【摘要】：現(xiàn)金流是企業(yè)真實(shí)的資源,是企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)和發(fā)展?jié)摿Φ捏w現(xiàn),充足的現(xiàn)金流對企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模和再生產(chǎn)具有十分重要的意義。以前在以利潤為中心的企業(yè)模式下,企業(yè)注重的是成本費(fèi)用和利潤,在現(xiàn)金流的管理方面僅僅是一張財(cái)務(wù)報(bào)表,能給企業(yè)帶來效益的管理卻無從談起。國外現(xiàn)金流管理的理念從十九世紀(jì)中期開始萌芽,經(jīng)過不斷的探索,現(xiàn)金流管理已初成體系,我國對現(xiàn)金流管理的研究起步晚,但經(jīng)過學(xué)者不斷研究,根據(jù)我國實(shí)情,在之前的研究結(jié)論上加以完善,越來越多適合中國企業(yè)現(xiàn)金流管理的理念和處理應(yīng)運(yùn)而生�，F(xiàn)階段我國市場貿(mào)易頻繁,隨著競爭壓力的增加,企業(yè)對經(jīng)濟(jì)管理有了更為深入的理解,良好的現(xiàn)金流保障了企業(yè)的日常活動(dòng),現(xiàn)金流的管理將直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展,因此現(xiàn)金流管理成為諸多企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn),如何把理論運(yùn)用到實(shí)踐當(dāng)中,通過一些研究和案例分析對提高企業(yè)的現(xiàn)金流管理水平就顯得十分重要,加強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)金流管理貫穿著企業(yè)各個(gè)部門,不僅是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)生的依據(jù),也是監(jiān)督管理整個(gè)企業(yè)資金到資金的過程,監(jiān)管著成本和費(fèi)用,收入和支出。鋼鐵產(chǎn)業(yè)是一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展必不可少的基礎(chǔ)工業(yè),尤其在我國,隨著國家改革開放,市場經(jīng)濟(jì)和資源配置也在不斷完善和加強(qiáng),經(jīng)濟(jì)建設(shè)不斷優(yōu)化,鋼鐵產(chǎn)業(yè)逐漸發(fā)展壯大為我國國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。但是因?yàn)槊つ康臄U(kuò)張,我國鋼鐵行業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)邁入了產(chǎn)能過剩供過于求的窘境,鋼材價(jià)格連續(xù)下跌,鋼鐵企業(yè)效益也隨之不斷下降,企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的虧損問題。本文從現(xiàn)金流管理入手,首先分析鋼鐵行業(yè)國內(nèi)外近五年的現(xiàn)狀,并選擇能代表鋼鐵行業(yè)的39家上市公司,對這些公司現(xiàn)金流管理進(jìn)行大致的分析,接下來選擇了本文主要分析的企業(yè):馬鋼股份有限公司,對馬鋼股份的現(xiàn)金流管理主要進(jìn)行三方面的分析,分別為:現(xiàn)金流的流程管理、流量管理、流速管理。流程管理由預(yù)算、內(nèi)部控制和考核三部分組成;流速管理主要是針對一些周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析;流量分析主要是結(jié)構(gòu)分析和質(zhì)量分析,結(jié)構(gòu)的分析主要是現(xiàn)金流的流入流出以及流入流出比是否合理,通過分析數(shù)據(jù),與行業(yè)均值以及龍頭企業(yè)進(jìn)行比較,在比較之后得出馬鋼股份值得學(xué)習(xí)借鑒之處以及還需要改進(jìn)之處,在最后提出建議,希望給鋼鐵行業(yè)的企業(yè)在現(xiàn)金流管理上提供借鑒。
【學(xué)位授予單位】：蘭州交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F426.31;F406.7
【圖文】：

的現(xiàn)金整體呈現(xiàn)下降趨勢，在經(jīng)營活動(dòng)帶來的現(xiàn)金流減少的同時(shí)一方面說明企業(yè)不再大量的擴(kuò)張，另一方面說明企業(yè)整體處于緊縮狀態(tài)；同時(shí)吸收投資收到的現(xiàn)金持續(xù)下降，2015 年因?yàn)槭盏降耐顿Y過少而發(fā)行債券收到 39.76 億元，值得企業(yè)注意導(dǎo)致投資近五年連續(xù)減少的原因，從而關(guān)注企業(yè)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)是否正常，以及盈利水平和企業(yè)利潤是否出現(xiàn)問題導(dǎo)致投資者減少投資。④ 經(jīng)營、投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流流入總量表 4.9 馬鋼股份 2012-2016 年現(xiàn)金流入量 單位：億元2012 2013 2014 2015 2016經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量 946.63 901.68 726.69 584.19 572.23經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流流入占比70.96% 82.40% 74.63% 72.23% 75.92%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量 3.80 12.85 41.51 47.54 7.25投資活動(dòng)現(xiàn)金流流入占比0.28% 1.17% 4.26% 5.88% 0.96%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量 383.65 179.79 205.57 177.03 174.27籌資活動(dòng)現(xiàn)金流流入占比28.76% 16.43% 21.11% 21.89% 23.12%合計(jì)100% 100% 100% 100% 100%數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)、作者整理

因而償還債務(wù)支付的現(xiàn)金隨之減少，減少籌資的原因一方面是企業(yè)需要資金減少，企業(yè)發(fā)展速度放緩，另一方面經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng)帶來的現(xiàn)金流可以滿足企業(yè)大部分生產(chǎn)所需；下降幅度較大的 2013 和 2015 年主要就是因?yàn)榛I資減少，伴隨著到期的銀行借款也有所下降所致。但分配股利連續(xù)減少，企業(yè)年報(bào)上也披露了近幾年股東不分股利的報(bào)告，可能會(huì)引起投資現(xiàn)金流流入的減少。④ 經(jīng)營、投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流流出總量表 4.13 馬鋼股份 2012-2016 年現(xiàn)金流出量 單位：億元2012 2013 2014 2015 2016經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量 890.70 850.76 697.56 525.53 526.04經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流流出占比65.50% 74.50% 72.30% 65.50% 70.30%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量 64.37 58.28 28.25 83.75 26.63投資活動(dòng)現(xiàn)金流流出占比4.70% 5.10% 2.90% 10.40% 3.60%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量 405.17 232.80 239.01 192.58 195.18籌資活動(dòng)現(xiàn)金流流出占比29.80% 20.40% 24.80% 24.00% 26.10%合計(jì)100% 100% 100% 100% 100%數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)、作者整理

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本文編號：2719194