本文關(guān)鍵詞：基于厚尾分布多分形模型的上證綜指波動(dòng)率預(yù)測(cè)

  更多相關(guān)文章： 波動(dòng)率預(yù)測(cè) 馬爾可夫轉(zhuǎn)換多分形模型 厚尾分布

【摘要】：通過(guò)引入厚尾的、自由度參數(shù)范圍更廣的廣義誤差分布(GED)擴(kuò)展標(biāo)準(zhǔn)馬爾科夫轉(zhuǎn)換多分形模型(MSM),探討MSM-GED模型的參數(shù)估計(jì)和波動(dòng)率預(yù)測(cè)問(wèn)題,并利用上證綜指日收益數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果表明,上證綜指確實(shí)存在多分形性,MSM模型的波動(dòng)預(yù)測(cè)能力強(qiáng)于(FI)GARCH模型,尤其是中長(zhǎng)期波動(dòng)率預(yù)測(cè),MSM-GED能夠提供更準(zhǔn)確的波動(dòng)率預(yù)測(cè)值。這為資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理提供一種新的波動(dòng)建模選擇。
【作者單位】： 福州大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 波動(dòng)率預(yù)測(cè) 馬爾可夫轉(zhuǎn)換多分形模型 厚尾分布
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171056) 福建省社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)資助項(xiàng)目(2013A017) 福建省高校新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃項(xiàng)目(JA11025S)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： j 20世紀(jì)90年代以來(lái),我國(guó)股市迅猛發(fā)展,規(guī)模不斷擴(kuò)大。但是,作為新興市場(chǎng),我國(guó)股市存在自由化程度較低、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不夠健全、市場(chǎng)投機(jī)性較強(qiáng)等不足。另外,正如爆發(fā)于2007年的全球金融危機(jī)表現(xiàn)出來(lái)的那樣,隨著金融全球化進(jìn)程的推進(jìn),國(guó)外的各種政策變化和信息沖擊對(duì)我國(guó)市場(chǎng)的影

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：883220