhǔn)市政債券與城市建設(shè)融資的規(guī)范化13-16
• 第二節(jié) 文獻(xiàn)綜述16-28
• 一、 公債產(chǎn)生的歷史條件16-18
• 二、 關(guān)于公債的理論18-22
• 三、 市政債券的種類與特點(diǎn)22-24
• 四、 關(guān)于我國城市建設(shè)融資問題的研究24-27
• 五、 有待突破的理論與實(shí)踐問題27-28
• 第三節(jié) 本文的研究方法與結(jié)構(gòu)安排28-31
• 一、 本文的研究方法28
• 二、 本文的結(jié)構(gòu)安排28-29
• 三、 本文的創(chuàng)新之處29-31
• 第二章 市政債券在城市建設(shè)融資中的地位與作用31-73
• 第一節(jié) 市政債券在外國城市建設(shè)融資中的地位與作用31-46
• 一、 城市建設(shè)的特點(diǎn)31-37
• 二、 地方政府城市建設(shè)支出的演變37-41
• 三、 城市建設(shè)的融資結(jié)構(gòu)與市政債券融資地位41-46
• 第二節(jié) 中國城市建設(shè)的投融資體制及其問題46-73
• 一、 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的城市建設(shè)的投融資體制47-50
• 二、 改革時(shí)期城市建設(shè)投融資的地區(qū)差異50-61
• 三、 城市化過程中城市建設(shè)的融資問題61-67
• 四、 中國的準(zhǔn)市政債券融資現(xiàn)狀與問題67-70
• 五、 中國城市建設(shè)中市政債券融資缺失的原因70-73
• 第三章 中國城市建設(shè)對(duì)市政債券融資的內(nèi)在要求及其可行性73-92
• 第一節(jié) 城市建設(shè)對(duì)市政債券融資的內(nèi)在要求73-78
• 一、 發(fā)展市政債券融資的內(nèi)在要求73-74
• 二、 我國建立市政債券的可行性74-76
• 三、 城市建設(shè)的巨大投資需求需要發(fā)揮地方政府信用融資的功能76-77
• 四、 地方政府的融資權(quán)應(yīng)與事權(quán)、財(cái)權(quán)的分散化相適應(yīng)77-78
• 第二節(jié) 市政債券融資的宏觀政策效應(yīng)與通貨膨脹壓力問題78-85
• 一、 市政債券融資的財(cái)政政策效應(yīng)78-79
• 二、 市政債券融資的貨幣政策效應(yīng)79-82
• 三、 市政債券融資的通貨膨脹壓力問題82-85
• 第三節(jié) 市政債券融資的資源配置效應(yīng)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異問題85-88
• 一、 市政債券融資的資源配置效應(yīng)85-86
• 二、 市政債券融資與地區(qū)間資金的流動(dòng)86-87
• 三、 市政債券融資與地區(qū)間平衡發(fā)展問題87-88
• 第四節(jié) 市政債券融資與地方政府的信用問題88-92
• 一、 地方政府在城市建設(shè)中的地位與作用88-89
• 二、 地方政府行為的目標(biāo)短期化問題89
• 三、 地方政府投資的效率及其制度基礎(chǔ)89-90
• 四、 制度的民主化與政府的公信力90
• 五、 市政債券的信用風(fēng)險(xiǎn)90-92
• 第四章 發(fā)展市政債券融資的整體框架設(shè)計(jì)92-115
• 第一節(jié) 我國市政債券發(fā)行方案的設(shè)計(jì)總論92-96
• 一、 市政債券融資試點(diǎn)的具體條件92-94
• 二、 市政債券融資試點(diǎn)的方案設(shè)計(jì)94-96
• 第二節(jié) 中國市政債券市場(chǎng)基本框架構(gòu)想96-98
• 一、 市政債券市場(chǎng)功能定位96-97
• 二、 稅收待遇97
• 三、 投資者群體97
• 四、 監(jiān)管部門97-98
• 第三節(jié) 市政債券項(xiàng)目的選擇98-101
• 一、 項(xiàng)目的選擇原則98-99
• 二、 市政債券的發(fā)行人99-100
• 三、 選擇合適的發(fā)行時(shí)間100
• 四、 聘請(qǐng)金融顧問100-101
• 第四節(jié) 市政債券的發(fā)行規(guī)模101-103
• 一、 有關(guān)市政債券規(guī)模的概念101-102
• 二、 市政債券數(shù)量限制的因素102
• 三、 市政債券發(fā)行規(guī)模的原則102
• 四、 地方政府的償債能力102-103
• 第五節(jié) 市政債券發(fā)行的結(jié)構(gòu)103-106
• 一、 發(fā)行方法的結(jié)構(gòu)103-104
• 二、 發(fā)行期限的結(jié)構(gòu)104-105
• 三、 發(fā)行的利率結(jié)構(gòu)105
• 四、 市政債券的持有結(jié)構(gòu)105-106
• 第六節(jié) 市政債券融資的風(fēng)險(xiǎn)控制106-108
• 一、 市政債券的保險(xiǎn)106
• 二、 市政債券的再保險(xiǎn)106-107
• 三、 市政債券發(fā)行過程的監(jiān)管107-108
• 第七節(jié) 市政債券流通市場(chǎng)的發(fā)展108-112
• 一、市政債券流通市場(chǎng)的特點(diǎn)108-109
• 二、 市政債券流通市場(chǎng)的作用109
• 三、 交易所的市政債券流通109-110
• 四、 場(chǎng)外交易市場(chǎng)的交易110-111
• 五、 市政債券的回購111-112
• 六、 市政債券市場(chǎng)的配套建設(shè)112
• 第八節(jié) 市政債券衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展112-115
• 一、 市政債券衍生工具的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)112-113
• 二、 浮動(dòng)利率債券與逆向浮動(dòng)利率債券113
• 三、 分離早贖權(quán)113
• 四、 利率掉換113-114
• 五、 債券互換114-115
• 第五章 市政債券融資的制度建設(shè)與風(fēng)險(xiǎn)防范115-137
• 第一節(jié) 合理劃分中央和地方兩級(jí)政府職能115-119
• 一、 劃分的原則115-117
• 二、 劃分的目的117-118
• 三、 劃分的重要性118-119
• 第二節(jié) 推進(jìn)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程119-125
• 一、 凱恩斯的貨幣利率119-120
• 二、 市政債券的利率效應(yīng)120
• 三、 利率市場(chǎng)化的基礎(chǔ)和條件120-122
• 四、 利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵122
• 五、 利率市場(chǎng)化的基本構(gòu)想122-124
• 六、 市政債券利率的市場(chǎng)決定機(jī)制124-125
• 第三節(jié) 市政債券市場(chǎng)的規(guī)范化要求125-127
• 一、 政府職能及政府行為的規(guī)范化125-126
• 二、 信息不對(duì)稱和債券信息披露的制度126-127
• 三、 市政債券市場(chǎng)平衡有序地發(fā)展127
• 第四節(jié) 市政債券的資信評(píng)估與資信評(píng)估機(jī)構(gòu)127-134
• 一、 市政債券評(píng)級(jí)的重要性128-129
• 二、 市政債券市場(chǎng)和中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展129-130
• 三、 債券資信評(píng)估的原則130
• 四、 債券資信評(píng)估的方法130-134
• 第五節(jié) 市政債券融資的風(fēng)險(xiǎn)防范134-137
• 一、 建立健全法律制度，加強(qiáng)法律監(jiān)管力度134-135
• 二、 設(shè)置專門的監(jiān)管結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)專業(yè)監(jiān)管135
• 三、 充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)管力量135
• 四、 建立清晰明確的責(zé)任體系135-136
• 五、 通過市政債券保險(xiǎn)加強(qiáng)債券的清償保障136-137
• 結(jié)論137-138
• 參考文選138-147
• 后記147

【引證文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 吳濱;劉永光;;美國市政債對(duì)中國市政建設(shè)融資的借鑒[J];經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊;2012年16期

2 張乃琦;;基于KMV模型的市政債券融資風(fēng)險(xiǎn)問題研究[J];經(jīng)濟(jì)與管理;2012年08期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 王皓波;我國城市建設(shè)中的債券融資及治理結(jié)構(gòu)研究[D];同濟(jì)大學(xué);2005年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉晶;我國地方政府債券發(fā)行與清償法律制度研究[D];華東政法大學(xué);2010年

2 徐朋;城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中市政債券融資問題的研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

3 劉國龍;地方高速公路項(xiàng)目收益?zhèn)谫Y問題研究[D];長安大學(xué);2011年

4 李茜;我國地方政府融資平臺(tái)法律問題研究[D];西南政法大學(xué);2011年

5 姜瑰;發(fā)展我國市政債券的問題研究[D];北京林業(yè)大學(xué);2008年

6 孟憲燁;我國發(fā)行市政債券面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)問題研究[D];華東師范大學(xué);2008年

7 李江波;Knight不確定性下的市政債券信用風(fēng)險(xiǎn)度量[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2010年

8 孫志新;發(fā)展我國市政債券的問題研究[D];河北大學(xué);2010年

9 賀春先;地方債券發(fā)行影響因素的實(shí)證分析[D];廣西師范大學(xué);2012年

10 吳依林;我國地方政府債券的償付能力分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

本文編號(hào)：1066910