本文關(guān)鍵詞：綜合收益價(jià)值相關(guān)性研究

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【摘要】：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)日益變得多樣化,其所處的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境也越來越復(fù)雜,通貨膨脹和金融工具創(chuàng)新等因素使得以歷史成本、實(shí)現(xiàn)-配比和謹(jǐn)慎性三者為原則的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益的局限性日益突出,一方面企業(yè)采納歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ),使得當(dāng)前的資產(chǎn)狀況不能得到很好的反映;另一方面,各種新金融工具的產(chǎn)生使得日益增加的利得和損失,即“臟盈余”未納入到當(dāng)期損益內(nèi),從而不能全面準(zhǔn)確地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。國(guó)內(nèi)外已有不少專家學(xué)者通過研究發(fā)現(xiàn)投資者已不能很好的從傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益中獲取決策所需的相關(guān)信息,傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益的價(jià)值相關(guān)性呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。因此,各國(guó)學(xué)者和會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)紛紛開始行動(dòng)探索新的收益模式,在不斷探索的過程中,逐步形成并確立了綜合收益這一重要理念。隨后,歐美等國(guó)家相繼修訂相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,引入綜合收益列報(bào)模式。我國(guó)為了提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,同時(shí)實(shí)現(xiàn)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的持續(xù)趨同,于2009年發(fā)布《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第3號(hào)》(以下簡(jiǎn)稱《解釋第3號(hào)》),第一次提出綜合收益這一概念。隨后,緊接著又發(fā)布財(cái)會(huì)16號(hào)文件對(duì)其他綜合收益的披露及相關(guān)內(nèi)容加以規(guī)范。2014年,我國(guó)財(cái)政部再次修訂并頒布了新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)—財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》(以下簡(jiǎn)稱《新30號(hào)列報(bào)準(zhǔn)則》),正式將綜合收益概念納入到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中,同時(shí),新準(zhǔn)則還對(duì)其他綜合收益的內(nèi)容進(jìn)行了明確,對(duì)其列報(bào)和披露進(jìn)行了規(guī)范。我國(guó)采取的一系列舉措目的是能有效的提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,從而為決策者提供更有用的信息。然而,在我國(guó)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,綜合收益能否為決策者的決策行為提供更有用的信息,《新30號(hào)列報(bào)準(zhǔn)則》的頒布與實(shí)施是否能使綜合收益的價(jià)值相關(guān)性顯著提高,對(duì)上述問題的回答仍需要更多的理論研究和實(shí)踐檢驗(yàn)。本文首先回顧和評(píng)價(jià)了國(guó)內(nèi)外學(xué)者有關(guān)綜合收益及其價(jià)值相關(guān)性的研究文獻(xiàn),在此基礎(chǔ)上界定了綜合收益及其價(jià)值相關(guān)性的概念,闡述了研究開展的理論基礎(chǔ),并結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況,對(duì)其進(jìn)行了理論分析,在此基礎(chǔ)上,提出了本文的研究假設(shè)。隨后,本文選取我國(guó)滬深兩市A股主板上市公司2010-2014年年報(bào)數(shù)據(jù)作為研究樣本,以價(jià)格模型為基礎(chǔ),以收益模型作為穩(wěn)健性檢驗(yàn),綜合運(yùn)用比較模型擬合優(yōu)度,以及Vuong-Z檢驗(yàn)等方法對(duì)綜合收益不同類型呈報(bào)方式的價(jià)值相關(guān)性進(jìn)行了實(shí)證研究;同時(shí)采用了雙重差分模型(DID)對(duì)《新30號(hào)列報(bào)準(zhǔn)則》的政策實(shí)施效果進(jìn)行了檢驗(yàn)。通過實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果,本文主要得出如下結(jié)論:(1)傳統(tǒng)凈利潤(rùn)以及綜合收益總額呈報(bào)方式都對(duì)股票價(jià)格及收益率具有解釋力,即二者都具有價(jià)值相關(guān)性,在價(jià)格模型中,傳統(tǒng)凈利潤(rùn)對(duì)于股票價(jià)格的解釋力度要高于綜合收益總額形式,而在收益模型中卻恰好相反,因此,就我國(guó)目前階段,還不能得出綜合收益總額比凈利潤(rùn)具有更高的價(jià)值相關(guān)性的結(jié)論,這有待進(jìn)一步驗(yàn)證。(2)綜合來看,多數(shù)研究結(jié)果支持凈利潤(rùn)+其他綜合收益的呈報(bào)方式相比于凈利潤(rùn)呈報(bào)方式以及綜合收益總額呈報(bào)方式表現(xiàn)出更高的價(jià)值相關(guān)性。(3)在增量?jī)r(jià)值相關(guān)性方面,研究結(jié)果證實(shí),其他綜合收益可以為信息使用者提供一些用于決策的額外信息,對(duì)信息使用者來說,其他綜合收益具有增量?jī)r(jià)值相關(guān)性。(4)在檢驗(yàn)《新30號(hào)列報(bào)準(zhǔn)則》政策實(shí)施效果方面,價(jià)格模型證實(shí)了新準(zhǔn)則可以有效提高綜合收益的價(jià)值相關(guān)性,收益模型證實(shí)了新準(zhǔn)則可以有效提高其他綜合收益的增量?jī)r(jià)值相關(guān)性,兩種模型相互補(bǔ)充,說明了我國(guó)《新30號(hào)列報(bào)準(zhǔn)則》政策實(shí)施的積極意義。本文最后根據(jù)研究中發(fā)現(xiàn)的問題,進(jìn)一步就如何完善綜合收益的列報(bào)和披露提出了一些政策建議,并對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂提出了一些個(gè)人看法,以便使綜合收益理念在我國(guó)可以得到更好的推廣和應(yīng)用,從而使我國(guó)的資本市場(chǎng)能更加穩(wěn)定、持續(xù)、健康的發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】：綜合收益 其他綜合收益 凈利潤(rùn) 價(jià)值相關(guān)性 檢驗(yàn)
【學(xué)位授予單位】：西南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F233
【目錄】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-9
• 1 緒論9-23
• 1.1 研究背景及意義9-11
• 1.1.1 研究背景及問題9-10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 研究思路與研究方法11-12
• 1.2.1 研究思路11
• 1.2.2 研究方法11-12
• 1.3 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)述評(píng)12-20
• 1.3.1 國(guó)外文獻(xiàn)回顧12-15
• 1.3.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)回顧15-19
• 1.3.3 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的評(píng)述逡19-20
• 1.4 研究?jī)?nèi)容及框架20-23
• 1.4.1 研究?jī)?nèi)容20-21
• 1.4.2 研究框架21-23
• 2 相關(guān)概念界定與理論基礎(chǔ)23-31
• 2.1 綜合收益的概念內(nèi)涵與理論基礎(chǔ)23-26
• 2.1.1 綜合收益的定義23
• 2.1.2 綜合收益的內(nèi)容23-24
• 2.1.3 綜合收益的特征24-25
• 2.1.4 綜合收益理論基礎(chǔ)25-26
• 2.2 綜合收益價(jià)值相關(guān)性概念界定與理論基礎(chǔ)26-31
• 2.2.1 綜合收益價(jià)值相關(guān)性概念界定26-27
• 2.2.2 綜合收益價(jià)值相關(guān)性理論基礎(chǔ)27-31
• 3 綜合收益價(jià)值相關(guān)性理論分析與研究假設(shè)31-37
• 3.1 綜合收益理論的歷史演進(jìn)31-32
• 3.2 理論分析及假設(shè)提出32-37
• 3.2.1 價(jià)值相關(guān)性理論分析及假設(shè)提出32-35
• 3.2.2 《新30號(hào)列報(bào)準(zhǔn)則》經(jīng)濟(jì)后果分析及假設(shè)提出35-37
• 4 研究設(shè)計(jì)37-43
• 4.1 樣本的選取與數(shù)據(jù)來源37-38
• 4.2 變量定義及說明38-39
• 4.2.1 被解釋變量38
• 4.2.2 解釋變量38
• 4.2.3 控制變量38-39
• 4.3 模型設(shè)定39-43
• 4.3.1 檢驗(yàn)假設(shè)1和假設(shè)2的模型選擇39-41
• 4.3.2 檢驗(yàn)假設(shè)3的模型設(shè)計(jì)41-43
• 5 實(shí)證檢驗(yàn)及結(jié)果分析43-61
• 5.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析43-46
• 5.1.1 總體樣本描述性統(tǒng)計(jì)43-44
• 5.1.2 分年度樣本描述性統(tǒng)計(jì)44-46
• 5.2 相關(guān)性分析46-47
• 5.3 回歸結(jié)果及分析47-54
• 5.3.1 樣本總體價(jià)值相關(guān)性回歸結(jié)果及分析47-48
• 5.3.2 分年度樣本價(jià)值相關(guān)性回歸結(jié)果及分析48-52
• 5.3.3 《新30號(hào)列報(bào)準(zhǔn)則》實(shí)施效果的回歸分析52-54
• 5.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)54-59
• 5.4.1 收益模型穩(wěn)健性檢驗(yàn)54-59
• 5.4.2 其他穩(wěn)健性檢驗(yàn)59
• 5.5 本章小結(jié)59-61
• 6 研究結(jié)論、建議及展望61-65
• 6.1 研究結(jié)論61-62
• 6.2 政策建議62-63
• 6.2.1 完善綜合收益相關(guān)準(zhǔn)則62
• 6.2.2 改進(jìn)業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)體系62-63
• 6.2.3 加強(qiáng)宣傳推廣綜合收益理念63
• 6.3 研究局限63-65
• 參考文獻(xiàn)65-71
• 致謝71-73
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文73

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本文編號(hào)：625414