【摘要】：借殼上市的成功能使得借殼方獲得上市企業(yè)的地位從而促進(jìn)借殼企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展,也能讓被借殼方在該項(xiàng)目中獲取到借殼方的優(yōu)質(zhì)資源從而改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。除此之外,相對(duì)于IPO而言,借殼上市有著高成功率、低成本、手續(xù)簡(jiǎn)單等優(yōu)勢(shì),這使得那些不愿經(jīng)過漫長(zhǎng)及復(fù)雜的核準(zhǔn)獲得IPO上市資質(zhì)的大中型企業(yè)趨之若鶩。而那些始終達(dá)不到核準(zhǔn)要求的企業(yè),在上市這巨大的利益面前孤注一擲,靠財(cái)務(wù)舞弊來取得上市地位。例如,2017年以九好集團(tuán)為主導(dǎo),利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)參與的借殼上市財(cái)務(wù)舞弊大案,就曾因其造假范圍之廣、手段之新、影響之遠(yuǎn)一度刷爆人們的朋友圈。本文選取分析的就是“九好集團(tuán)財(cái)務(wù)舞弊案”,通過實(shí)證研究將舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子嵌入層次分析法中,構(gòu)建了九好集團(tuán)借殼上市中財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子的評(píng)價(jià)體系。通過此評(píng)價(jià)體系研究發(fā)現(xiàn),在消極的企業(yè)管理層基調(diào)下,企業(yè)融資需求過多,很容易引發(fā)企業(yè)借殼上市的財(cái)務(wù)舞弊。而企業(yè)內(nèi)部控制的強(qiáng)弱、相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的盡職程度、監(jiān)管環(huán)境和懲罰力度的強(qiáng)弱也會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊行為產(chǎn)生影響。因此,在對(duì)策方面筆者認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該關(guān)注借殼方管理層的誠(chéng)信問題,并且完善內(nèi)部控制體系,加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的控制監(jiān)督功能;中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該提高自身職業(yè)審慎性和專業(yè)勝任能力;政府應(yīng)該完善退市制度、加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)人的責(zé)任追究及監(jiān)管力度。
【圖文】：

1.1 研究背景1.1.1 借殼上市企業(yè)的行業(yè)概況與財(cái)務(wù)舞弊情況企業(yè)上市，第一種是通過證監(jiān)會(huì)發(fā)行部審核企業(yè)資質(zhì)并核準(zhǔn)首次公開發(fā)票，也就是常說的 IPO 上市；第二種則是通過借殼上市，以資產(chǎn)置換等方式上市公司“殼資源”的控制權(quán)。第一種方法，存在程序繁瑣、審核嚴(yán)格而且很長(zhǎng)的問題。不僅如此，，IPO 上市還對(duì)企業(yè)的自身經(jīng)營(yíng)狀況設(shè)置了苛刻的要因此很多公司都選擇通過“借殼”已上市公司來完成上市過程。受限于國(guó)家防金融風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，從 2009 年開始證監(jiān)會(huì)就對(duì)企業(yè) IPO 上市的核準(zhǔn)不定期暫使得很多具備上市資質(zhì)的企業(yè)就擁堵在上市道路的紅綠燈路口前。于是很多盡快獲得上市公司身份從而參與資本市場(chǎng)運(yùn)作的企業(yè)就將戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)轉(zhuǎn)借殼上市，自此借殼上市的熱度在資本市場(chǎng)越來越火熱。

圖 3-1 九好集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)比圖通過表 3-3 和圖 3-1 可以看出，2015 年末九好集團(tuán)的資產(chǎn)構(gòu)成中貨幣占企業(yè)總資產(chǎn)的比例為 57.54%，且其貨幣資金基本上由銀行存款構(gòu)成。一言，企業(yè)通常將貨幣資金用于投資或者購(gòu)買固定資產(chǎn)來達(dá)到資金增值，因而在賬面上的金額不會(huì)很多，九好集團(tuán)的這種資產(chǎn)配置模式無(wú)法給企業(yè)帶來很收益。但從圖 3-1 可以看出，九好集團(tuán)的凈利潤(rùn)一直隨著銀行存款的增加呈倍遞增的趨勢(shì)。這些異常情況不得不讓人對(duì)九好集團(tuán)業(yè)績(jī)的真實(shí)性產(chǎn)生懷3.1.1.2 鞍重股份介紹鞍重股份全稱為鞍山重型礦山機(jī)器股份有限公司，成立于 1994 年。自年 3 月上市以來企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一直呈現(xiàn)下滑的趨勢(shì)且下滑度愈加增大。下表 3-3、3-4 為鞍重股份上市以來的重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：
【學(xué)位授予單位】：阜陽(yáng)師范學(xué)院
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F719;F715.5

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 陳乾坤;;管理者交易的市場(chǎng)擇時(shí)能力對(duì)市場(chǎng)有效性的影響[J];經(jīng)濟(jì)與管理;2012年05期

2 呂斌;;借殼上市需要更嚴(yán)格的監(jiān)管[J];法人;2011年09期

3 單嬌;代娟;;中國(guó)境外上市公司會(huì)計(jì)誠(chéng)信危機(jī)預(yù)警分析——以反向收購(gòu)概念股在美遭遇滑鐵盧為例[J];財(cái)會(huì)通訊;2011年22期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前6條

1 馮明超;九好集團(tuán)借殼上市財(cái)務(wù)舞弊案例研究[D];中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院;2018年

2 董雅帆;利安達(dá)對(duì)九好集團(tuán)借殼上市審計(jì)失敗案例研究[D];河北經(jīng)貿(mào)大學(xué);2018年

3 曹澤宇;九好集團(tuán)借殼上市財(cái)務(wù)舞弊問題研究[D];浙江工商大學(xué);2018年

4 肖景文;我國(guó)民營(yíng)企業(yè)借殼上市失敗案例研究[D];吉林財(cái)經(jīng)大學(xué);2016年

5 王茜;公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段與審計(jì)策略[D];西南大學(xué);2010年

6 馬玲;我國(guó)買殼上市中“殼資源”的定價(jià)研究[D];上海交通大學(xué);2008年

本文編號(hào)：2664951