【摘要】：21世紀以來我國的市場經(jīng)濟和科學技術(shù)蓬勃發(fā)展,資本市場不斷繁榮;2006年的股權(quán)分置改革大大加速了我國證券市場的發(fā)展,為企業(yè)間的并購、重組活動提供了良好的環(huán)境。不少企業(yè)選擇通過收購其他企業(yè)以滿足戰(zhàn)略調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的需求;2017年開始到2018年,我國A股多家上市公司陸續(xù)爆出大額商譽減值的消息,引起了社會對于企業(yè)合并過程中所產(chǎn)生商譽的廣泛關(guān)注,大額商譽減值其實是高估值、高溢價、高業(yè)績承諾以及商譽減值處理不當?shù)慕Y(jié)果,因此商譽的初始確認和后續(xù)計量也引起了專家學者的思考和討論。目前為止中西方都對商譽有較多的討論,并形成了相對成熟的理論體系。本文通過梳理相關(guān)文獻,發(fā)現(xiàn)對于商譽的討論主要集中在商譽是什么、商譽如何確認、商譽如何減值三大部分,較為流行的觀點為:商譽是企業(yè)內(nèi)部部門及自身優(yōu)勢的協(xié)同效應(yīng)所帶來的超額收益能力,一般以收購方企業(yè)支付的對價多于收購日被購買方的凈資產(chǎn)價值的部分作為商譽入賬,以進行減值測試的方式計提減值準備等——已有的研究結(jié)論和觀點為本文的案例分析提供了思路與理論基礎(chǔ)。本文以2018年報告商譽減值高達3.9億元的光一科技作為研究對象,通過對光一科技對其子公司索瑞電氣和龍源數(shù)媒合并過程中的商譽初始確認和后續(xù)計量進行研究發(fā)現(xiàn):在初始確認的過程中,以收益法為基礎(chǔ)的資產(chǎn)評估方法存在高估值、高溢價的問題,并且無形資產(chǎn)有確認不充分的跡象;在后續(xù)計量的過程中存在商譽減值準備計提不足、資產(chǎn)組認定不合理,甚至存在管理層盈余管理的可能等問題。針對以上發(fā)現(xiàn)的問題推而廣之,分別就我國商譽的初始確認和后續(xù)計量環(huán)節(jié)提出準則和制度相關(guān)層面的建議——從商譽的初始確認環(huán)節(jié)來看,應(yīng)該采用一種評估方法為主、多種評估方法為輔的方式進行評估,并且完善無形資產(chǎn)確認規(guī)則;從商譽的后續(xù)計量環(huán)節(jié)來看,應(yīng)該加強對商譽減值的監(jiān)督管理,完善資產(chǎn)組認定的相關(guān)規(guī)范,并且完善相關(guān)的信息披露制度。
【學位授予單位】：蘭州財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2019
【分類號】：F426.6;F406.7
【圖文】：

蘭州財經(jīng)大學碩士學位論文 光一科技商譽確認與計量問題研究到宏觀經(jīng)濟、政府控制和資產(chǎn)有效性等因素的影響。因為采用收益法評估資產(chǎn)價值得出的結(jié)果反映的是企業(yè)整體資產(chǎn)的獲利能力，但企業(yè)存在的意義就是盈利，因此采用收益法得到的結(jié)果更加真實性，也符合市場的要求。這就是采用收益法的意義所在。在資產(chǎn)評估過程中，采用收益法對標的公司評估需要包含以下三個前提條件：收購方企業(yè)所支付的價款不得高于標的資產(chǎn)預(yù)期未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)值；被評估標的未來的收益可以被合理預(yù)測；與評估標的未來收益風險相對應(yīng)的收益率可以被合理估算。但是，就光一科技披露的資料來看，并沒有對企業(yè)未來的收益進行合理預(yù)測。

蘭州財經(jīng)大學碩士學位論文 光一科技商譽確認與計量問題研究2016 年間索瑞電氣的利潤形成持懷疑態(tài)度。2017 年，光一科技突然對索瑞電氣的商譽及另一家子公司的商譽進行了減值處理，形成了價值高達 3.9 億元的資產(chǎn)減值損失，致使 17 年度利潤暴跌，下圖是光一科技并購索瑞電氣以來凈利潤變化情況：

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本文編號：2784595