本文關鍵詞：會計準則變革、企業(yè)財務行為與經濟發(fā)展的傳導效應和循環(huán)機理，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

導讀： 會計準則變革、企業(yè)財務行為與經濟發(fā)展的傳導效應和循環(huán)機理*張先治于悅（東北財經大學會計學院/中國內部控制研究中心116025）【摘要】本文構建了一個描述會計準則變革、微觀企業(yè)財務行為與宏觀經濟發(fā)展之間相互關系的研究框架，并重點探討了三者之間

會計準則變革、企業(yè)財務行為

與經濟發(fā)展的傳導效應

和循環(huán)機理*

張先治于悅

（東北財經大學會計學院/中國內部控制研究中心116025）

【摘要】本文構建了一個描述會計準則變革、微觀企業(yè)財務行為與宏觀經濟發(fā)展之間相互關系的研究框架，并重點探討了三者之間存在的傳導效應和循環(huán)機理。通過分析發(fā)現(xiàn)，在資本市場投資者情緒的作用下，會計準則變革引發(fā)的企業(yè)財務行為的變化通過一種加速傳導機制作用于資本市場和宏觀經濟，而準則本身又在經濟發(fā)展的推動下不斷進行調整和改進。根據(jù)本研究結論，就會計可能施以影響的領域來看，其學科地位應該得到進一步提升。本文建議在制定和修改會計準則時，需要充分考慮預期和非預期影響，以更好地實現(xiàn)變革目標。

【關鍵詞】會計準則變革財務行為經濟后果經濟發(fā)展

一、引言

2008年，百年一遇的金融危機席卷了全球經濟，從次級抵押貸款危機、股市危機、銀行危機到實體經濟增幅全面放緩，這次災難引發(fā)的針對公允價值會計是否加速惡化金融危機的大討論，，給我們留下更多的是關于會計準則對宏觀經濟作用效果和機理的深層次思考。隨著信息的傳遞和交流渠道日益豐富，企業(yè)財務信息在資本市場上的重要性凸顯，會計準則作用的發(fā)揮顯然已經不僅僅局限于提供客觀、完整的會計數(shù)據(jù)。事實上，會計準則能夠影響財務決策，而不僅僅是匯報決策的結果（Scott，2006）。上世紀70年代，會計的經濟后果學說興起，Zeff（1978）就撰文提出，在制定會計準則時要充分考慮會計的經濟后果，即財務報告對企業(yè)的經營決策、政府、投資者、債權人等的行為，以致對經濟和社會產生的影響。但出于研究數(shù)據(jù)和方法的限制，我國針對會計經濟后果的研究尚不成熟。本文將從行為財務學視角對影響機理展開探討，對現(xiàn)有研究將是有益的補充。

會計準則變革會影響企業(yè)的會計政策選擇行為和財務管理決策行為。Scott（2006）指出，會計準則的變化會影響經理人已達成的契約，進而影響他們自身的福利和公司利益。因此，經理人經常干預準則制定的過程，或者在準則發(fā)布后改變實際經營策略。2006年2月15日財政部發(fā)布新《企業(yè)會計準則》之后，我國股票市場經歷了前所未有的大幅上揚和急劇回落，給投資者信心帶來很大沖擊。我國的資本市場環(huán)境下，投資者情緒與股票收益之間有較強的關聯(lián)性，投資者對于企業(yè)在股票市場釋放的信息易產生群體的非理性預期，進而形成助推股價振幅擴大的動力。那么，會計準則變革帶來的企業(yè)行為決策變化的信息在投資者情緒的影響下是否會形成強烈的經濟后果？會計準則變革與宏觀經濟發(fā)展之間存在哪些內在聯(lián)系？本文開展探索性的研究，希望能解答以上問題。*本文得到國家自然科學基金項目（71372068）和遼寧省創(chuàng)新團隊支持計劃（WT2012004）的資助。

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