1987年中國(guó)首家證券公司成立,三十年來(lái)行業(yè)在顛簸中實(shí)現(xiàn)了爆炸式的增長(zhǎng)。面對(duì)金融危機(jī)后復(fù)雜的國(guó)際金融環(huán)境、日新月異的市場(chǎng)變革、增長(zhǎng)降速后的中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、人民幣國(guó)際化的持續(xù)推動(dòng)等因素,中國(guó)的資本市場(chǎng)能否在新時(shí)代環(huán)境下,持續(xù)保持平穩(wěn)健康增長(zhǎng),成為推動(dòng)中國(guó)走上金融強(qiáng)國(guó)地位的助推器,在很大程度上取決于證券公司能否優(yōu)化和提升自身運(yùn)營(yíng)能力和效率。本文基于2014～2016年間中國(guó)滬深兩市的30家上市證券公司的數(shù)據(jù)資料,運(yùn)用兩階段動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型,針對(duì)性地分析了樣本公司的運(yùn)營(yíng)效率。研究結(jié)果顯示,我國(guó)上市證券公司整體運(yùn)營(yíng)效率較高,但在調(diào)研期間出現(xiàn)了大幅下跌。隨后,在效率測(cè)算的基礎(chǔ)值上,筆者利用面板數(shù)據(jù)回歸模型,探究了對(duì)經(jīng)營(yíng)總效率及分階段效率的影響因素。研究表明:證券公司內(nèi)部因素中的資本結(jié)構(gòu)、員工激勵(lì)制度、公司資產(chǎn)規(guī)模,以及外部因素中的宏觀市場(chǎng)行情,均與證券公司運(yùn)營(yíng)效率息息相關(guān)。最后,基于研究成果提出了優(yōu)化證券公司經(jīng)營(yíng)效率的建議:合理優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),穩(wěn)步擴(kuò)大公司規(guī)模;更加關(guān)注業(yè)務(wù)合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制;完善激勵(lì)機(jī)制等等。 

【文章來(lái)源】：北京外國(guó)語(yǔ)大學(xué)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：43 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
Abstract
第一章 引言
    1.1 選題背景及研究意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究?jī)?nèi)容和方法
        1.2.1 研究?jī)?nèi)容
        1.2.2 研究框架和方法
第二章 文獻(xiàn)綜述
第三章 理論分析與假設(shè)
    3.1 證券公司效率評(píng)價(jià)
        3.1.1 證券公司生產(chǎn)階段與階段效率
        3.1.2 投入導(dǎo)向與產(chǎn)出導(dǎo)向效率評(píng)價(jià)
        3.1.3 不同規(guī)模報(bào)酬條件下效率評(píng)價(jià)
    3.2 證券公司效率評(píng)價(jià)
        3.2.1 公司內(nèi)部治理因素
        3.2.2 宏觀外部經(jīng)濟(jì)因素
第四章 證券公司效率評(píng)價(jià)實(shí)證研究
    4.1 兩階段DEA模型及評(píng)價(jià)研究
        4.1.1 DEA基本模型
        4.1.2 兩階段DEA模型選取
        4.1.3 效率指標(biāo)選取
    4.2 樣本及數(shù)據(jù)來(lái)源
        4.2.1 研究樣本
        4.2.2 數(shù)據(jù)來(lái)源
    4.3 效率評(píng)價(jià)實(shí)證結(jié)果分析
        4.3.1 評(píng)價(jià)結(jié)果描述性統(tǒng)計(jì)
        4.3.2 分類效率評(píng)價(jià)結(jié)果統(tǒng)計(jì)
        4.3.3 總體效率及兩階段效率分析
第五章 證券公司效率的影響因素研究
    5.1 模型構(gòu)建
    5.2 實(shí)證分析過(guò)程
        5.2.1 實(shí)證分析過(guò)程
        5.2.2 實(shí)證結(jié)果分析
第六章 結(jié)論及建議
    6.1 主要結(jié)論
    6.2 政策建議
參考文獻(xiàn)



本文編號(hào)：3171115