本文關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益序列相關(guān)的多階段均值-方差投資組合選擇

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【摘要】：基于多階段均值-方差框架,研究任意多種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)存在一般收益序列相關(guān)時(shí)的投資組合選擇問(wèn)題.首先,采用Lagrange對(duì)偶原理與動(dòng)態(tài)規(guī)劃相結(jié)合的方法對(duì)模型進(jìn)行求解,得到多階段均值-方差模型的有效投資策略和有效邊界的解析表達(dá)式;然后,證明在含有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情形下有效邊界仍為均值-標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條射線;最后,應(yīng)用所得結(jié)論給出一個(gè)具體的實(shí)例分析.
【作者單位】： 廣東外語(yǔ)外貿(mào)大學(xué)信息學(xué)院;華南農(nóng)業(yè)大學(xué)理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 收益序列相關(guān) 多階段均值-方差模型 Lagrange對(duì)偶原理 動(dòng)態(tài)規(guī)劃
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(61104138,71271061) 廣東省自然科學(xué)基金項(xiàng)目(S2011010005503) 廣東省高等院校(學(xué)科建設(shè)專(zhuān)項(xiàng)資金)科技創(chuàng)新項(xiàng)目(2012KJCX0050) 全國(guó)統(tǒng)計(jì)科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目(2013LY101) 國(guó)家社科基金項(xiàng)目(11CGL051) 廣東省科技計(jì)劃項(xiàng)目(2012B040305009,2012B091100192)
【分類(lèi)號(hào)】：F830;F224
【正文快照】： 0引言Markowitz[1]利用方差度量風(fēng)險(xiǎn),建立了著名的均值-方差框架,用以研究投資選擇問(wèn)題,帶動(dòng)了現(xiàn)代金融理論的創(chuàng)新和發(fā)展.但是,Markowitz只考慮了單階段靜態(tài)的情形,為此,近年來(lái)已有很多學(xué)者致力于將它推廣到多階段或連續(xù)時(shí)間的動(dòng)態(tài)情形[2-8].目前,多數(shù)關(guān)于多階段均值-方差投資

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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7 李強(qiáng);基于Copula理論和GPD模型的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度研究[D];重慶大學(xué);2012年

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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3 郭文旌,胡奇英;不確定終止時(shí)間的多階段最優(yōu)投資組合[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2005年02期

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5 閆偉;李樹(shù)榮;孫煥泉;;基于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值約束的動(dòng)態(tài)均值-方差投資組合的研究[J];控制與決策;2007年02期

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【相似文獻(xiàn)】

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1 李云榮;;GDP與貨幣發(fā)行量相互關(guān)系的實(shí)證分析[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì);2007年12期

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中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

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本文編號(hào)：970439