21世紀(jì)以來,我國金融市場出現(xiàn)了多次劇烈波動,對國民經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重的影響,加強(qiáng)金融行業(yè)監(jiān)管、做好金融創(chuàng)新工作逐漸被重視起來。而證券行業(yè)是我國資本市場的中堅力量,是我國金融市場的風(fēng)向標(biāo)。財務(wù)績效評價能夠便捷地反映公司的整體運(yùn)行情況,既有利于幫助投資者做出合理的投資決策,同時也有利于經(jīng)營者及時調(diào)整公司的管理方法和發(fā)展方向。本文從投資者的角度來分析我國證券上市公司的財務(wù)績效評價,根據(jù)我國37家證券上市公司財務(wù)報告中披露的數(shù)據(jù),分別從盈利能力、償債能力、股本擴(kuò)張能力、發(fā)展能力和營運(yùn)能力五個方面選取13個財務(wù)指標(biāo),使用因子分析法對37個樣本的財務(wù)績效進(jìn)行綜合評價,之后在因子分析結(jié)果上再進(jìn)行聚類分析,根據(jù)不同類型證券公司的特點(diǎn)進(jìn)行差異化分析,并提出相應(yīng)的投資建議。本文采用因子分析和聚類分析的方法對我國證券上市公司財務(wù)績效進(jìn)行評價,得出以下結(jié)論:第一:我國證券上市公司可以分為四個類別,分別是激進(jìn)型證券公司、穩(wěn)健型證券公司、多元化型證券公司和平臺型證券公司。其中激進(jìn)型證券公司投資風(fēng)險較大,同時潛在收益也高;穩(wěn)健型證券公司收益率較為穩(wěn)定,風(fēng)險控制能力也很強(qiáng);多元化型證券公司收益率處于行業(yè)中上游水平,風(fēng)險...

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    一、研究背景與研究意義
        (一)研究背景
        (二)研究意義
    二、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        (一)國外研究現(xiàn)狀
        (二)國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        (三)國內(nèi)外研究評述
    三、研究內(nèi)容與研究方法
        (一)研究內(nèi)容
        (二)研究方法
        (三)技術(shù)路線圖
    四、創(chuàng)新之處
第二章 財務(wù)績效評價概述
    一、財務(wù)績效評價相關(guān)理論
        (一)財務(wù)績效評價的概念
        (二)委托代理理論
        (三)利益相關(guān)者理論
    二、常用財務(wù)績效評價方法選擇
        (一)沃爾評分法
        (二)杜邦分析法
        (三)平衡計分卡模型
        (四)EVA評價法
        (五)層次分析法
        (六)因子分析法
    三、因子分析法概述
        (一)原始數(shù)據(jù)的預(yù)處理
        (二)對數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)性檢驗
        (三)提取公因子
        (四)提取因子旋轉(zhuǎn)矩陣
        (五)各因子權(quán)重以及公司綜合得分確定
第三章 證券上市公司財務(wù)績效評價指標(biāo)體系的構(gòu)建
    一、證券上市公司財務(wù)績效評價指標(biāo)體系構(gòu)建的原則
        (一)全面系統(tǒng)性原則
        (二)可操作性原則
        (三)可比性原則
        (四)目的性原則
        (五)相關(guān)性原則
        (六)可理解性原則
    二、證券上市公司財務(wù)績效評價指標(biāo)的選取
        (一)盈利能力評價指標(biāo)的選取
        (二)償債能力評價指標(biāo)的選取
        (三)發(fā)展能力評價指標(biāo)的選取
        (四)營運(yùn)能力評價指標(biāo)的選取
        (五)股本擴(kuò)張能力評價指標(biāo)的選取
第四章 我國證券上市公司財務(wù)績效評價模型的實證研究
    一、樣本的選取與數(shù)據(jù)來源
        (一)樣本選取
        (二)數(shù)據(jù)來源
    二、證券上市企業(yè)財務(wù)評價的實證分析
        (一)相關(guān)性檢驗
        (二)相關(guān)系數(shù)矩陣的特征值貢獻(xiàn)率和因子選取
        (三)因子旋轉(zhuǎn)矩陣
        (四)權(quán)重及綜合得分的確定
        (五)結(jié)果分析
第五章 我國證券上市公司財務(wù)績效的差異性分析
    一、聚類分析
        (一)聚類分析相關(guān)概念
        (二)聚類結(jié)果分析
    二、四類證券公司財務(wù)績效的差異性分析
        (一)激進(jìn)型證券公司
        (二)穩(wěn)健型證券公司
        (三)多元化型證券公司
        (四)平臺型證券公司
        (五)綜合對比分析
第六章 我國證券上市公司投資建議分析
    一、激進(jìn)型證券上市公司投資建議分析
        (一)重點(diǎn)關(guān)注公司現(xiàn)金流
        (二)客觀分析公司投資策略
        (三)合理使用估值模型
    二、穩(wěn)健型證券上市公司投資建議分析
        (一)時刻關(guān)注公司內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險
        (二)時刻關(guān)注市場潛在風(fēng)險
        (三)分析主營業(yè)務(wù)核心競爭力
    三、多元化型證券上市公司投資建議分析
        (一)規(guī)避估值過高公司
        (二)堅持長期持有優(yōu)質(zhì)公司
        (三)重點(diǎn)關(guān)注公司多元化邊界
    四、平臺型證券上市公司投資建議分析
        (一)關(guān)注公司不同板塊之間協(xié)同性
        (二)防范過度擴(kuò)張風(fēng)險
第七章 總結(jié)與展望
    一、總結(jié)
    二、研究展望
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝



本文編號：3744630